Ліквідні Пули: Машина, яка Рухається DeFi (І Як Заробити на Ній)

Уявімо, що ви хочете обміняти ETH на USDT на DEX. Кілька років тому вам потрібно було знайти когось, хто готовий продати саме те, що ви хотіли, за ціною, яку ви пропонували. Сьогодні? Просто натискаєте і готово. Де магія? Пули ліквідності.

Концепція: Депозити, які працюють самостійно

Ліквідний пул — це, по суті, смарт-контракт, де люди блокують пари криптовалют (, такі як ETH + USDT в однакових кількостях ). Коли вам потрібно обміняти, ви не купуєте у конкретної особи — ви купуєте з пулу. І пул автоматично налаштовується відповідно до попиту та пропозиції, без необхідності у ручних продажах.

Як заробити?

Постачальники ліквідності (LPs), які депонують свої токени, отримують:

• Тарифи на транзакції: Кожен своп, який проходить через пул, генерує комісії (типово 0.25%-1%), які розподіляються між LPs пропорційно
• Винагороди у токенах: Деякі платформи пропонують додаткові стимули у governance tokens

Реальний приклад: Ви вносите 10 ETH + 30,000 USDT в пул. Якщо пул генерує $10,000 комісій на місяць, а ваш внесок становить 1%, ви заробляєте $100.

Пастки (Бо Нічого не Безкоштовно)

1. Непостійні втрати: мовчазний ворог. Якщо ETH підніметься до $3,500 після того, як ти вніс депозит у $3,000, пул автоматично перебалансовується, продаючи твій ETH дорожче і купуючи USDT дешевше, щоб підтримувати співвідношення. Результат: ти отримуєш менше, ніж якби просто тримав токени.

2. Ризики контракту: Баг може висосати всю ліквідність. Завжди перевіряйте аудити.

3. Екстремальна волатильність: Під час краху ринку ваша позиція страждає подвійно: волатильність + непостійні збитки.

Крок за Кроком: Як Увійти

Якщо ви хочете спробувати (, рекомендуємо почати з малого ):

1. Отримайте доступ до DEX: Uniswap, SushiSwap, PancakeSwap тощо.
2. Підключіть ваш гаманець (MetaMask, Phantom тощо.)
3. Шукайте пару, яку ви хочете (ETH/USDT, SOL/USDC, що завгодно)
4. Внесіть однакові суми обох токенів
5. Ви отримаєте токени LP, які представляють вашу частку в пулі
6. Моніторинг: Ви можете бачити прибутки проти тимчасових втрат на панелях, таких як Zapper або DefiLlama

Чи варто?

Якщо APY (річний дохід) більше 50% і ти довіряєш контракту: напевно так. Якщо менше 20% в стабільних парах: meh, можливо, краще yield farming в більш безпечних протоколах.

Найважливіше: зрозумій, що ти депонуєш, перш ніж це зробити. Ліквідні пулі є двигуном DeFi, але вони не призначені для того, щоб зберігати гроші. Вони призначені для тих, хто розуміє волатильність і готовий управляти ризиками.