Номінальна вартість проти бухгалтерської вартості проти ринкової вартості: яку використовувати у потрібний момент?

Усі дії мають 3 різні ціни. Заплутано? Давайте розглянемо це за 5 хвилин.

Основна Різниця ( і Чому Це Важливо)

Уяви собі компанію, яка випускає акції на біржі:

Номінальна вартість = Фіксована початкова ціна (, за яку акція “народжується” )

• Розрахунок: Соціальний капітал ÷ Загальна кількість акцій
• Приклад: Компанія з 6,5 мільйона євро капіталу + 500 тисяч акцій = 13€ за акцію
• Неприємна істина: рідко є корисною в акціях. Має більше використання в облігаціях з фіксованим доходом.

Бухгалтерська вартість = Що говорить бухгалтерія компанії ( реальний капітал на акцію )

• Розрахунок: (Активи - Пассиви) ÷ Загальна кількість акцій
• Приклад: Компанія з 7,5 млн активів, 2,41 млн пасивів, 580 тисяч акцій = 8,775€ за акцію
• Корисність: виявляє недооцінені компанії (undervalued) в порівнянні з переоціненими (overvalued)

Ринкова вартість = Реальна ціна, яку ви зараз платите на біржі

• Розрахунок: Біржова капіталізація ÷ Загальна кількість акцій
• Приклад: Компанія з капіталізацією 6,94 мільярда, 3,02 мільйона акцій = 2,298€ за акцію
• Корисність: це те, що ви БАЧИТЕ на екрані свого брокера під час торгівлі

Що кожен з них відкриває тобі

Коли Використовувати Кожен: Реальні Випадки

Бухгалтерська вартість: Трюк інвестора в цінності

Хочеш інвестувати в газ, і вибір між ENÁGAS та NATURGY (реальний приклад IBEX 35).

Не заглиблюючись у складні основи, порівняйте Ціну/Балансову Вартість (P/VC):

• Якщо ENÁGAS має P/VC = 0,8, а NATURGY має P/VC = 1,2
• ENÁGAS на 33% дешевше у порівнянні з її активами
• Швидке рішення: ENÁGAS є кращим варіантом (все інше таке ж)

Увага: один коефіцієнт сам по собі не закриває угоду. Використовуйте його як початковий фільтр, а не як абсолютну істину.

Ринкова вартість: Ваш щоденний досвід

Відзначаєш, що META PLATFORMS коштує 113,02$ на закритті. Вважаєш, що завтра впаде.

Ви ставите лімітне замовлення на купівлю на 109,00$ з кредитним плечем 1x (реальна вартість):

• Якщо META відскочить → твоє замовлення не виконується (правильно, ти себе захистив)
• Якщо META впаде до 108,50$ → ваше замовлення виконається автоматично

Ціна на ринку є твоїм реальним операційним керівництвом.

Пастки кожного методу

Номінальна вартість? Практично безкорисна в акціях після емісії. Фокус на фіксованому доході.

Бухгалтерська вартість? Помиляєтеся в:

• Технічні компанії (нематеріальні активи не відображаються належним чином в обліку)
• Малий капітал (дані про бухгалтерський облік менш надійні)
• Креативний облік (легальні, але нечесні трюки)

Ринкова вартість? Це чисті емоції + економіка:

• Центральний банк підвищує відсотки → ціна падає ( але в компанії нічого не змінилося )
• Сектор входить у моду → ціна зростає ірраціонально
• Новина про геополітичні ризики → паніка продажу
• Часто відключається від реальної вартості

Резюме, яке тобі потрібно

Використовуйте балансову вартість для вибору ЯКІ компанії купити (фільтр якості + ціна).

Використовуйте ринкову вартість для визначення, КОЛИ і за ЯКОЮ ЦІНОЮ (операційний таймінг).

Забудьте про номінальну вартість (друзі, акції не мають терміну придатності).

І пам’ятайте: жоден окремий показник не закриває угоду. Поєднуються фундаментальний аналіз + технічний аналіз + ризик.

Години торгівлі (Час Лісабона)

• 🇪🇸 Європа: 09:00-17:30
• 🇺🇸 США: 15:30-22:00
• 🇯🇵 Японія: 02:00-08:00
• 🇨🇳 Китай: 03:30-09:30

За межами цих годин? Лише попередньо заплановані замовлення.