截至 2025年11月2日14時，Ethereum$ETH （ETH）ціна становить 3895.70 доларів США, що на 1.09% вище за попередній день, максимум за 24 години досяг 3913.58 доларів, мінімум опустився до 3856.71 доларів, обсяг торгів склав 173.3 мільярдів доларів, ринкова капіталізація — 4701.8 мільярдів доларів. Сьогоднішній рух характеризується технічним проривом, диференціацією капіталу та різкими коливаннями на ринку похідних інструментів, детальний аналіз наведено нижче:

1. Технічний аналіз: короткостроковий тренд змінив напрямок, домінують шорт позиції

- Втрата ключової підтримки
ETH після невдачі досягти високого рівня 4788 доларів, послідовно закриває кілька довгих тілових ведмежих свічок, пробиває рівні MA5, MA20 і MA60, формуючи «розірваний ніж», що є сильним сигналом на зниження і свідчить про зміну короткострокового тренду з зростаючого на падаючий. Поточна ціна біля 3856 доларів (мінімум за 24 години) шукає підтримки; якщо ціна продовжить падати, можливе поглиблення до 3680 доларів — рівня підтримки за місячним графіком.

- Консенсус індикаторів на медведя
- MACD: після формування «хреста смерті» на високих рівнях, швидка лінія (DIF) перетина нульову вісь у бік шорт, зелений стовпець динамічної енергії зростає, що свідчить про посилення імпульсу падіння.
- Взаємозв’язок обсягів і цін: при падінні обсяги значно зростають (обсяг торгів за 24 години — 173.3 мільярдів доларів), під час відскоку — зменшуються, що відповідає характеристикам «зниження цін із зростанням обсягів, слабкий відскок».
- RSI: 14-денний індекс сили відносної (RSI) знизився з зони перекупленості до 45, перебуває у нейтрально-педальній зоні, що свідчить про перехід настроїв з перегріву до обережності.

2. Капітал: сигнали про продаж китами і покупку роздрібних інвесторів

- Масовий вихід китів
Згідно з даними блокчейну, за останні 24 години чистий відтік китових адрес склав 23,01 млн ETH, що становить 97% від загального чистого відтоку на ринку (23,7 млн ETH). Водночас роздрібні інвестори купують у зворотному напрямку, що є типовою ознакою вершини ринку або глибокої корекції. Історичні дані свідчать, що така диспропорція часто передує піку або глибокій корекції.

- Ринок похідних інструментів
Відкат на високих рівнях викликав ліквідацію плечових позицій, за останні 24 години сукупна сума ліквідацій склала 88.09 мільйонів доларів, з яких 65% — лонги (57.47 мільйонів доларів), переважно у діапазоні 3900–4000 доларів. Масові ліквідації шортів спричинили паніку, індекс страху та жадібності знизився з високих рівнів до 60, що свідчить про охолодження настроїв.

- Короткострокова поведінка інституційних капіталів
Вчора ETF на Ethereum зазнав другого за історією найвищого одноденного чистого відтоку — 197 мільйонів доларів, з них 87.16 мільйонів ETHA вийшли з рахунків під управлінням BlackRock, що свідчить про побоювання інституційних інвесторів щодо короткострокових ризиків. Також протягом цього тижня до кінця місяця очікується виведення близько 880 тисяч ETH із стейкінгу, що може створити тиск на продажі на рівні 2 мільярдів доларів щотижня, посилюючи тривогу на ринку.

3. Фундаментальні фактори: довгострокові позитиви і короткострокові ризики

- Технічні оновлення як довгострокова підтримка
Запуск оновлення Fusaka 3 грудня, яке впроваджує технологію PeerDAS, що зменшує пропускну здатність вузлів за рахунок вибіркового зчитування даних, а також поетапно підвищує обсяг Blob до 21, що дозволить знизити вартість транзакцій Layer2 на 80% і досягти TPS понад 100 000. Це оновлення може підтримати довгострокову масштабованість Ethereum і її конкурентоспроможність, хоча короткостроковий вплив на ціну обмежений.

