Відродження золота: Посібник для новачків-інвесторів

Ринок дорогоцінних металів переживає вражаючий ривок. Нові інвестори масово приходять, усталені гравці досягають безпрецедентних висот, а світова невизначеність змушує людей звертатися до цього традиційного захисту.

Якщо ви розглядаєте свою першу спробу інвестування в золото, ви не запізнилися, попри нещодавній ривок. Щоб ефективно орієнтуватися в цьому середовищі, важливо зрозуміти поточну динаміку ринку.

Інвестори стикаються з занепокоєнням через геополітичні напруження, інфляційні тиски та неоднозначну монетарну політику. Ця конвергенція факторів спричинила золоту лихоманку, з індексом NYSE Arca Gold Miners, що подолав свій історичний максимум, досягнення, яке не спостерігалося з часів боргової кризи єврозони 2011 року та зниження кредитного рейтингу США.

Сучасний каталізатор виникає з постійних конфліктів у різних регіонах та політичної невизначеності, що впливають на рішення центральних банків. Майбутня траєкторія процентних ставок залишається в тіні невизначеності.

Акції видобутку досягають нових вершин

Сектор видобутку золота спостерігає за надзвичайними показниками. Гіганти галузі спостерігали, як їхні акції зросли більш ніж на 80% цього року.

Ведуча гірничодобувна корпорація повідомила про більш ніж двократне зростання доходів у 2024 році, при цьому аналітики прогнозують подальше зростання на 50% цього року. Цей вражаючий поворот відбувається після двох років пригніченої роботи, що підштовхнуло акції до найвищого рівня за понад три роки.

Мартін Прадьє з Veritas Investment Research підкреслює цю компанію як свій найкращий вибір, посилаючись на майже подвоєння рентабельності власного капіталу в порівнянні з попереднім роком. Іншою помітною згадкою є канадська гірнича компанія, яку хвалять за стратегічне розташування активів і оперативну досконалість.

Акції цього канадського видобувника, які котируються в США, зазнали вражаючого 90% ривка цього року, досягнувши рекордних максимумів. Очікується зростання прибутку, незважаючи на зниження виробництва золота. Навіть компанії, які стикаються з операційними труднощами, зафіксували значне зростання цін на акції, причому один великий гравець зріс на 80% з початку року, незважаючи на значні витрати у фінансовій звітності за другий квартал.

Драйвером цього галузевого буму є зростаюча ціна на золото, яка наблизилася до $3,600 за унцію, що представляє собою 35% збільшення лише цього року. Сильна динаміка золота невідмінно підвищує акції гірничодобувних компаній.

Блер дюКесне, фінансовий експерт в Ritholtz Wealth Management, зазначає підвищену увагу до золота. Вона підкреслює його історичну роль як притулку в періоди ринкової турбулентності.

Саміра Самана з Інвестиційного інституту Wells Fargo погоджується, описуючи золото як класичний актив безпеки під час економічних спадів. Дослідження Федерального резервного банку Чикаго підтримує цю точку зору, вказуючи на схильність золота процвітати в умовах низьких процентних ставок і в періоди нестабільності.

Останній стратегічний аналіз Wells Fargo також вказує на збільшення закупівель золота глобальними центральними банками. У поєднанні з геополітичними напруженнями, ця тенденція ще більше зміцнює прогноз попиту. Це не лише роздрібні інвестори сприяють цьому ривку; інституційні гравці також значно збільшують свої позиції.

ETF: Улюблений вибір замість фізичного золота

Для тих, хто хоче інвестувати в золото, існує два основних варіанти: купівля фізичного золота у вигляді злитків або монет, або інвестування у фінансові продукти, які відстежують ціну золота. Більшість експертів радять утримуватися від купівлі фізичного золота.

Обґрунтування цієї рекомендації полягає у високих витратах, пов'язаних із зберіганням та продажем фізичного золота. Транзакційні витрати можуть бути суттєвими, а занепокоєння щодо безпеки додає ще один рівень складності. "Володіння фізичним золотом є значно менш ефективним," зазначає duQuesnay. Логістичні виклики часто змушують інвесторів віддавати перевагу ETF.

Отже, більшість інвесторів обирають золотовалютні ETF. Ці фінансові інструменти відображають коливання цін на золото, пропонуючи ліквідність, податкову ефективність та економічність. "Золотовалютні ETF представляють собою найбільш ліквідний, податково ефективний та економічний підхід до інвестування," - додає duQuesnay.

Однак думки щодо оптимального розподілу золота в портфелі різняться. Багато фінансових радників радять обмежити експозицію до золота не більше ніж 3% від загального портфеля. Дехто, включаючи duQuesnay, взагалі вирішує не включати золото, посилаючись на його циклічну природу та ставлячи під сумнів стійкість нинішнього ривка.

Ендрю Мусгрейвс з VanEck застерігає щодо історичних шаблонів, зазначаючи, що під час попередніх зростань цін на золото деякі компанії перевищували свої бюджети і стикалися з ринковими наслідками.

У поточному циклі гірничодобувні компанії підтримували дисципліновані витрати, зосереджуючись на захисті маржі та використанні високих цін на золото для отримання суттєвого прибутку.

Хоча ця стратегія до цього часу виявилася ефективною, її подальший успіх залежатиме від майбутніх ринкових змін та економічних умов.