Ринок знову говорить про те, що Федеральна резервна система (ФРС) збирається пом'якшити свою політику.

Середини листопада колективний поворот чиновників Федеральної резервної системи (ФРС) ще не був переварений, а Barclays вже випустив досить потужний аналітичний звіт: очікується, що в лютому наступного року може бути відновлено купівлю державних облігацій, обсяг якої безпосередньо спрямований на рівень 500 мільярдів доларів. За цим стоїть досить простий логічний ланцюг — останнім часом ринок репо трохи не витримує, добові фінансові ставки неодноразово піднімалися до 5,5%, такі аномальні коливання вказують на те, що ліквідність на міжбанківському ринку вже стала напруженою. Хоча Пауел ще на трибуні говорить "ще подивимося", але ринок давно проголосував ногами, сама інверсія кривої доходності американських облігацій вже свідчить про це.

Переглядаючи минулі кейси, всі вже мають уявлення про те, що таке втручання означає для крипторинку. Після початку "технічного" викупу облігацій у 2019 році, біткоїн за три місяці зріс з 4000 доларів до 14 тисяч доларів; під час пандемії у 2020 році це було ще більш вражаюче — він стрімко піднявся з 7000 доларів до майже 70 тисяч доларів, що є історичним максимумом. Щоразу, коли відкриваються двері ліквідності, ризикові активи завжди є першими, хто отримує вигоду.

Зараз біткойн тільки закріпився біля 100 тисяч доларів, але дані про позиції інституціональних інвесторів свідчать про явний обережний настрій — низьке розміщення протягом півроку. Як тільки новий ліквідний капітал дійсно увійде на ринок, така структура позицій може бути легко порушена.

Говорячи по суті: рекомендується тримати 30%-50% готівки в резерві, а решту поступово вкладати в основні активи, спочатку стабілізуючи BTC та ETH, встановлюючи стоп-лосси, де це необхідно. Щодо тих альткоїнів, якими б привабливими вони не були, краще почекати, поки основний висхідний тренд не буде підтверджений, не поспішайте заходити. До лютого залишилося трохи більше двох місяців, історичний досвід показує, що ринковий цикл реакції часто випереджає на півроку — коли політика нарешті буде реалізована, швидше за все, вам залишиться лише зловити останній потяг.