Золото досягає нових висот перед тим, як ривок Долара США зупиняє ралі

Торги дорогоцінними металами на Gate показали, що XAU/USD зріс на 0,30% після досягнення рекорду $3,674, відступивши, оскільки прибутковість державних облігацій США та долар США відновилися. Зниження Бюро статистики праці річних зарплат на -911 тис., що перевищує прогнози, зміцнило очікування щодо зниження ставки в вересні з боку Федеральної резервної системи.

Трейдери зараз зосереджені на найближчих даних PPI, CPI та первинних заявках на допомогу з безробіття цього тижня, з можливістю вищої інфляції, що може обмежити можливості ФРС щодо пом'якшення.

Продовження зростання bullion в умовах посилення очікувань щодо зниження ставки через перегляд даних по зарплаті

XAU/USD наразі торгується на рівні 3 646 доларів, зростаючи на 0,30%, але стримуючи відновлення долара США. Індекс долара США, що вимірює силу зеленого долара щодо кошика з шести валют, зріс на 0,24% до 97,68.

Зниження BLS своїх щорічних орієнтовних даних про заробітну плату до -911K за березень 2025 року, що перевищує прогнози економістів у -682K, як повідомляють фінансові дані, зміцнило аргументи за зниження ставки ФРС на наступному тижні. Однак майбутні дані про інфляцію можуть стримати центральний банк від пом'якшення політики, якщо дані PPI або CPI перевищать очікування.

Учасники ринку також уважно стежитимуть за виходом первинних заявок на допомогу по безробіттю за тиждень, що закінчується 6 вересня, у четвер.

Щоденні фактори ринку: обмежений потенціал зростання золота, оскільки ринки чекають на дані про інфляцію в США

Доходності казначейських облігацій США відновлюються, при цьому 10-річна облігація зросла на 2,5 базисних пункти до 4,068%. Реальні доходності, розраховані шляхом віднімання очікувань інфляції від номінальних доходностей, збільшилися майже на 3 базисних пункти до 1,718% на момент написання.

Цього тижня дані про інфляцію в США викликають великий інтерес. Очікується, що PPI в середу залишиться стабільним на рівні 3.3% у річному вимірі, тоді як базовий PPI, як прогнозують, знизиться з 3.7% до 3.5%. У четвер CPI, як очікується, зросте з 2.7% до 2.9% у річному вимірі, з базовим CPI, що має залишитися на рівні 3.1% у річному вимірі.

Фізичний попит продовжує підтримувати ціни на bullion, які зросли на 38% з початку року. Офіційні дані з Китаю показали, що Народний банк Китаю продовжив свою серію покупок золота до десятого поспіль місяця в серпні.

Слабкість на ринку праці США призвела до того, що інвестори повністю врахували зниження ставки на 25 базисних пунктів з боку Федрезерву. Скромне створення робочих місць у серпні на рівні 22 тис., разом зі збільшенням рівня безробіття з 4,2% до 4,3%, підвищило привабливість золота на шкоду американському долару.

Очікування ринку щодо зниження ставки ФРС на 25 б.п. на наступному тижні становлять 88%, з 12% ймовірністю зниження на 50 б.п., згідно з інструментами ймовірності процентних ставок.

Технічний аналіз: Ціна золота стабілізується поблизу $3,650

Ралі цін на золото призупинилося після досягнення рекордного рівня в $3,674, перш ніж знизитися нижче $3,650. Негативне закриття може призвести до тестування $3,600, з подальшою слабкістю, яка потенційно може націлюватися на рівень $3,500, досягнутий 22 квітня.

Хоча індекс відносної сили (RSI) знаходиться в зоні перепроданості, він ще не досяг критичного порогу 80, що свідчить про те, що бичачий тренд на золото залишається незмінним.

Прорив вище 3,674 доларів може призвести до того, що золото націлиться на 3,700 доларів, за яким слідуватимуть 3,750 і 3,800.

|Ключові рівні|Підтримка|Опір| |----------|-------|----------| |Рівень 1|$3,600|$3,674| |Рівень 2|$3,500|$3,700| |Рівень 3|N/A|$3,750|

Інсайти щодо інвестицій у золото

Золото протягом тривалого часу цінувалося як засіб накопичення багатства та обміну в історії. Сьогодні, окрім його естетичної привабливості в ювелірних виробах, цей дорогоцінний метал широко вважається активом-убежищем, особливо в часи економічної невизначеності. Він також розглядається як захист від інфляції та знецінення валюти, незалежно від будь-якого конкретного емітента чи уряду.

Центральні банки є найбільшими власниками золота, використовуючи його для диверсифікації своїх резервів та зміцнення сприйнятої економічної сили. У 2022 році центральні банки додали 1 136 тонн золота вартістю приблизно $70 мільярд до своїх резервів, що стало найвищою річною покупкою за всю історію. Нові економіки, такі як Китай, Індія та Туреччина, швидко збільшують свої резерви золота.

Золото зазвичай демонструє обернену кореляцію з американським доларом та американськими казначейськими облігаціями. Коли долар слабшає, золото, як правило, зростає в ціні, що дозволяє інвесторам та центральним банкам диверсифікувати активи в періоди турбулентності. Золото також часто рухається обернено до ризикових активів, причому зростання фондового ринку, як правило, послаблює ціни на золото, тоді як розпродажі на ризикових ринках часто приносять вигоду благородному металу.

На ціни на золото впливають різноманітні фактори, включаючи геополітичну нестабільність, страхи перед рецесією, процентні ставки та коливання курсу долара США. Оскільки золото є активом без доходу, його ціна зазвичай зростає при нижчих процентних ставках, тоді як вищі ставки можуть тиснути на жовтий метал. Проте більшість коливань цін тісно пов'язані з поведінкою долара США, оскільки актив оцінюється в доларах (XAU/USD).

Відмова від відповідальності: ця інформація призначена лише для навчальних цілей. Минулі результати не гарантують майбутні.