ETF: Посібник, який ніхто тобі добре не пояснив

Що відбувається з ETF?

Уявіть, що ви хочете інвестувати в 500 різних компаній, але у вас немає ані часу, ані грошей, щоб купити кожну з них. ETF — це, по суті, саме це: фонд, який торгується як звичайна акція на біржі, але всередині він містить купу змішаних активів (акції, облігації, товари, що завгодно).

Ключове: ціни зростають і падають в реальному часі, як акції. Ніякого очікування закриття ринку.

Маленька Історія: Від Ніщо до $9.6 Триліонів

• 1973: Wells Fargo випускає перші індексні фонди (для інституційних клієнтів лише)
• 1990: Торонто випускає TIPs 35, перший ETF, який можна торгувати на біржі
• 1993: З'являється SPY (SPDR), найбільш популярний ETF у світі до сьогодні.
• 2022: Вже є 8.754 глобальних ETF з $9.6 трильйонами під управлінням (з них, $4.5 трильйона в Північній Америці)

Привіт? Від майже нічого до майже 10 мільярдів за 30 років.

Типи ETF: Варіанти

Не всі ETFs однакові. Ось спектр:

Індексні ETF: Відтворюють індекс типу S&P 500 (SPY є найвідомішим)

Секторальні ETF: тільки технології, золото, робототехніка, що завгодно

Географічні ETF: Відкрийте для себе Азію, Європу, ринки, що розвиваються, без ризику валютного курсу

ETF валюти: Ви інвестуєте в євро, юані, не торкаючись фізичної валюти

Левериджовані ETF: 3x прибуток від індексу (, але також 3x збиток ) - для трейдерів, не для спокійного сну

Інверсні ETF: Підвищуються, коли все знижується - для хеджування або ставлення на крах

Пасивні та активні ETF: Пасивні просто слідують за індексом (низькі витрати), активні мають менеджерів, які намагаються перевершити ринок (вищі витрати)

Як працює магія

1. Керуючий фондами співпрацює з великими фінансовими установами для створення одиниць ETF
2. Ці учасники регулюють кількість одиниць на ринку, щоб ціна відповідала реальній вартості активів (NAV)
3. Якщо трейдер бачить, що ціна не відповідає NAV, він купує або продає, щоб арбітражувати різницю.
4. Результат: ETF завжди відповідає реальній вартості

Вам потрібен тільки брокерський рахунок. Ви купуєте і продаєте, як будь-яку акцію.

ETF проти всього іншого

ETF та індивідуальні акції

• ETF: Миттєва диверсифікація, нижчий ризик
• Акція: Одна компанія, набагато більше волатильності

ETF проти CFD

• ETF: Пасивні інвестиції, купуєш і тримаєш
• CFD: Спекулятивний, з кредитним важелем, більш ризикований

ETF проти взаємних фондів

• ETF: Ціни в реальному часі, витрати 0.03%-0.2%, більша податкова ефективність
• Інвестиційний фонд: Ціна за день, витрати, які можуть перевищувати 1%, менш ефективні з точки зору оподаткування

Чому ETF – це тренд

Неймовірно низькі витрати ETF стягує з вас 0.03%-0.2% на рік. Паушальний фонд стягує 1%+. Одне дослідження говорить, що ця різниця може зменшити ваш портфель на 25%-30% за 30 років. Це жахливо.

Фіскальна ефективність Коли менеджер продає акції у взаємному фонді, це генерує капітальні прибутки, які ви повинні задекларувати. ETF використовують викуп «в натурі» (переносять активи без продажу), таким чином ви уникаєте цього податкового удару.

Денна ліквідність Ви купуєте і продаєте, коли хочете, за ринковою ціною, а не за ціною закриття. І ви точно знаєте, що є всередині кожного дня.

Легка Диверсифікація З ETF ви отримуєте експозицію до 500 компаній, 50 країн, цілого сектору. Робити це індивідуально було б надто витратно.

Погані речі

Помилка відстеження Іноді ETF не слідує точно за індексом, який обіцяє. Це різниця між тим, що заробляє ETF, і тим, що заробляє індекс. Чим нижче, тим краще.

ETF з важелем = Брутальний ризик Вони призначені для короткого терміну. Якщо ти тримаєш їх на довгий термін, волатильність тебе зловить живцем.

Деякі маленькі ETF мають низьку ліквідність Якщо добовий обсяг низький, спреди на купівлю-продаж розширюються, і це завдає вам витрат на транзакції.

Податки на дивіденди Якщо ETF виплачує дивіденди, то вони оподатковуються так само, як і будь-які дивіденди.

Як обрати ETF (Чек-лист)

✓ Низьке співвідношення витрат: намагайтеся досягти 0.1% або менше

✓ Висока ліквідність: висока щоденна обсяг, закритий спред між покупкою і продажем

✓ Низька похибка відстеження: Вказує на те, що він добре слідує за індексом

✓ Вирівняно з твоєю метою: Хочеш агресивного зростання? Дивіденди? Хеджування?

Просунуті стратегії

Багатофакторний: Поєднує фактори (розмір, вартість, волатильність) для більш збалансованого.

Покриття: Використовуйте зворотний ETF облігацій, щоб захистити себе, якщо ваш портфель надто акційний

Арбітраж: Використовуйте невеликі різниці в ціні між подібними ETF

Ведмідь/Бик: Спекулюйте на напрямку ринку (, хоча краще уникати цього, якщо ви новачок )

Кінцева Точка

ETF не є найреволюційнішим, що існує, але, напевно, це най практичніше для складання пристойного портфеля, не перетворюючись на бога технічного аналізу. Вони пропонують реальну диверсифікацію, витрати, які не виснажують, і прозорість.

Але зверніть увагу: диверсифікація знижує ризики, але не усуває їх. Завжди перевіряйте відхилення від трекінгу та витрати перед тим, як вкладати гроші. І якщо ви хочете агресивні стратегії, порадьтеся з кимось, хто розуміється.

TL;DR: ETF = Дія, яка містить у собі диверсифікований фонд. Низькі витрати. Ціни в реальному часі. Ідеально для тих, хто хоче інвестувати без зайвих клопотів.