USD/INR зростає, оскільки Індія готується до вирішальної зустрічі з GST

Джерельна брама

3 вересня 2025 04:52

• Індійська рупія ослаблюється щодо долара США на початку торгів, напередодні двох днів конференції Ради з GST.
• Міністр торгівлі Індії Гоял підтвердив триваючі торгові переговори між Нью-Делі та Вашингтоном.
• Значне зростання глобальних довгострокових доходностей облігацій підтримує попит на активи-убежища.

У середу індійська рупія (INR) відкривається трохи слабшою проти американського долара (USD). Пара USD/INR повільно підвищується, наближаючись до 88.23, оскільки розпочинається дворазова зустріч Ради з податку на товари та послуги (GST), з метою спростити податкові категорії з чотирьох до двох.

У день незалежності Індії, 15 серпня, прем'єр-міністр Нарендра Моді оголосив плани уряду ввести переглянуті ставки GST навколо Діваалі, запланованого на 21 жовтня, щоб стимулювати споживання.

Звіт від провідної індійської газети свідчить про те, що центральний уряд має намір скасувати податкові категорії 12% і 28%, перерасподіляючи ці товари до залишкових категорій 5% і 18%. Такий крок може потенційно спровокувати інфляцію в індійській економіці та може обмежити Резервний банк Індії (RBI) у можливості зниження процентних ставок у найближчому майбутньому.

У пов'язаному розвитку міністр торгівлі Індії Піюш Гоял висловив оптимізм під час своєї промови на промисловому заході у вівторок щодо прогресу Нью-Делі у фіналізації тарифної угоди зі Сполученими Штатами. "Ми ведемо двосторонні торговельні переговори зі США," заявив Гоял, як повідомляє провідна фінансова газета. Він також зазначив, що Індія встановлює нові торговельні партнерства з різними країнами та блоками, включаючи Європейський Союз, Чилі, Перу, Нову Зеландію, Австралію та Оман, при цьому вже уклала угоди з блоком ЕФТА, Великою Британією та ОАЕ.

Позитивні коментарі міністра торгівлі Індії щодо торгових переговорів зі США з'являються у той час, коли президент Дональд Трамп постійно критикує Нью-Делі за те, що він сприймає як "недбалий торговий зв'язок" з Вашингтоном.

У вівторок, звертаючись до репортерів у Овальному кабінеті, президент США Трамп знову висловив свої занепокоєння щодо Індії. "Хоча наші стосунки з Індією є дружніми, вони переважно односторонні протягом багатьох років. Індія наклала надмірні мита на нас, одні з найвищих у світі," зазначив Трамп, згідно з провідною індійською газетою.

Щоденний дайджест ринкових рухів: Долар США залишається сильним напередодні даних про вакансії JOLTS

• Незначне зростання пари USD/INR частково пояснюється силою американського долара. На момент звіту індекс американського долара (DXY), який вимірює долар щодо кошика основних валют, піднявся до приблизно 98,50.
• Стабільна торгівля американським доларом зумовлена зростанням попиту на безпечні активи, що виникло через обережне ринкове ставлення внаслідок стрімкого зростання доходності довгострокових облігацій у всьому світі.
• Значне зростання доходності довгострокових облігацій відображає зростаючі занепокоєння інвесторів щодо державного боргу. Зростаючі витрати на державне запозичення часто призводять до зменшення витрат на соціальне забезпечення, що підвищує привабливість безпечних активів.
• На внутрішньому фронті рішення апеляційного суду США проти тарифів президента Дональда Трампа, яке визнало багато з них "незаконними", викликало різке падіння індексів Уолл-Стріт. Технологічні акції США зазнали значного зниження після тривалих вихідних у вівторок, після рішення суду, що Трамп неправомірно застосував закон про надзвичайні ситуації.
• У відповідь президент США Трамп оголосив про своє намір піднести справу до Верховного Суду для прискореного рішення щодо мит.
• У економічному календарі інвестори з нетерпінням очікують на вихід даних по Неаграрним Платежам за серпень (NFP) у п'ятницю. Звіт NFP буде ретельно вивчений, оскільки дані за липень посилили ринкові очікування щодо можливих знижень процентних ставок Федеральною резервною системою (Fed) на вересневому засіданні.
• Згідно з інструментом CME FedWatch, існує майже 92% ймовірність того, що Федеральна резервна система здійснить зниження процентної ставки під час вересневої політичної зустрічі.
• У середу учасники ринку зосередяться на даних про вакансії JOLTS за липень, які мають бути опубліковані о 14:00 GMT. Аналітики очікують, що звіт покаже, що роботодавці США оголосили приблизно 7,4 мільйона нових вакансій, що близько відповідає попередньому показнику у 7,44 мільйона.

