Золото: Від $400 до $4.270 за 20 років - Чому воно збільшилося в 10 разів?

Жовтень 2025 року: золото досягає $4.270 за унцію. Лише два десятиліття тому його вартість становила $400. Десять років тому — $1.100. Очевидне питання: як метал, який не приносить дивідендів чи відсотків, став активом, що руйнує Уолл-Стріт?

Числа говорять самі за себе

За два десятиліття: +900%. За останні 5 років: +295% (о +7-8% в річному обчисленні). Тим часом, S&P 500 накопичив +800% з 2005 року, але ось що цікаво: за останні 5 років золото обігнало як S&P 500, так і Nasdaq-100. Так, ти не помилився.

Насдак залишається чемпіоном, але золото не є сплячою газетою, як всі вважали.

Чотири акти трилера 20-річної давності

Акт 1 (2005-2010): Долар падає, золото злітає Слабкий долар + криза субстандартних іпотек = чистий паніка. Метал зріс з $430 до $1.200 за 5 років. Lehman Brothers збанкрутував, центральні банки купували як божевільні. Золото було єдиним активом, в який люди довіряли.

Акт 2 (2010-2015): Нудне плато Ринки відновилися, ФРС нормалізувала ставки, золото залишалося в межах $1,000-$1,200. Це був його захисний етап: захищало, але не захоплювало.

Акт 3 (2015-2020): Повернення героя Торговельна війна між Китаєм і США + різке зростання державного боргу + нульові ставки + пандемія = золото знову сяє. У 2020 році вперше перевищує 2000 доларів. Підтверджує свою роль: кризовий актив.

Акт 4 (2020-2025): Вибух без гальм Від $1,900 до $4,200 за 5 років = +124%. Це найкраща відносна прибутковість цього століття для металу. Причина? Непомірна інфляція + історично низькі ставки + повні геополітичні напруги.

Чому золото завжди виграє, коли це важливо

Подивіться, що сталося в 2008 році: поки біржі падали на 30%+, золото лише знизилося на 2%. У 2020 році, коли все було паралізовано невизначеністю, воно знову стало притулком. Це не магія, це психологія.

Чотири суперсили золота:

1. Негативні реальні ставки → Коли облігації не приносять нічого (або менше, якщо врахувати інфляцію), золото дорожчає. Останні 10 років: ФРС запустила масове кількісне пом'якшення, реальні ставки впали до мінімуму. Бум для золота.

2. Слабкий долар → Золото торгується в доларах. Слабкий долар = дороге золото в інших валютах = більше попиту. Після 2020 року долар обвалився, золото злетіло.

3. Інфляція → Коли ціни злітають, люди намагаються захистити себе. Золото є класичним хеджем. Пандемія + масивні державні витрати = страх перед інфляцією = пошук притулку.

4. Геополітичний хаос → Війни, санкції, напруженість. Центральні банки країн, що розвиваються, купують золото, щоб не залежати від долара. Це гроші недовіри.

Золото у вашому портфелі: 5% чи 10%?

Консультанти рекомендують 5-10% у фізичному золоті (, ETF або фондах ). Це не для швидкого збагачення. Це тихе страхування, яке захищає, коли все коливається.

Ключова перевага: універсальна ліквідність. У будь-якій кризі, в будь-якій країні, ви можете без проблем конвертувати золото в готівку. На відміну від акцій чи облігацій, які можуть бути заморожені в моменти паніки.

Суть справи

Золото не приносить дивідендів або відсотків. Його прибутковість залежить від чогось більш глибокого: довіри. Коли вона зникає ( через інфляцію, борги, політику, війну ), метал знову стає актуальним.

20 років даних це доводять: вигравай, коли це важливо. Не випадково, що в 2024-2025 роках, з бунтівною інфляцією, процентними ставками на дні та світовими напруженнями, золото встановлює рекорди. Розумні інвестори це знають: у світі з меншою стабільністю, найстаріша страхівка на ринку продовжує переоцінюватися.