- Політичне середовище
У США SEC 9 вересня спростила процес затвердження ETF на криптовалютні спотові активи, дозволивши відповідним продуктам виходити на ринок через стандартні процедури, що може прискорити інвестиційний потік. Вже подано 35 заявок на ETF на Ethereum, і при їх затвердженні можливо короткострокове зростання ліквідності.

- Конкуренція і виклики екосистеми
Solana та інші блокчейни активно конкурують з Ethereum за обсягами NFT, активністю користувачів і доходами від стейкінгу (річна прибутковість — близько 8%), що може відтягнути частину капіталу і розробників. Водночас активність на Layer1 Ethereum (кількість активних адрес, обсяги транзакцій) зростає повільно, а TVL знизився з 70% минулоріч до 58%, що свідчить про виклики домінуючої позиції екосистеми.

4. Настрій ринку і похідні інструменти: зростання розбіжностей

- Зростання попиту на опціони
Обсяг непогашених опціонів ETH, що закінчуються у листопаді, досяг 39 мільярдів доларів, з помітним зростанням частки пут-опціонів з ціною страйку 3800–4000 доларів, що відображає захисні стратегії інвесторів щодо короткострокового падіння. Кореляція між Bitcoin і Ethereum зросла до 0.85, і при падінні Bitcoin нижче 116 000 доларів можливе падіння ETH.

- Потоки капіталу і зміни у позиціях
- Спот: чистий відтік з бірж склав 23.7 мільйонів ETH, що є найвищим за останні 3 місяці, свідчить про переміщення активів у холодні гаманці або стейкінг-пули для довгострокового зберігання.
- Ф’ючерси: ставка фінансування perpetual контрактів знизилася з 0.02% до -0.01%, що свідчить про зменшення лонг позицій і перехід ринку від «лонг-стимулювання» до «шорт-стимулювання».

5. Короткостроковий прогноз: два сценарії ризиків і можливостей

- Песимістичний сценарій (ймовірність 60%)
Якщо ETH проб’є рівень підтримки 3856 доларів, можливе активізація автоматичних стоп-ордерів і подальше поглиблення до 3680 доларів (мінімум за жовтень). Важливо слідкувати за:
- чи продовжать китові адреси продавати (зараз їхній баланс знизився до найнижчого рівня з 2023 року);
- чи з’являться ліквідаційні зони для шортів (у діапазоні 3600–3700 доларів — позиції на 1.2 мільярда доларів).

- Оптимістичний сценарій (ймовірність 40%)
Якщо ціна стабілізується біля 3856 доларів і почне відновлюватися, потрібно, щоб:
- Bitcoin утримав рівень 116 000 доларів і почав зростати;
- китові адреси припинили продавати або перейшли у чистий купівельний режим (зараз таких ознак немає);
- ставка фінансування повернулася до нейтральних рівнів (понад 0.005%).

6. Рекомендації щодо торгівлі

- Короткострокові трейдери
- Шорт: можна вчинити короткі позиції у діапазоні 3900–3950 доларів з стоп-лоссом вище 4000 і ціллю 3800 доларів.
- Лонг: чекати стабілізації ціни біля MA20 (зараз 3950 доларів) і формування свічкової моделі «поглинання знизу», з стоп-лоссом у межах 3850 доларів.

- Довгострокові інвестори
- Поступове додавання у діапазоні 3600–3800 доларів, щоб знизити середню вартість входу.
- Стейкінг ETH у платформах Lido, Rocket Pool для отримання стабільного доходу 4.8% річних і зменшення тиску на продажі.

- Ризики
- Уважно слідкувати за рішеннями Федеральної резервної системи щодо монетарної політики 5 листопада, оскільки підвищення ставок може посилити волатильність.