Купувати перед чи після виплати дивідендів? Посібник, який повинен прочитати кожен інвестор.

Інвестуючи в акції, дата відсікання дивідендів часто викликає вагання. Чи варто купувати перед датою відсікання, чи чекати до після? Це, здавалося б, просте питання насправді включає в себе багато факторів, і не існує абсолютної правильної відповіді. У цій статті ми розглянемо різні аспекти, щоб допомогти вам прийняти більш зважене рішення.

Плюси та мінуси купівлі перед виплатою дивідендів

Переваги

1. Переконайтесь, що отримуєте дивіденди: Купуючи до дати відсічення, ви забезпечите отримання грошових дивідендів або дивідендів у вигляді акцій, які розподіляє компанія.
2. Можливість отримати ефект заповнення: якісні акції після виплати дивідендів часто демонструють явище "заповнення", коли ціна акцій поступово підвищується до рівня до виплати дивідендів.
3. Негайно отримайте права акціонера: після того, як ви станете акціонером, ви негайно отримаєте права голосу та інші пов'язані права.

недолік

1. Короткостроковий ціновий ризик: після виплати дивідендів ціна акцій теоретично впаде, якщо не вдасться відшкодувати дивіденди, це може призвести до короткострокових збитків.
2. Податковий тягар: отримання дивідендів підлягає сплаті податку на доходи від дивідендів та додаткового страхового внеску до другого покоління медичного страхування.
3. Витрати на торгівлю: якщо здійснювати короткострокові угоди лише для отримання дивідендів, можливі втрати прибутку через комісійні збори.

Переваги та недоліки купівлі після виплати дивідендів

Переваги

1. нижча ціна приєднання: теоретично можна купити за нижчою ціною після відшкодування дивідендів
2. Уникайте податкових питань: не потрібно стикатися з податковими питаннями щодо дивідендів
3. Уникайте премії перед виплатою дивідендів: деякі популярні акції з високими дивідендами часто мають премію перед виплатою.

недолік

1. Неможливо отримати дивіденди цього разу: пропущено розподіл дивідендів на цей раз
2. Можливість пропустити заповнення дивідендних котирувань: якщо акції швидко заповнюють дивідендні котирування, можливо, доведеться купувати за вищою ціною
3. Якісні акції часто швидко відновлюються після виплати дивідендів: для акцій з високим прибутком ціна може швидко відскочити після виплати дивідендів

Як приймати рішення

Фактор розгляду один: основи компанії

Якісні компанії, як правило, можуть швидко заповнити дивіденд після його виплати, навіть в день виплати дивідендів їхні акції не падають, а навпаки, зростають. Наприклад, у випадку з Apple, в день виплати дивідендів у листопаді 2023 року акції не знизилися, а виросли з 182 доларів до 186 доларів; у травні 2025 року акції зросли ще більше на 6,18%.

Фактор оцінки два: особисті податкові обставини

Якщо загальна сума ваших дивідендів наближається або перевищує 940 000 юанів, податкове навантаження стає важливим. У цей момент може виникнути необхідність оцінити, чи слід застосувати роздільне оподаткування чи інші стратегії ухилення від податків.

Фактор розгляду три: термін інвестицій

Якщо ви є довгостроковим інвестором, вплив одноразового виключення дивідендів відносно обмежений, і слід більше звертати увагу на довгостроковий потенціал розвитку компанії. Короткостроковим інвесторам слід більш обережно оцінювати миттєвий вплив виключення дивідендів на ціну акцій.

Фактор розгляду чотири: вартість транзакції

Важливо розрахувати фактичні торгові витрати. Наприклад, у випадку тайваньських акцій, якщо ви продаєте їх перед виплатою дивідендів, щоб уникнути податку на дивіденди, а потім купуєте назад після виплати, вам потрібно буде сплатити:

• Комісія за продаж: 0,1425% × коефіцієнт знижки
• Податок на торгівлю цінними паперами: 0.3%
• Комісія за покупку: 0.1425% × ставка знижки

Ці витрати, сумарно, можуть компенсувати частину податкових вигод.

Корисні поради

1. Дослідження історичної заповнювальної продуктивності окремих акцій: перевірте, чи була у цієї акції добра історія заповнення.
2. Оцінка фундаментальних показників компанії: якісні компанії швидше за все зможуть заповнити гепи.
3. Розрахунок податкового впливу: якщо ставка податку на дивіденди нижча за 20%, зазвичай участь у виключенні права на дивіденди є більш вигідною.
4. Розгляньте довгострокове утримання: якщо ви плануєте утримувати довгостроково, вплив одноразового виплати дивідендів відносно невеликий.
5. Технічний аналіз: Якщо після виплати дивідендів ціна акцій знизиться до технічної підтримки і покаже ознаки стабілізації, це може бути кращою точкою для покупки.

Висновок

Рішення про купівлю акцій до або після виплати дивідендів слід приймати, виходячи з особистих інвестиційних цілей, податкової ситуації та оцінки перспектив компанії. Для довгострокових інвесторів основні показники компанії та її зростання набагато важливіші, ніж один раз виплата дивідендів; для короткострокових інвесторів потрібно більш обережно оцінювати вплив виплати дивідендів на ціну акцій та відповідні торгові витрати.

Найважливіше, що незалежно від обраної стратегії, слід базуватися на розумінні фундаментальних показників компанії та особистих інвестиційних цілей, а не лише на спекуляціях або уникненні податків. Довгострокова інвестиційна вартість якісних компаній часто перевищує вплив короткострокових дивідендів.