Marathon Petroleum знизився сильніше за ринок: чи повинні інвестори турбуватися?

Оглядаючи нещодавні результати Marathon Petroleum, я спостерігав, як його акції знизилися до $191.54, впавши на 1.02% за одну сесію. Це падіння виявилося більш відчутним, ніж скромний 0.38% діп широкого індексу S&P 500, тоді як акції технологічного сектора в Nasdaq впали на 0.67%. Якщо чесно, контраст змушує мене задуматися, чи є щось конкретне, що тисне на MPC, чи це просто шум ринку.

Незважаючи на цю щоденну невдачу, місячні показники MPC розповідають іншу історію. Акції зросли вражаючими 6,8% за минулий місяць, випередивши своїх колег по енергетичному сектору (на 3,6%) та S&P 500 (на 4,06%). Ця суперечлива короткострокова та середньострокова динаміка створює цікаву напругу для інвесторів, таких як я, які намагаються зрозуміти траєкторію акцій.

Найближчий звіт про прибутки 4 листопада буде вирішальним. Аналітики прогнозують прибуток у розмірі $2.94 за акцію - значне зростання на 57.22% в порівнянні з минулим роком. Однак очікується, що доходи впадуть на 12.88% до $30.82 мільярдів. Це дивне поєднання зростаючих прибутків на фоні зниження доходів викликає питання щодо того, наскільки стійкими насправді є їхні покращення маржі.

Протягом повного фінансового року прогнози виглядають менш райдужно. Аналітики очікують прибутку в $9.04 на акцію та доходу в $124.98 мільярдів, що представляє зниження на 4.94% і 10.99% відповідно. Мене турбує те, що незважаючи на короткострокове збільшення прибутків, довгострокові перспективи вказують на скорочення.

Особливо цікаво, що настрої аналітиків покращуються, з оцінками EPS, які зросли на 20,27% за минулий місяць. Тим не менш, MPC наразі має рейтинг Zacks #3 (Hold) - це навряд чи є потужною підтримкою. Оцінкові показники також викликають у мене сумніви: торгуючись за вперед P/E 21,4, MPC має премію над середнім показником галузі 16,25. Ще більш тривожним є його PEG-коефіцієнт 3,25, що більше ніж удвічі перевищує середній показник галузі 1,57.

Нафтопереробна промисловість сама по собі займає (#24 місце серед 250+ галузей), знаходячись у топ-10%. Але я скептично ставлюся до того, чи представляє MPC найкращу можливість у межах цього сильного сектору, враховуючи його преміальну оцінку та змішане зростання.

Моя думка? Недавня сила акцій може бути більше пов'язана з ротацією секторів, ніж з фундаментальними показниками компанії. Я б почекав на майбутній звіт про прибутки перед тим, як робити будь-які кроки щодо MPC.