Федеральна резервна система (ФРС) надіслала пташині сигнали, боротьба за ключові рівні BTC: прорив чи пастка для биків?

Заява "підтримки" члена ради ФРС Мілана вночі спричинила різкі коливання на ринку. Ціна BTC швидко зросла з приблизно 95,000 доларів, а увага ринку зосередилася на можливості ефективного突破 ключового рівня опору в 97,600 доларів. У цій статті аналізуються поточний стан ринку та стратегії реагування з трьох аспектів: політичні сигнали, технічна структура та напрямки грошових потоків.

Од. Аналіз політичних сигналів: від "залежності від даних" до "зміни позиції"

Основні зміни в виступах Мілана проявляються на трьох рівнях:

1. Посилення сили формулювання

Від "постійної інфляційної прилиплості" у вересні до "усі дані вказують на пі" - такий різкий поворот серед посадових осіб Федеральної резервної системи (ФРС) є досить рідкісним. Ключові дані, що підтримують це, включають: індекс споживчих цін (CPI) у США у жовтні знизився до 3,2% у річному вимірі (попереднє значення 3,7%), нові робочі місця в несільському секторі зросли на 150 тисяч, але рівень безробіття трохи зріс до 3,9%, що свідчить про маргінальне ослаблення ринку праці.

2. Увага зосереджується на ринку праці

У політиці Федеральної резервної системи (ФРС) дані про зайнятість є запізнілими, але вирішальними м'якими показниками. Історичні дані показують, що перед початком циклів зниження процентних ставок у березні 2020 року та березні 2023 року спостерігалися попереджувальні сигнали: непрацюючі вакансії протягом трьох місяців були менше 120 тисяч або рівень безробіття зростав на 0,3% і більше. Якщо поточна тенденція уповільнення зростання зайнятості збережеться, це суттєво відкриє простір для політичного пом'якшення.

3. Потенційний ефект компенсації політики

"Більш голубиний" вислів натякає на те, що Федеральна резервна система (ФРС) може визнати надмірну жорсткість, існує ймовірність "допоміжного" зниження ставок. Це має схожу логіку з позицією Федеральної резервної системи (ФРС) після кризи Silicon Valley Bank у 2023 році, коли вона терміново розширила баланс — тобто, з "попередження інфляції" на "запобігання рецесії".

Висновок: це не просто звичайна піація, а потенційний сигнал про зміну політичного курсу. Але чи була реакція ринку надмірною, потрібно спостерігати за подальшими заявами інших чиновників.

Два. Технічний аспект: вирішальне значення 97,600 доларів США

Аналіз ключових рівнів

• 97,600 доларів: горизонтальний опір, що утворився на двох високих точках відскоку 12 і 14 листопада, а також 0.382 рівень корекції Фібоначчі. Прорив цього рівня означає, що короткострокова лінія зниження втратила силу.

• 100,000 доларів США: психологічний цілочисельний рубіж, одночасно є нижньою межею платформи корекції в кінці жовтня, прорив необхідно супроводжувати обсягом торгів, що перевищує середній обсяг у 1,5 рази.

• 93,000 доларів: поточний рівень підтримки, що відповідає 120-денній середній та зоні інтенсивних торгів минулих періодів.

Інтерпретація індикаторів: пастка та можливості золотого перетину нижче нульової осі MACD

1-годинний графік показує, що MACD формує золотий перетин нижче нульової осі, сині стовпці продовжують зростати. Технічне значення полягає в тому, що:

• Активний сигнал: вказує на виснаження ведмежого імпульсу, бики починають організовувати контратаку. Якщо після золотого перетину лінія DIF швидко перетне нульову ось, рівень відновлення може бути підвищений до рівня інверсії.

• Попередження про ризики: Золотий перетин нижче нульової осі є слабким сигналом, у ведмежому ринку часто спостерігається повторення "золотий перетин - мертвий перетин - знову золотий перетин" для зміцнення дна. Потрібно комбінувати з RSI (приблизно 58, не перепродано) та обсягом торгів для комплексної оцінки.

