Вражаючий ріст UiPath: Ближчий погляд

Результати Q2 перевершили очікування

UiPath, підприємницька платформа автоматизації, побачила, як її акції зросли на 5,8% станом на 11:33 ранку за EDT в п'ятницю, після публікації результатів другого кварталу. Показники компанії перевищили прогнози аналітиків, кидаючи виклик побоюванням щодо потенційної загрози генеративного штучного інтелекту для бізнес-моделей програмного забезпечення як послуги.

Злиття автоматизації з ШІ

У другому кварталі компанія UiPath повідомила про збільшення доходів на 14,4%, досягнувши $362 мільйонів. Скориговані earnings per share компанії зазнали значного зростання, піднявшись з 0,04 до 0,15 доларів, хоча й з низької бази. Обидві цифри з легкістю перевершили ринкові очікування.

Щорічний дохід компанії (ARR) зріс на 11%. Дивлячись вперед, керівництво прогнозує ARR між 1,834 мільярда доларів і 1,839 мільярда доларів на поточний фінансовий рік, що представляє зростання на 10,2% у середині діапазону.

UiPath, здається, успішно інтегрував агентний ШІ в своє програмне забезпечення для автоматизації, використовуючи ШІ, а не піддаючись його впливу. Під час конференц-дзвінка генеральний директор Даніель Дінес підкреслив: “Наші рішення на основі ШІ та агентні рішення сприяють перемозі в угодах і швидшому збільшенню обсягів угод у порівнянні з традиційними ініціативами автоматизації, зараз вони становлять зростаючу частку нашої комерційної діяльності.”

Переломний момент для UiPath?

Хоча сильні результати UiPath безумовно є фактором у зростанні акцій, варто зазначити, що компанія стикнулася з викликами у 2025 році. Навіть з сьогоднішнім підвищенням, акції зазнали зниження на 11% цього року.

Сектор програмного забезпечення зіштовхнувся з труднощами в 2025 році, оскільки розробники генеративних моделей ШІ, такі як OpenAI, займаються корпоративними продуктами, що потенційно може призвести до появи конкурентів у майбутньому.

Ця конкурентна загроза, здається, відображається у оцінці UiPath. Компанія в даний час торгується всього за 3,3 рази її прогнозованого ARR на цей рік. Враховуючи сильну грошову позицію UiPath в 1,45 мільярда доларів та відсутність боргу, її співвідношення вартості підприємства до ARR ще нижче і становить 2,5 рази.

Якщо UiPath зможе ефективно використати ШІ та зберегти свою конкурентну перевагу, акції можуть представляти значну цінність. Однак, можливо, знадобляться роки, щоб повністю оцінити цей потенціал, що, швидше за все, утримає оцінку на знижці в найближчому майбутньому.