Схована правда про домінування Uber, яку повинен знати кожен

Метеоричне зростання Uber з 2009 року перетворило його з стартапу на дієслово - але чи є цей транспортний гігант справді інвестиційною улюбленицею, якою він здається?

Хоча акції зросли на 213% всього за три роки, розумні інвестори повинні дивитися за межі галасу, щоб зрозуміти, що насправді сприяє успіху Uber.

Мережева ефективність компанії створює самопідсилювальний цикл, який майже неможливо розірвати конкурентам. Більше пасажирів приваблюють більше водіїв, які шукають дохід, що, в свою чергу, покращує досвід пасажирів завдяки кращим цінам і коротшим очікуванням. Цей добродійний цикл також поширюється на їхній сегмент доставки, залучаючи ресторани, які прагнуть отримати доступ до величезної клієнтської бази Uber.

Я уважно слідкував за їхніми показниками користувачів - 180 мільйонів активних користувачів щомісяця ( зростання на 15% в річному вимірі ) з підвищенням залученості на користувача (18,2 поїздки в Q2, в порівнянні з 17,7 минулого року ). Це не просто вражаючі цифри; це свідчення рову, який продовжує розширюватися.

Але ось що мене турбує: продуктивність акцій створила таке захоплення, що мало хто ставить під сумнів стійкість цього зростання або потенційні регуляторні вітри, з якими стикаються компанії гіг-економіки. Хоча доходи та операційний прибуток справді зросли, шлях компанії до стабільної прибутковості залишається складним.

Захоплення ринку технологічними платформами призвело до того, що оцінки досягли рівнів, які залишають мало місця для помилок у виконанні. Коли всі знають про "монстр успіху", варто задуматися, хто ще залишився купувати та підвищувати ціну.

Для тих, хто зараз розглядає акції Uber, пам'ятайте, що найкращі інвестиції часто знаходяться там, де інші не дивляться - не в компаніях, чиї назви стали повсякденними дієсловами.