Цікаве зрушення відбувається з Магічною Сімкою прямо зараз. Ці техногіганти відходять від своєї класичної моделі з легкими активами, яка генерувала вільний грошовий потік, немов магія. Тепер вони вкладають мільярди в важку інфраструктуру — дата-центри, чипи, фізичні активи.
Математика змінюється швидко. Те, що раніше становило понад 80% маржі з мінімальними капітальними витратами, перетворюється на капіталомісткі операції. Подумайте про це: коли ви будуєте інфраструктуру ШІ в масштабах, вам потрібні справжні сервери, системи охолодження, нерухомість. Це вже не зовсім "програмне забезпечення поглинає світ".
Це важливо, оскільки це переписує гру оцінки. Компанії з високим вільним грошовим потоком торгуються за преміальними множниками. Але як тільки ви опиняєтеся в умовах величезних капітальних витрат? Інша історія. Ринок все ще оцінює ці назви так, ніби це 2020 рік, але основна економіка змінюється.
Цікаво спостерігати, як це вплине на загальну оцінку технологій і куди далі спрямовуватиметься цей вивільнений капітал.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
9 лайків
Нагородити
9
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
SmartContractPhobia
· 12год тому
Це тепер добрі часи big tech справді закінчуються, витрати на виробництво чіпів не можна зупинити
---
Зачекайте, ринок ще оцінює їх за 2020 роком? Це потрібно буде дуже жорстко коригувати
---
Простими словами, це означає, що з моделі простого заробітку вони жорстко перейшли до важкої промисловості, прибутковість стрімко падає
---
Центри обробки даних витрачають гроші так, як ніби це друк грошей, хто ще наважиться купувати ті грошові потоки?
---
Чарівництво зникло, тепер справа лише в тому, у кого глибше скарбниця
---
Дуже цікаво, раніше легкі активи розбивали весь світ, а тепер їм доводиться змагатися в інвестиціях, як у виробничій промисловості
---
Отже, виникає питання, звідки взяти ці гроші? Друкувати гроші чи звільняти людей, щоб закрити дірки
---
Проблема з напрямком капіталу - це ключове питання, гроші, які були вивільнені, напевно, доведеться шукати нові шляхи
---
Оцінка 2020 року давно вже мала б бути спростована, зараз зрозуміти це трохи пізно
---
Війна чіпів дійшла до цього етапу, витрати грошей вже стали базовою операцією
Переглянути оригіналвідповісти на0
ForkYouPayMe
· 12год тому
Зачекайте, це означає, що модель «корови-доїлки» великих компаній закінчується?
---
Словом, час для лопання оцінкового бульбашки настав, а ринок ще мріє
---
Чіпи та дата-центри вимагають величезних витрат, хто це витримає...
---
Куди ж знову підуть гроші, що виливаються з капіталу, ось це справжня драма
---
Чарівництво зникло, тепер настав час змагатися в силі
---
Закон Мура ще не помер, але надприбутки технологічних гігантів дійсно закінчуються
---
Модель оцінки 2020 року абсолютно застаріла, ця гра змінилася
Переглянути оригіналвідповісти на0
MetaReckt
· 13год тому
Ну... кажучи прямо, великі технологічні компанії просто витрачають гроші, після цього етапу оцінка, мабуть, буде перерахована.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MetaverseLandlord
· 13год тому
Боже, тепер технологічні гіганти справді будуть страждати, з друкарської машини на машину для спалювання грошей...
Цікаве зрушення відбувається з Магічною Сімкою прямо зараз. Ці техногіганти відходять від своєї класичної моделі з легкими активами, яка генерувала вільний грошовий потік, немов магія. Тепер вони вкладають мільярди в важку інфраструктуру — дата-центри, чипи, фізичні активи.
Математика змінюється швидко. Те, що раніше становило понад 80% маржі з мінімальними капітальними витратами, перетворюється на капіталомісткі операції. Подумайте про це: коли ви будуєте інфраструктуру ШІ в масштабах, вам потрібні справжні сервери, системи охолодження, нерухомість. Це вже не зовсім "програмне забезпечення поглинає світ".
Це важливо, оскільки це переписує гру оцінки. Компанії з високим вільним грошовим потоком торгуються за преміальними множниками. Але як тільки ви опиняєтеся в умовах величезних капітальних витрат? Інша історія. Ринок все ще оцінює ці назви так, ніби це 2020 рік, але основна економіка змінюється.
Цікаво спостерігати, як це вплине на загальну оцінку технологій і куди далі спрямовуватиметься цей вивільнений капітал.