Основна думка: для підтвердження ефективності прориву на рівні 97 600 доларів необхідно врахувати три фактори: ціна має утримуватись понад 2 години, обсяг торгівлі > 5 мільярдів доларів (на рівні 24 годин), RSI має перевищувати 60, але не бути в зоні перепроданості.

Третє, рух коштів: дії китів та ринкові настрої

Дані про відкриття позицій на ф'ючерсах на біткойн на CME показують, що вчора дійсно великі рахунки збільшили позиції на приблизно 5000 контрактів на купівлю (номінальна вартість близько 4,7 мільярда доларів). Аналіз історичної поведінки показує, що цей рахунок збільшив позицію на рівні 28000 доларів США у 2023 році, а період утримання позиції складав близько 45 днів, в результаті чого прибуток перевищив 40%.

Але потрібно бути обережними: дії одного великих китів не представляють ринковий консенсус. Наразі індекс премії Coinbase все ще знаходиться в невеликій негативній зоні, що свідчить про те, що американські роздрібні інвестори не масово приєднуються. Справжнє підтвердження тренду потрібно спостерігати:

• Приток стейблів: баланс USDT/USDC на біржі постійно зростає

• ETF-фонди: чистий приплив на спотові ETF протягом 3 днів перевищив 200 мільйонів доларів США

• Дані в ланцюгу: Зменшення балансу BTC на гаманці біржі (тиск продажу зменшується)

Чотири, операційна стратегія: градаційне управління, відмова від FOMO

Варіант A: агресивні трейдери (високий ризик)

• Вхід: діапазон 95,000-96,000 доларів, поетапне відкриття позицій, загальна позиція не перевищує 30%

• Стоп-лос: 92 800 доларів США (перепродано нижче 120-денної середньої), строгий стоп-лос

• Зняття прибутків: зменшення позиції на 30% при 97,600 доларах, ліквідація 50% при 100,000 доларах, залишкову позицію тримати на беззбитковому рівні, спекулюючи на перевищенні очікувань.

Варіант B: Консервативний інвестор (середній рівень ризику)

• Вхід: чекати, поки ціна ефективно прорветься вище 97,600 доларів США і підтвердиться після відкату, після чого входити в діапазон 97,000-97,500 доларів США

• Стоп-лосс: 95,500 доларів (колишній рівень опору став рівнем підтримки)

• Позиція: загальна частка капіталу не перевищує 15%

Варіант C: Консервативний спостерігач (пріоритет ризик-менеджменту)

• Стратегія: залишити позиції порожніми в очікуванні результатів засідання Федеральної резервної системи (ФРС) у грудні, або принаймні спостерігати за відновленням індексу страху та жадоби до значення понад 50.

• Альтернативний варіант: отримати премію, продавши пут-опціони (наприклад, зі страйком 95,000 доларів), щоб отримати потенційну можливість відкриття позиції за нижчою ціною.

П'ять. Попередження про ризики: можливість невдачі прориву.

Незважаючи на позитивні сигнали від пі, існують три основні чинники, що стримують:

1. Політична невизначеність: якщо наступні інші чиновники Федеральної резервної системи (ФРС) не підуть за м'якою позицією, ринок може вважати це "одиноким голубом, який не може співати".

2. Технічний опір: в区范围 97,600-100,000 доларів накопичено багато стоп-лоссів, для пробою потрібно постійне збільшення обсягу.

3. Макроекономічне середовище: якщо американські акції продовжать слабшати, BTC важко буде зміцнитися самостійно.

若出现以下情况，视为 пастка для биків 信号：

• Ціна досягла 97,600 доларів, але обсяг торгів не перевищив 40 мільярдів доларів.

• Швидке падіння нижче 95,000 доларів протягом 1 години

• Частка довгих позицій перевищила 90% (ринковий настрій надмірно оптимістичний)

Підсумок: поточний ринок знаходиться у вікні гри між "покращенням очікувань політики" та "технічним тиском опору". Для професійних інвесторів можливо взяти участь у проривній ситуації з невеликою позицією; для звичайних роздрібних інвесторів очікування підтверджуючого сигналу з правого боку є значно безпечнішим, ніж переслідування зростання. Пам'ятайте, що в ринку з важелями основною метою виживання є не ловити кожну коливання, а уникати пасток "псевдопрориву".