APY проти APR: Чому, якщо це однакова річна процентна ставка, дохід настільки різний?

Question

В інвестиціях у Децентралізовані фінанси часто зустрічаються два поняття: APY та APR. Багато людей вважають, що це різні способи позначення річної процентної ставки, але це не так. Обидва терміни здаються схожими, але отримані доходи можуть суттєво відрізнятися.

Спочатку зрозуміємо APR: найосновніша річна процентна ставка

APR (річна процентна ставка) — це буквальне значення — не враховуючи жодних складних відсотків, чисті прості відсотки.

Наприклад, ви кладете 10000 доларів у банк, APR 20%. Тоді:

Наприкінці 1-го року: 10000 + 10000×20% = 12000 доларів
Кінець 2-го року: 12000 + 10000×20% = 14000 доларів
Кінець 3-го року: 14000 + 10000×20% = 16000 доларів

Щороку відсотки нараховуються лише на початковий капітал, простіше не буває.

Секрети APY: Процентна ставка на процентну ставку

APY (річна процентна ставка) - це справжній спосіб заробітку грошей на гроші. Він враховує складні відсотки - тобто відсотки на відсотки.

Також 10000 доларів США, 20% APR, але якщо рахувати за місячним складним відсотком:

Наприкінці 1-го року: не 12000, а 12429 доларів
Здобув додатково 429 доларів, просто тому що щомісяця процентна ставка додається до основної суми, і в наступному місяці продовжує приносити прибуток.

Якщо змінити на щоденний складний відсоток:

Кінець 1-го року: 12452 доларів (ще 23 шматки)

На тривалий термін сила більша. За тих самих умов, якщо інвестувати на 3 роки (щоденний складний відсоток):

Ти отримаєш 19309 доларів
Більше на 3309 доларів, ніж 16000 без урахування складних відсотків!

Чим вища частота капіталізації, тим більше заробляєте

Це саме те, чому продукти Децентралізовані фінанси так наголошують на тому, що вони є “щоденними відсотками” або “погодинними відсотками”. Чим вища частота, тим швидше зростання.

У математиці 20% APR відповідно:

Місячний компаунд → 21.94% APY
Щоденний складний відсоток → 22.13% APY

APY - це реальна дохідність, “річна” після застосування ефекту складних відсотків.

Порівнюючи продукти DeFi, не потрапте в пастку

Багато платформ DeFi змішують APR та APY для реклами доходів, тут є кілька пасток, яких потрібно уникати:

1. Уніфікований порівняльний стандарт

Не можна прямо порівнювати «APY продукту A 15%» і «APR продукту B 15%», це зовсім не однакові величини. Або обидва перевести в APY, або обидва перевести в APR.

2. З'ясуйте частоту нарахування складних відсотків

Два продукти обіцяють APY 15%, але один з них має щомісячне нарахування, а інший - щоденне. Доходи будуть різними. Остаточний дохід від щоденного нарахування буде вищим.

3. Осторожно з “псевдоAPY”

Деякі проекти Децентралізовані фінанси, які вказують APY, насправді означають прибуток у токенах, а не в фіатній валюті. Наприклад, “ставте наші монети, щоб заробити 20% APY”, це означає, що ви можете заробити 20% цього токена — але якщо ціна токена впаде на 50%, ви все одно зазнаєте збитків.

У такому випадку потрібно уважно вивчити умови, щоб зрозуміти, що таке APY і який він має відсоток.

Пам'ятайте про це, і цього буде достатньо

APR = простий, фіксований, без капіталізації

APY = складний, реальний, з урахуванням складних відсотків

APY завжди ≥ APR (чим частіше відбувається капіталізація, тим більша різниця). Інвестуючи в Децентралізовані фінанси, зосередьте увагу на APY, але не забудьте дізнатися про період капіталізації, а також підтвердьте, чи є це доходом у токенах чи в фіаті. Зрозумівши це, ви не будете введені в оману яскравими цифрами.