LP Токен врешті-решт що таке? Новачок обов'язково повинен прочитати

Question

Коли йдеться про Майнінг ліквідності в Децентралізованих фінансах, багато людей залишаються в невіданні. Насправді суть у наступному: LP токен - це «квиток», який вам надає платформа після того, як ви внесли кошти в пул ліквідності.

Ви вносите, платформа дає вам записку

Уявіть собі сцену: Uniswap потребує, щоб хтось надав ETH та USDC для трейдерів, тому, подібно до банку, залучає у вас кошти. Ви вносите 1 ETH + 1000 USDC, платформа видає вам LP токен (наприклад, під назвою «ETH-USDC LP»), цей токен є вашим «чеком» та «доказом».

Чому потрібно давати тобі токен? Бо:

Коли трейдери торгують вашими коштами, вони сплачують комісії за угоди пулу, ці гроші в кінцевому підсумку розподіляються вам.
Цей токен можна в будь-який момент обміняти, щоб отримати ваш ETH та USDC, а також забрати зароблені торгові збори.
Цей токен також може виконувати інші функції.

Що можуть робити токени LP? Три основні застосування

1. Передача прав власності на ліквідність

Ви можете передати токени LP іншим, що еквівалентно передачі вашої частки в цьому пулі ліквідності. Але зверніть увагу, що деякі платформи вимагають, щоб при передачі ви назавжди втрачали ліквідність, обов'язково спитайте про це.

2. Взяти в борг

Lend протокол прийматиме LP токени як заставу, ви зможете позичати стабільні монети. Наприклад, використовуючи «ETH-USDC LP» для позики USDC, за умови, що маржа відповідає стандартам, інакше вас можуть примусово ліквідувати.

3. Реінвестування для отримання складних відсотків

Це найпоширеніший спосіб гри. Киньте токени LP в «агрегатор майнінгу ліквідності» (наприклад, Yearn), система автоматично:

Збирайте комісійні від ваших угод
Купити нові ETH та USDC
Заново внести в пул

За один день кілька разів, капітал накаплюється, прибуток множиться.

Попередження про ризики: не потрапляйте в пастку

Баг смарт-контракту: якщо контракт Uniswap має проблеми, або якщо майнінговий агрегатор, до якого ви внесли LP токени, піддається хакерській атаці, ваші гроші не зможуть вийти.

Безперервні втрати: коли ціна одного токена зростає, а іншого падає, вартість ваших LP токенів буде знижуватися. Важко визначити їхню фактичну вартість.

Витрати можливостей: заблокувавши гроші в пулі ліквідності, ви можете пропустити інші більш прибуткові можливості.

Втрачені токени = Повна втрата: Ніколи не залишайте LP монети в небезпечних місцях, як тільки ви їх втратите, їх неможливо відновити.

Основні рекомендації

Надання ліквідності звучить непогано, але не дайте себе спокусити прибутком і не стрибайте в це. Спочатку з'ясуйте: які збитки ви можете витримати? Скільки часу ці гроші можуть бути без діла? А потім вирішуйте, чи варто вкладати. Світ Децентралізованих фінансів дуже заплутаний, краще більше дивитися, перш ніж діяти.