Золото: Тиха прибутковість, яку забувають ринки

Номер, який говорить усе: за двадцять років золото виросло з 400 USD до 4.270 USD за унцію. Це більше ніж 10x. Тим часом більшість інвесторів продовжувала ставити на “великі цифри” Уолл-Стріт.

Спадковість? Ні. Золото не бореться за надзвичайні прибутки. Воно бореться за інше: твою спокій.

Чотири акти фільму, який триватиме десятиліттями

2005-2010: Пробудження Іпотечна криза та хаос Lehman Brothers перетворили золото на найбільш затребуваний актив. Воно виросло з 430 до 1200 USD за п'ять років. Центральні банки це знали: коли долар підводить, метал сяє.

2010-2015: Перерва Економічне відновлення = менший попит на притулок. Золото застигло між 1.000 і 1.200 USD. Нудно, але корисно. Ось що робить страховка.

2015-2020: Повернення Торговельні напруги, злет державного боргу, нульові ставки… а потім прийшов COVID-19. Золото вперше подолало позначку 2000 USD. Люди потребували чогось сталого в світі хаосу.

2020-2025: Ракетний старт без гальм З 1.900 до понад 4.200 USD за п'ять років. +124% за півдесятиліття. Це не спекуляція: це ринок кричить “тут є реальна інфляція”.

Числа, які ніхто не хоче бачити

Останні 10 років: золото накопичило +295% в номінальних термінах. Перекладено на річну прибутковість: 7-8% складний.

Тепер порівняйте це з тим, що люди вважають безпечним:

Твіст: протягом останніх п'яти років золото перевершило як S&P 500, так і Nasdaq-100. Ризикові активи приносили більше прибутку в довгостроковій перспективі, але саме золото не дозволяло тобі спати погано у 2008, 2020 або під час будь-якої проміжної кризи.

У 2008 році, коли фондові ринки впали на 30%, золото лише знизилося на 2%. У 2020 році воно стало чистим притулком, поки хаос панував.

Чому золото поводиться як непередбачуваний актор?

Реально негативні типи: коли облігації не приносять нічого (або дають негативний), що залишається? Золото. Федеральна резервна система та ЄЦБ заповнили систему дешевими грошима; метал став вигодонабувачем.

Долар девальвує: золото котирується в доларах. Слабка валюта = вища ціна на золото. Проста фізика ринку.

Інфляція + масивні державні витрати: пандемія призвела до того, що принтери працювали на повну потужність. Інвестори кинулися до металу, щоб не втратити купівельну спроможність.

Геополітика в кипінні: торгові війни, санкції, енергетичні конфлікти. Центральні банки країн, що розвиваються, купували золото великими обсягами, щоб звільнитися від долара.

Золото у вашому портфелі: безпечно чи тягар?

Ось чесно: золото не зробить тебе багатим. Але може запобігти твоєму банкрутству.

Серйозні консультанти рекомендують 5-10% портфеля в золоті (фізичному, ETF, фондах). Якщо ви завантажені акціями, ця позиція діє як подушка безпеки.

Ще одна недооцінена перевага: універсальна ліквідність. Ви можете перетворити золото на гроші в будь-якій країні, у будь-який час, без обмежень на капітал. Коли все інше заморожено (суверенний борг у кризі, обмеження на валюту, банківська криза), золото все ще працює.

Висновок, який Уолл-стріт не хоче, щоб ти зрозумів

Золото не зростає, тому що економіка йде добре. Воно зростає, тому що перестає йти добре. Це не залежить від корпоративних дивідендів чи фінансових звітів підприємств. Це залежить від чогось більш вісцерального: довер'я.

За двадцять років його ціна зросла в 10 разів. Не тому, що це найкращий актив (, а тому, що він пропонує найцінніше, що може купити гроші: впевненість, коли нічого більше не є певним.

Це не заміна зростанню. Це страховка, яка ціниться, коли вона тобі потрібна. А в світі, де борг продовжує зростати, геополітичні напруги множаться, а ставки знову знижуються, ця страховка звучить все краще.

Для того, хто будує реальний портфель, золото залишається у 2025 році таким, яким було у 2005 році: річ, яка не блищить у добрі часи, але рятує в погані.