Caleres Q2 2025 Earnings: Орієнтування в умовах викликів на ринку взуття

Основні фінансові показники

| Метричний | Результат Q2 2025 | Зміна в рік | |--------|----------------|------------| | Продажі | $658.5 мільйонів | -3.6% | | Скоригований EPS | $0.35 | -58.8% | | Валова прибутковість | 43.4% | -210 б. п. |

Деталі конференц-зв'язку щодо прибутків

Дата: Четвер, 4 вересня 2025 року, о 10:00 за східним часом

Ключові учасники:

• Джей Шмідт, Генеральний директор
• Джек Каландра, фінансовий директор
• Ліз Данн, головний адміністративний директор

Операційні основні моменти

• Продажі електронної комерції зросли на двозначні числа
• Завершено придбання бренду Stuart Weitzman
• Порівняльні продажі Famous Footwear: -3,4% за 2-й квартал, +1% у серпні

Виклики та впливи

• $10 мільйон негативного впливу на продажі через скасування замовлень та затримку надходжень
• Валова маржа брендових портфелів знизилася на 240 базисних пунктів, приблизно 250 бп через тарифи
• Запаси зросли на 4,9% в річному вимірі, при цьому запаси брендового портфоліо зросли на 8,6%
• Витрати SG&A зменшилися на 170 базисних пунктів, незважаючи на зниження продажів

Прогнозні заяви

• Очікуйте подальший тиск на валову маржу в портфелі брендів у Q3, з нормалізацією в Q4
• Очікується, що порівняння Famous Footwear за третій квартал знизяться на низькі одноцифрові значення у вересні/жовтні
• Орієнтування на додаткові структурні заощадження в 2026 році та в подальшому
• Мета придбання Stuart Weitzman полягає в тому, щоб забезпечити приріст доходів у 2026 році після інтеграції.

Аналіз ринку

Caleres зіштовхнувся з суттєвими труднощами у II кварталі 2025 року, в основному через тарифні перебої та збільшену рекламну активність. Результати компанії відображають ширші виклики у секторі роздрібної торгівлі взуттям, де традиційні продажі в магазинах борються, в той час як електронна комерція демонструє стійкість.

Придбання Stuart Weitzman демонструє стратегічний фокус Caleres на розширенні свого портфоліо брендів і потенційній диверсифікації джерел доходу. Цей крок може позиціонувати компанію для зростання в сегменті преміального взуття, який може бути більш стійким до економічних коливань.

Управління запасами залишається ключовою сфера уваги, з рівнями, що перевищують оптимальні. Це може призвести до збільшення тиску на зниження цін у наступних кварталах, якщо споживчий попит не прискориться.

Позитивний зсув у порівняльних показниках Famous Footwear за серпень вказує на потенційне стабілізування основного бізнесу, але компанія залишається обережною щодо короткострокових показників.

Для інвесторів у сфері цифрових активів досвід Caleres підкреслює важливість адаптивності в роздрібній торгівлі та зростаюче значення електронної комерції. Оскільки межа між традиційною роздрібною торгівлею та цифровими ринками продовжує розмиватися, компанії, які успішно інтегрують онлайн та офлайн стратегії, можуть бути краще підготовлені до довгострокового успіху.