Long vs Short: два способи торгівлі в криптосвіті, які ти повинен знати

У криптосвіті рано чи пізно доведеться почути слова «іти в лонг» і «шортити». Простими словами: іти в лонг — це ризикувати на зростання монети, шортити — це ризикувати на падіння монети. Звучить легко, але ці два види операцій мають абсолютно різні правила гри.

Чому називається «Long» та «Short»?

Ці два слова вперше з'явилися ще в 1852 році. Чому їх так назвали? Тому що ті, хто ставить на зростання, зазвичай чекають дуже довго (long), а ті, хто ставить на падіння, діють швидко (short). Цікаво, чи не так — навіть у назві відображена різниця в ритмі.

іти в лонг (Long): найпростіший спосіб заробити гроші

Ти оптимістично налаштований щодо якоїсь монети, наприклад, зараз вона коштує $100, ти вважаєш, що вона зможе зростати до $150. Тоді просто купи. Коли вона зросте до 150, продай і зароби $50 на різниці. Це і є іти в лонг.

Чому це так легко зрозуміти? Тому що це логіка, схожа на те, як ви зазвичай купуєте речі, а потім перепродуєте їх.

шортити (Short): потрібно трохи подумати

Це трохи складно. Ти думаєш, що BTC зараз $61,000 занадто дорого, і він має впасти до $59,000. Але у тебе ж немає монет, як же заробити на цій різниці?

Схема така:

1. Позичити один BTC з біржі (біржа виконує роль «монетного сховища»).
2. Продати за ціною $61,000 прямо зараз
3. Коли ціна впаде до $59,000
4. Купити той самий BTC за $59,000
5. Поверніть біржі
6. Чистий прибуток $2,000 (за вирахуванням комісії за позикові монети)

Здається складним, але насправді система біржі автоматизувала все для вас, вам потрібно лише натиснути дві кнопки.

Биківський ринок і ведмежий ринок: двоїстість ринкових емоцій

Бик (Bull) = людина, що очікує зростання → іти в лонг → підвищення ціни

Ведмідь (Bear) = людина, яка очікує падіння → шортити → знижувати ціну

Використання тварин для порівняння з реальністю - корова піднімає роги вгору, ведмідь тисне лапами вниз. Відтак виникає концепція «бичачого ринку» (ціни стрімко зростають) і «ведмежого ринку» (ціни постійно падають).

Хеджування: страхування для управління ризиками

Припустимо, ви впевнені в BTC і купили 2 лонги на BTC. Але ринок швидко змінюється, а раптом буде падіння?

Розумний підхід: одночасно відкрийте 1 BTC шорт як «страхування».

Сцена 1: BTC зростає з $30,000 до $40,000

• Прибуток від лонга: 2 × $10,000 = $20,000
• збиток по шорту: 1 × $10,000 = $10,000
• Чистий дохід: $10,000

Сценарій 2: BTC з $30,000 впав до $25,000

• збиток по лонгам: 2 × $5,000 = $10,000
• Прибуток від шортів: 1 × $5,000 = $5,000
• Чистий збиток: $5,000

Бачиш? Хеджування зменшило найгірший сценарій з втрати $10,000 до втрати $5,000, але також скоротило максимальний прибуток вдвічі. Це і є ціна покупки страховки за $5,000.

⚠️ Поширені помилки новачків: якщо розмір двох позицій хеджування абсолютно однаковий, то заробити неможливо, а навпаки, доведеться сплатити дві комісії, програвши все до дна.

Безстрокові контракти та термінові контракти

У криптосвіті шортити в основному покладається на ф'ючерси (похідні інструменти). Два найпоширеніших:

постійний контракт

• Без терміну придатності, хочеш тримай скільки завгодно
• Кожні кілька годин стягується плата за фінансування (це механізм, за яким короткі та довгі позиції компенсують один одного)

контракт на поставку

• Має фіксовану дату виконання
• Після розрахунку лише вирівнюється різниця в ціні, не потрібно дійсно давати тобі монету.

Вибух складу: остаточний ризик використання важелів

іти в лонг шортити найстрашніше, що може статися: ліквідація (примусове закриття позиції).

Як це сталося? Ви використовуєте важелі для позики грошей для торгівлі, коли маржа (гарантійний внесок) недостатня для покриття збитків, система надішле вам сповіщення «додатковий гарантійний внесок» (Margin Call). Якщо ви не додасте грошей, а ціна продовжить рухатися у зворотному напрямку, ваша позиція буде автоматично закрита системою — це і є падіння. Ваш капітал, втрачені.

Іти в лонг проти шортити: порівняння переваг та недоліків

Останнє слово

іти в лонг та шортити за суттю є ставками в різних напрямках для реагування на зростання та падіння криптосвіту. Ви можете використовувати хеджування для управління ризиками, або можете використовувати левередж для збільшення прибутків — але левередж збільшує не тільки можливість заробітку, швидкість втрат також така ж.

Основне правило просте: оберіть напрямок, який відповідає вашому судженню (лонг чи шорт), але ніколи не будьте настільки жадібними, щоб на вершині піраміди закричати «цього разу інакше». У криптосвіті немає нічого «іншого», є лише різниця між жадібністю та обережністю.