Мільярдери-інвестори Баффет і Друкенміллер погоджуються на стратегію відновлення ринку житла

Два інвестиційні гіганти тихо зробили свої ставки на одну й ту ж нову тенденцію - потенційне відновлення ринку житла. Уоррен Баффет і Стенлі Драккенміллер, які зазвичай дотримуються кардинально різних стратегій портфеля, нещодавно обидва придбали позиції у забудовників D.R. Horton і Lennar, що сигналізує про їхню впевненість у неминучому звороті сектора житла.

Ринок житла стикається з суттєвими труднощами. Незважаючи на деяке зниження процентних ставок, ставки по іпотеці залишаються вперто високими на рівні близько 6,7%, що тисне на продажі будинків, які знизилися на 1,6% відповідно до останніх даних. Тим часом Америка стикається зі структурним дефіцитом житла, оціненим у 4,5 мільйона будинків, через роки недостатнього будівництва.

Я уважно спостерігав за цим ринком, і що особливо цікаво, так це ситуація з запасами. D.R. Horton, найбільший будівельник житла в Америці, наразі має 38 400 будинків, з яких 25 000 не продані. Lennar також повідомляє про "м'якість" ринку, але вважає це в межах історичних норм. Ця заборгованість створює порохову бочку потенційних продажів, як тільки процентні ставки по іпотеці зрештою знизяться.

Обидві компанії нещодавно зазнали зниження продажів та доходів, їхні акції торгуються за прогнозованими P/E коефіцієнтами нижче 14, що свідчить про те, що вони недооцінені відносно майбутніх перспектив. Хоча їхні ціни акцій зросли у 2025 році, вони все ще залишаються нижчими за рівень минулого року.

Рухи Баффета тут особливо промовисті. Він спочатку купив цих будівельників житла в 2023 році, продав D.R. Horton до кінця року, але продовжує збільшувати свою позицію в Lennar - що свідчить про те, що він обережно підбирає час свого вкладення в цей сектор.

Гра мільярдерів у житлову нерухомість виходить за межі лише цих прямих інвестицій. Друкенмілер придбав Builders FirstSource (, яка виготовляє будівельні компоненти ), в той час як Баффет купив Nucor ( сталеві продукти ) та Allegion ( технології безпеки дому ).

Для інвесторів, які хвилюються щодо прямого впливу на будівельників житла, ці суміжні компанії пропонують менш концентрований спосіб скористатися відновленням житлового ринку без повного ризику подальшої стагнації ринку.

Оскільки ФРС потенційно може знизити ставки на своєму вересневому засіданні, ця ставка на сектор житла, підтримувана мільярдерами, може скоро щедро окупитися для тих, хто займе позиції заздалегідь.