$4.6 мільярда термін дії опціонів викликав бурю волатильності на ринках крипто

Сьогодні expires величезні $4.6 мільярда в опціонах на Біткойн та Ethereum, що створює умови для значної цінової турбулентності на ринках криптовалют. Це вересневе expiry має особливу вагу в місяці, який історично відомий слабшою продуктивністю та зменшеною ліквідністю.

Я уважно спостерігав за цими термінами закінчення, і цифри вражаючі. Біткойн домінує з номінальною вартістю 3,38 мільярда доларів на 30,447 контрактах. Максимальна точка болю знаходиться на рівні 112,000 - трохи вище поточних торгових рівнів. Що мене найбільше турбує, так це співвідношення пут-колл 1,41, що свідчить про те, що ведмежий настрій має перевагу в даний момент.

Ефір не виходить з-під тиску, з $1.29 мільярда вартості опціонів і майже 300,000 контрактів, що закінчуються. Хоча його співвідношення пут-колл 0.77 показує більше оптимізму, ніж Біткойн, існує значна акумуляція коллів вище strike-ціни $4,500.

Метрики імпліцитної волатильності розповідають важливу історію. Короткострокова IV Ethereum стрибнула до близько 70%, тоді як Біткойн коливається близько 40% - обидва сигналізують про очікування диких коливань цін. Трейдери очевидно на межі після того, як обидва активи скоригувалися більше ніж на 10% від своїх нещодавніх піків.

Особливо показовим є захисне позиціонування. Блокові угоди на продажі тепер складають майже 30% від обсягу опціонів сьогодні - очевидний знак ринкової тривоги. Історична слабкість вересня для криптовалют не сприяє справі, оскільки інституційні перекриття та квартальні розрахунки зазвичай обмежують капітальний потік.

Аналітики ринку відзначили тиск зниження через падіння криптоактивів, що підкреслює обережність як домінуючу тему. Оскільки терміни дії опціонів наближаються до закінчення, ціни, як правило, схиляються до рівнів максимального болю - потенційно підвищуючи Біткойн трохи вище до $112,000 з його поточного рівня $111,391, в той час як Етер може залишитися поблизу свого рівня торгівлі $4,326.

Справжнє питання в тому, чи буде цей термін дії стабілізуючим чинником або каталізатором відновлення. З закінченням опціонів о 8:00 UTC на основних платформах ринок зазвичай знаходить своє місце після цього. Але традиційні виклики вересня в поєднанні з оборонною позицією ринку вказують на подальшу волатильність.

Якщо історія є якимось керівництвом, ми можемо спостерігати подальший тиск на бичків, але будь-яке несподіване зростання може призвести до агресивного переналаштування, враховуючи обережну позицію ринку на даний момент.

Торговий індекс волатильності (TVIX) | Індекс волатильності Біткойн (BVIX)

Індекс волатильності Біткойна: 40% Індекс волатильності Ethereum: 70% Макс біль (BTC): $112,000 Макс біль (ETH): $4,400

Біткойн термін дії: $3.38B Термін дії Ethereum: $1.29B Загальна вартість закінчення терміну: 4,67 млрд $