Технічний аналіз: USD/INR стабілізується вище 88.00

Пара USD/INR увійшла в фазу консолідації після досягнення нового історичного максимуму близько 88.50 в понеділок. Короткостроковий тренд пари залишається бичачим, оскільки вона продовжує торгуватися вище 20-денної експоненціальної ковзної середньої (EMA), яка наразі розташована поблизу 87.69.

14-добовий індекс відносної сили (RSI) стабілізувався вище рівня 60.00, що вказує на те, що новий бичачий імпульс може набирати обертів.

Оглядаючи потенційні рівні підтримки, очікується, що 20-дневна EMA буде важливою підтримкою для валютної пари. Зверху пара увійшла в незвідану територію, де психологічний рівень 89,00 представляє наступний значний опір.

Часті питання про індійську рупію

Які основні фактори впливають на індійську рупію?

Індійська рупія (INR) є надзвичайно чутливою до зовнішніх факторів. Ключовими чинниками є ціни на сиру нафту (зважаючи на значну залежність Індії від імпорту нафти), оцінка долара США (оскільки більшість міжнародної торгівлі проводиться в USD) та рівень іноземних інвестицій. Крім того, безпосереднє втручання Резервного банку Індії (RBI) на валютних ринках для підтримання стабільності обмінного курсу, разом із рішеннями RBI щодо процентних ставок, значно впливають на динаміку рупії.

Як рішення Резервного банку Індії впливають на індійську рупію?

Резервний банк Індії (RBI) активно бере участь у валютних ринках, щоб забезпечити стабільний обмінний курс, сприяючи торгівлі. Більш того, RBI прагне підтримувати інфляцію на рівні 4% шляхом коригування процентних ставок. Як правило, вищі процентні ставки зміцнюють рупію. Це в основному обумовлено механізмом "кредитної угоди", коли інвестори позичають кошти в країнах з низькими процентними ставками, щоб інвестувати в ринки з вищою прибутковістю, отримуючи прибуток від різниці в процентних ставках.

Які макроекономічні фактори формують вартість індійської рупії?

Декілька макроекономічних факторів впливають на вартість рупії, включаючи інфляцію, відсоткові ставки, темпи економічного зростання (ВВП), торговельний баланс і приплив іноземних інвестицій. Вищі темпи зростання можуть залучити більше закордонних інвестицій, збільшуючи попит на рупію. Покращений торговий баланс зазвичай призводить до зміцнення рупії з часом. Вищі відсоткові ставки, особливо реальні ставки (відсоткові ставки мінус інфляція), також вигідні для рупії. Середовище ринкових ризиків може призвести до збільшення припливу прямих та непрямих інвестицій (ПІІ та ПІІ), що ще більше підтримує рупію.

Як інфляція впливає на індійську рупію?

Вищий рівень інфляції, особливо коли він перевищує інфляцію економічних конкурентів Індії, зазвичай негативно впливає на валюту, оскільки відображає девальвацію через надмірну пропозицію. Інфляція також підвищує витрати на експорт, що призводить до продажу більшої кількості рупій для придбання іноземних імпортів, що є шкідливим для рупії. Проте вища інфляція часто спонукає Резервний банк Індії (RBI) підвищувати процентні ставки, що може бути позитивним для рупії завдяки збільшенню попиту з боку міжнародних інвесторів. Навпаки, нижча інфляція, як правило, має протилежний ефект.

Застереження: ця інформація надається лише для освітніх цілей. Минулі результати не гарантують майбутніх результатів.