Золото у 2025 році: чи варто ще інвестувати?

Question

Я спостерігаю за ринком золота вже багато років і ніколи не бачив такої цікавої ситуації, як сьогодні. З дорогоцінним металом, що досягає історичних максимумів майже 4000 доларів за унцію, багато хто запитує: чи варто ще інвестувати? Мій досвід говорить, що так, але з важливими застереженнями.

Золото зберігає свою репутацію "безпечного притулку" з добрих причин. У часи середньої глобальної інфляції 4,8% в країнах, що розвиваються, геополітичних напружень на Близькому Сході та Східній Європі, і коли долар втрачає 12% своєї вартості щодо азіатських валют у 2024 році, жовтий метал сяє як альтернативний захист.

Не можу ігнорувати вражаюче зростання на 18% у 2024 році, що перевищує показники традиційних акцій. Ліквідність також надзвичайна - світовий ринок обробляє 150 мільярдів доларів США щодня, згідно з даними World Gold Council.

Способи інвестування в дорогоцінний метал

Існує кілька способів інвестувати свій капітал у золото, не зберігаючи злитки вдома:

Акції гірничодобувних компаній: Vale розширила проекти в Пара з виробництвом 1,5 мільйона унцій на рік, в той час як Newmont Corporation виплачує дивіденди у розмірі 3,5% на рік.
ETF: GoldBR на B3 має адміністративний збір лише 0,3%, тоді як SPDR Gold Shares тепер дозволяє частковий доступ до фізичного золота для великих інвесторів.
Ф'ючерсні контракти: Стандартний розмір становить 100 тройських унцій (US$ 216.970 у липні/2025), але міні-контракти на 10 унцій доступні для малих інвесторів.
CFD: Дозволяють торгувати невеликими кількостями з левереджем, але будьте обережні - ризики пропорційно більші.

Що насправді впливає на ціну золота?

Холоднокровно аналізуючи, три основні фактори визначають поведінку металу:

Грошово-кредитна політика: Оскільки Федеральна резервна система підтримує процентні ставки на рівні 3,5-4,0%, а Центральний банк Бразилії має ставку Selic на рівні 8,5%, багато інвесторів шукають золото як захист від ерозії купівельної спроможності.

Промисловий попит: На диво, 320 тонн використовується в чіпах для ШІ та технології 6G, а також у застосуваннях у високоефективних сонячних панелях.

Резерви Центральних Банків: Бразилія збільшила свої резерви на 25% (400 тонн), тоді як Китай накопичує вражаючі 2500 тонн, тиснучи ціни вгору.

Ризики, про які ніхто не згадує

Я не з тих, хто продає лише позитивний бік. Золото також має значні ризики:

Короткострокова волатильність може бути жорсткою для тих, хто не має сильного шлунка.
Вартість фізичного зберігання часто недооцінюється у розрахунках повернення
На відміну від акцій або облігацій, золото не приносить пасивного доходу

Зокрема, я розглядаю золото як компонент диверсифікації, а не як центр інвестиційної стратегії. У своєму портфелі я тримаю від 5 до 15% уExposure до металу, залежно від макроекономічних умов.

Для тих, хто тільки починає, ETF або токенізоване цифрове золото, як Pax Gold (PAXG), пропонують більш доступний вхід, з інвестиціями від 100 R$ на B3. Тоді як ф'ючерсні контракти вимагають більшого капіталу, з початковими маржами приблизно 5.000 R$.

Золото не є срібною кулею для швидкого збагачення, а радше захистом для майна, здобутого з таким трудом. У часи невизначеності, як теперішні, наявність частки в золоті може допомогти вам спати спокійніше.