NVIDIA опинилася в кризі! Broadcom XPU може відібрати велику кількість замовлень на GPU

Я на власні очі спостерігав, як проблеми NVIDIA поступово розширюються. Citi та Mizuho Securities поетапно знижують цільову ціну NVIDIA до 200 доларів, що не є добрим знаком.

Спеціалізовані AI-чіпи (XPU) від Broadcom дійсно становлять суттєву загрозу для NVIDIA, на що я вже давно звернув увагу. Аналітики Citigroup прогнозують, що до 2026 року NVIDIA може втратити до 12 мільярдів доларів у продажах GPU! Ця цифра дійсно вражає.

Подивившись на останні фінансові звіти, можна зрозуміти, наскільки серйозною є проблема: бізнес AI Broadcom зріс на 63% за рік і отримав контракт на 10 мільярдів з OpenAI; натомість дохід центру даних NVIDIA протягом двох кварталів не відповідав очікуванням. Така тенденція викликає тривогу.

Топові AI-компанії тихо переходять від універсальних GPU до спеціалізованих кастомізованих чіпів, і ця зміна відбувається швидше, ніж багато хто собі уявляв. Очікується, що до 2026 року ринок кастомізованих чіпів зросте на 53% на рік, що значно перевищує 34% ріст ринку AI GPU. Лідерство Nvidia зазнає серйозних випробувань!

Проте, Citigroup і Credit Suisse вважають, що позиція NVIDIA в короткостроковій перспективі навряд чи буде похитнута. Згідно з даними Tipranks, середня цільова ціна, яку встановили аналітики, становить 211.08 доларів, що на 25.41% вище за поточну ціну.

Я вважаю, що ця оптимістична оцінка може бути занадто консервативною. Коли гіганти починають шукати альтернативи, монопольні переваги NVIDIA, ймовірно, зникнуть швидше, ніж очікується. Конкуренція на ринку лише посилиться, NVIDIA потрібно буде дати більш рішучу відповідь, інакше вона справді може бути з'їдена такими конкурентами, як Broadcom, і втратити частку ринку.