Дослідження інверсних золотових ETF: своєчасна стратегія?

13 жовтня 2025 року — 08:55 ранку за східним часом

Дорогоцінні метали пережили складний період в останні роки. Золото, яке традиційно розглядається як захист від інфляції, розчарувало інвесторів, незважаючи на стрімке зростання рівнів інфляції. Відкриття економік, потужне економічне зростання, сильний споживчий попит, оптимістичні фондові ринки, зміцнення долара та очікування більш жорсткої політики Федеральної резервної системи всі сприяли тиску вниз на ціни золота.

Хоча ринки акцій зіткнулися з істотними перешкодами, результати золота були відносно стриманими. ETF SPDR Gold Shares, видатний фонд золотої bullion, показав гірші результати, ніж загальний ринок. Проте жовтий метал забезпечив певний рівень захисту портфеля для інвесторів.

У міру просування вперед учасники ринку прагнуть зрозуміти перспективи інвестицій у золотовалютні фонди (ETF). Давайте уважніше розглянемо поточну ситуацію.

Золото досягає багатонедільного мінімуму

Ціна золота зазнала тривалої спадщини, досягнувши найнижчої точки за кілька тижнів. Цей спад пов'язаний з сильнішим доларом і очікуваннями подальшого підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою США для боротьби з постійною інфляцією, згідно з фінансовими новинними джерелами.

Зміцнення долара, який досягнув найвищого рівня за більш ніж місяць щодо інших основних валют, зробило золото дорожчим для інвесторів, які тримають іноземні валюти. Крім того, базові доходності казначейських облігацій зросли до найвищих рівнів за останні кілька тижнів, збільшуючи альтернативні витрати на утримання не дохідних активів, таких як золото.

Економічні прогнози вказують на те, що Федеральна резервна система може впровадити ще одне значне підвищення процентних ставок найближчим часом, враховуючи високу інфляцію та зростаючі занепокоєння щодо потенційної рецесії. Учасники ринку наразі оцінюють ймовірності різних сценаріїв підвищення ставок, відображаючи останні жорсткі коментарі від чиновників ФРС.

Чутливість золота до зростання процентних ставок у США добре відома, оскільки вищі ставки підвищують альтернативну вартість утримання активів, які не приносять відсотків, таких як bullion.

Інверсні золотовалютні фонди: потенційна стратегія

У світлі цих ринкових умов інвестори можуть розглянути інверсійні золоті ETF як засіб для потенційного отримання вигоди від коливань цін на золото. Ось кілька варіантів для розгляду:

ProShares UltraShort Gold (GLL) Цей фонд має на меті забезпечити вдвічі зворотну добову прибутковість індексу Bloomberg Gold Subindex, який базується на Лондонському золотому фіксі. ETF має витрати у розмірі 0,95%.

DB Gold Double Short Exchange Облігації, що торгуються (DZZ) Цей ETN забезпечує важельне зворотне експонування до цін на золото, на основі індексу Deutsche Bank Liquid Commodity Index - Optimum Yield Gold. Він має витратний коефіцієнт 0,75 %.

DB Gold Short Exchange торгуються облігаціями (DGZ) Подібно до DZZ, цей ETN пропонує інверсійний експозицію до цін на золото без кредитного плеча, базуючись на тому ж індексі. Він також має витрати у розмірі 0,75%.

Інвестори повинні уважно розглянути свою терпимість до ризику та інвестиційні цілі перед тим, як залучатися до цих спеціалізованих стратегій ETF. Важливо зазначити, що інверсійні та важельні ETF призначені для короткострокової торгівлі і можуть не підходити для довгострокових інвесторів.

Як завжди, ринкові умови можуть швидко змінюватись, і минулі результати не гарантують майбутніх результатів. Рекомендується консультуватися з фінансовим радником перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень.