Ринок опціонів BTC формує структуру Гамма з короткими верхніми та довгими нижніми частинами, 11.3-12.5 тисяч доларів США може стати зоною розширення коливань.

【Блок律动】10 жовтня аналітик даних у блокчейні заявив, що з точки зору структури поточного ринку BTC опціонів, верхня частина переважає покупками Call, а нижня частина — продажами Put, що складає типовий «короткий верх та довгий низ» Gamma-структуру. Конкретний ціновий діапазон, чистий розмір премії показані на малюнку.

Коли ціна знаходиться в зоні великої концентрації купівлі Call (від 113000 до 125000 доларів), маркет-мейкери перебувають у короткій гаммі, і для зростання ціни необхідно пасивно купувати спот для хеджування, що спричиняє ефект підвищення; навпаки, коли ціна знижується, необхідно пасивно продавати, що призводить до падіння. Ця зона є «зоною збільшення волатильності», коли ціна входить в цю зону, вимоги до хеджування маркет-мейкерів є найбільш чутливими, отже, зміни цін викликають більш сильну пасивну реакцію на купівлю та продаж.

Коли ціна знижується до нижче 10,6 тисячі доларів, маркет-мейкери перебувають у зоні довгого Гамма, що означає, що при падінні ціни маркет-мейкери купують спот для хеджування, тому нижня зона навпаки забезпечує буферну підтримку, це і є «Гамма підтримка»; коли ціна потрапляє в зону довгого Гамма, хеджування маркет-мейкерів перетворюється на «купівлю на спадах», тим самим забезпечуючи природну підтримку, що дозволяє поглинати нижчі коливання та ціна прагне до консолідації. Аналіз призначений лише для навчання та обміну інформацією, не є інвестиційною порадою.