Коефіцієнт платоспроможності: компас для виявлення компаній, які ризикують збанкрутувати

Якщо ви інвестор чи трейдер, ви, напевно, чули про коефіцієнт гарантії, але не надавали цьому великого значення. Велика була ваша помилка. Цей індикатор практично безпомилковий для виявлення компаній на межі фінансового колапсу до того, як вони підуть на дно на біржі.

Чому банки одержимі цим номером?

Ми говоримо про простий, але руйнівний коефіцієнт: Загальні Активи ÷ Загальні Зобов'язання. У той час як коефіцієнт ліквідності говорить вам, чи може компанія сплатити свої борги протягом наступних 12 місяців, коефіцієнт забезпечення розкриває, чи має вона достатню фінансову міцність, щоб вижити в довгостроковій перспективі.

Банки це знають. Тому вони вимагають хорошого співвідношення забезпечення перед наданням іпотечних кредитів, промислового лізингу або позик на понад один рік. Щодо річних кредитних ліній? Вони дивляться на ліквідність. Позика на купівлю обладнання? Співвідношення забезпечення.

Золоті Правила (І Чому Вони Порушуються)

Менше 1,5: Небезпека. Компанія має надмірну заборгованість. Високий ризик колапсу.

Від 1,5 до 2,5: “Нормальний” діапазон. Компанія розумно управляє своїм боргом.

Понад 2,5: Ось де починається цікаве. Здається, це надійно, але може бути небезпечно. Або компанія дуже консервативна (мертві гроші, які не приносять доходу) або це стартап у сфері технологій, який інвестує в НДР на власний капітал.

Ключовий факт: Tesla має 2,26 (, Tesla має величезні активи завдяки своїй бізнес-моделі tech ). Boeing у 2023 році був на рівні 0,89 (, операційна криза після Covid ). Revlon збанкрутував з 0,50. Бачиш шаблон?

Трюк професіоналів

Ніколи не використовуйте цей коефіцієнт окремо. Поєднайте його з:

1. Історичний: Чи покращується чи погіршується співвідношення? Постійне зниження є червоною прапорцем.
2. Сектор: Завжди порівнюйте з конкурентами. Технічна компанія з коефіцієнтом 2,5 є нормою. Гірничодобувна компанія з 2,5 може бути з надмірним боргом.
3. Обставини: Revlon не збанкрутував лише через цифри. Це було погане управління + ринок у колапсі.

Чому ви не повинні ігнорувати це

Цей інструмент працював з Revlon. Працював з Boeing. Він працюватиме з тобою, якщо ти навчишся його читати. Усі компанії, які збанкрутували, раніше мали знижений коефіцієнт забезпечення. Це не випадковість, це фізика фінансів.

Наступного разу, коли ви побачите акції, що падають, перш ніж впадати в паніку або відкривати коротку позицію, розрахуйте цей коефіцієнт. Це заощадить вам гроші.