Літій 2024: Інвестиція століття чи спекулятивна бульбашка?

Кажуть, що це “біле золото” енергетичної трансформації, але чи справді це виправдовує емоції ринку? 5 років тому літій коштував $24/тонну, сьогодні його ціна коливається близько $70. Деякі аналітики прогнозують, що в найближчі роки вона досягне $100+. Яка ж причина цього?

Чому літій є (майже) вбивчою інвестицією

Числа говорять самі за себе:

• Непереможний юридичний мандат: ЄС, Китай і США вже заборонили автомобілі з бензиновими двигунами починаючи з 2035 року. Це не тенденція, це закон.
• Попит проти неконтрольованої пропозиції: Очікується, що попит на літій перевищить виробництво протягом наступного десятиліття. Основна економіка = зростання цін.
• Без реальних конкурентів: Натрієві батареї та інші альтернативні технології відстають у розвитку на 10+ років.
• Нафта XXI століття: Якщо ти інвестував у нафту в 1880 році, ти заробив. Тепер черга літію.

5 способів грати в бум літію

1) Літій-сирець (товар) Ви можете ставити прямо на ціну, але виграші обмежені в порівнянні з акціями.

2) Літієві майнери (Опція “нудно, але прибутково”)

• SQM (Чилі): Головний світовий виробник, але зосереджений в одній країні.
• Albemarle (США): Пятикратно збільшила свою вартість з 2020 року. Географічно диверсифікована.
• Tianqi Lithium (Китай): Домінує на азіатському ринку, де спостерігається найбільший ріст електромобілів.

3) Виробники акумуляторів (Більший ризик, більша винагорода)

• Tesla: Вже інтегрує виробництво батарей у своїх гігафабриках. Вона не тільки збирає.
• CATL (Китай): Азіатський лідер у виробництві акумуляторів. Котирується на нових максимумах.
• Panasonic: Постачальник Tesla, але з меншою експозицією до літію в своєму балансі.
• Solid Power: Стартап батарей. Інвестиція з високим ризиком/високою віддачею.

4) Виробники електромобілів (Більш конкурентоспроможний ринок)

• Tesla та BYD лідирують, але конкуренція посилюється з кожним кварталом.
• Інвестувати тут безпечніше, але з меншими конкретними прибутками в літії.

5) ETF з літію (Лінива, але диверсифікована опція)

• LIT (Global X): Найбільш досвідчений і надійний. Зросло на 9.41% у 2023 році.
• BATT (Amplify): Майже подвоїв капітал 2020-2023.
• CHRG (WisdomTree): Дуже новий, спекулятивний.

Вердикт (без хайпу, з даними)

Ясні переваги: ✓ Структурний попит, гарантований законом ✓ Обмежена пропозиція в короткостроковій та середньостроковій перспективі ✓ Гіганти авто без варіанту B ✓ Історія успіхів: SQM та Albemarle множились

Справжні ризики: ✗ Деякі майнери вже переоцінені ✗ Альтернативні батареї можуть прибути швидше, ніж очікувалося ✗ Надмірна потужність видобутку в будівництві ✗ Геополітична волатильність (Чилі, Китай)

Гарантована ставка проти спекулятивної

Консерватор: ETFs з літію (автоматичне диверсифікування) Збалансований: Встановлені майнери (SQM, Albemarle) Агресивний: Виробники акумуляторів або стартапи, що спеціалізуються

Літій не є мем-копійкою, він має міцні основи. Але, як і в будь-якій макро-тенденції, таймінг є критично важливим. Чи вже запізно? Ймовірно, ні, попереду ще 10 років. Чи означає це, що він зросте в 10 разів більше? Не обов'язково.

Золоте правило: Краще гарантований прибуток у 15-20% на рік від встановлених майнерів, ніж шукати 100% з стартапів і втратити 50%.