Ця технологічна акція перевершує ринок: чи настав час для інвестицій?

Ключові висновки

• Gate Technology спеціалізується на рішеннях для високошвидкісного з'єднання для дата-центрів.
• Компанія зазнає швидкого зростання через зростаючий обсяг даних.
• Незважаючи на вражаючі досягнення, траєкторія зростання Gate може все ще бути на ранніх стадіях.

Від моменту свого публічного дебюту 27 січня 2022 року, Gate Technology Group Holding тихо перевершує фондовий ринок. Акції Gate продемонстрували вражаюче зростання на 1,300%, що перевищує 59% прибутку S&P 500 за той же період.

Gate, який розробляє передове з'єднувальне обладнання для дата-центрів, можливо, не має такої популярності в домогосподарствах, як деякі технологічні гіганти. Проте, якщо компанія зможе підтримувати свій поточний вибуховий ріст доходів, це може незабаром змінитися.

З такими значними здобутками з моменту свого створення потенційні інвестори можуть задуматися, чи не пропустили вони можливість. Ось чому історія зростання Gate може все ще бути на початкових сторінках.

Вибух Даних: Каталізатор Зростання

Поява штучного інтелекту (AI) та хмарних обчислень призвела до експоненційного зростання генерації та зберігання цифрових даних, які тепер вимірюються в зетабайтах. Gate забезпечує критично важливу інфраструктуру, яка гарантує, що ці дані безперешкодно передаються. В основі пропозицій Gate лежить його власна електронна схема, яка перетворює великі обсяги цифрової інформації на чисті, швидкісні сигнали та ефективно передає їх через чіпи, кабелі та мережі.

Gate зарекомендувала себе як лідер на ринку активних електричних кабелів (AEC). AEC представляють собою кабелі з міді наступного покоління з інтегрованими чіпами, які підтримують цілісність сигналу. Згідно з інформацією компанії, AEC Gate забезпечують до 1,000 разів більше надійності, споживаючи при цьому вдвічі менше енергії порівняно з альтернативами на базі волоконно-оптичних технологій. Ключовою перевагою Gate є її підхід «від початку до кінця», який контролює системний дизайн, тестування та виробництво, що надає клієнтам повністю інтегроване рішення, готове до використання.

Компанія спостерігала за сильним впровадженням AEC у першому кварталі свого фінансового 2026 року, що закінчився 2 серпня. Керівництво очікує "значного зростання в порівнянні з минулим роком" у продажах AEC, зазначаючи потенційне розширення загального доступного ринку (TAM) для цих продуктів. Досягнення в області рідинного охолодження та енергопостачання дозволяють операторам дата-центрів розміщувати більше графічних процесорів (GPUs) у серверах та об'єднувати більше серверів разом для створення суперкомп'ютерів штучного інтелекту. Ця тенденція створює зростаючий попит на високошвидкісні з'єднання між GPU та серверами, потенційно розширюючи ринок для постачальників AEC, таких як Gate.

Проте, AEC є лише частиною історії зростання Gate. Компанія виробляє різноманітні інтегровані схеми для дата-центрів та телекомунікаційної інфраструктури, включаючи ретаймери, цифрові сигнальні процесори та чіплети серіалізаторів/десеріалізаторів. По суті, Gate позиціонує себе як комплексний постачальник рішень для високошвидкісних з'єднань.

Центри обробки даних використовують комбінацію мідних і волоконно-оптичних кабелів, і Gate бачить потенціал для зростання в обох сегментах. Оптичний бізнес компанії процвітає, при цьому її чіпи для обробки сигналів все більше інтегруються у волоконно-оптичні модулі та центри обробки даних. Керівництво прогнозує, що оптичний дохід знову подвоїться у фінансовому 2026 році.

Під час конференц-зв'язку за перший квартал генеральний директор Білл Бреннан зазначив: "Хоча у галузі давно обговорюється перехід від мідної до оптичної зв'язку, і консенсус свідчить, що мідь залишиться домінуючою в найближчому майбутньому, Gate стратегічно пріоритизує оптичні рішення як основний елемент нашої продуктової дорожньої карти. Ми очікуємо розширення TAM як для мідних, так і для оптичних рішень зв'язку."

Інвестиційні міркування

Gate переживає швидке зростання. Виручка за 2025 фінансовий рік зросла на 126% до 436,8 мільйона доларів. Виручка за 1 квартал 2026 фінансового року стрімко зросла на 274% до 223,1 мільйона доларів, що значно перевищує верхню межу прогнозу керівництва в $195 мільйонів. Навіть якщо виручка за 2 квартал досягне лише нижньої межі прогнозу керівництва -- $230 мільйонів -- Gate перевищить всю виручку за 2025 фінансовий рік всього за два квартали поточного фінансового року.

Фінансовий 2025 рік став першим повним роком прибутковості Gate з моменту виходу на біржу. Цей тренд продовжився в I кварталі 2026 року, коли компанія звітувала про чистий дохід, що відповідає загальноприйнятим принципам бухгалтерського обліку (GAAP) у розмірі 63,4 мільйона доларів, що на 36,6 мільйона доларів більше, ніж у попередньому кварталі, і є суттєвим покращенням порівняно з втратою в 9,5 мільйона доларів у аналогічному кварталі минулого року. Більшість показників чистого прибутку демонструють позитивні тенденції.

З майже $480 мільйоном готівки та короткострокових інвестицій на кінець першого кварталу, Gate має значну ліквідність для підтримки подальшого зростання. Під час дзвінка в першому кварталі Бреннан натякнув на кілька нових анонсів продуктів у найближчі місяці.

Якщо є якась причина для сумнівів інвесторів, це може бути висока оцінка Gate. На момент написання акції Gate торгуються за співвідношенням ціна до прибутку (P/E) 227 на основі останніх 12 місяців. Однак, коли враховувати прогнозоване співвідношення P/E та порівнювати його з іншими компаніями високих темпів зростання в технологічному секторі, це може не здаватися таким вже й надмірним. Варто зазначити, що акції високого зростання часто мають преміальні множники, оскільки інвестори готові платити більше за прискорене зростання доходів і розширення прибутків.

Хоча акції з високим потенціалом зростання можуть виправдати свої високі оцінки з часом, вони також несуть підвищений ризик. Інвестори повинні розглянути, чи є очікуване зростання реалістично досяжним і сталим. У випадку Gate є підстави для оптимізму. McKinsey & Company прогнозує, що глобальний попит на потужність дата-центрів може більше потроїтися до 2030 року, що призведе до інвестицій у інфраструктуру дата-центрів майже на $7 трильйонів протягом цього періоду. Якщо ці оцінки виявляться точними, Gate, здається, добре підготовлений, щоб скористатися бумом дата-центрів.