Аналіз даних про інфляцію в США 2025 року: CPI стабільно на рівні 2,7%

Останні опубліковані дані показують, що в 2025 році інфляція в США поступово повертається до стабільності, і в жовтні очікується на рівні приблизно 2,7%. Основна інфляція (без урахування цін на продукти харчування та енергію) також, як очікується, залишиться на рівні 2,7%, що свідчить про те, що загальний тиск на ціни стає більш помірним. Для мене це чіткий сигнал, що ринок нарешті відновлюється після божевільної інфляції останніх кількох років.

Істина за даними про інфляцію

Відкривши деталі даних, я виявив, що в США в липні базова інфляція в річному обчисленні становила 3,1%, інфляція на енергоносії -1,6%, а інфляція на продукти харчування - 2,9%. Інфляція на оренду житла досягла 3,7%, а інфляція в сфері послуг залишалася на рівні 3,8%. Що кажуть ці цифри? Сфера послуг та витрати на житло все ще є основними чинниками підвищення цін, тоді як падіння цін на енергоносії стримує загальну інфляцію.

На мою думку, ця структурна різниця є справжнім предметом уваги. Коли офіційні особи стверджують, що інфляцію "контрольовано", вартість життя звичайних громадян — особливо житло та послуги — все ще постійно зростає.

Дилема Федеральної резервної системи

Зі зниженням даних про інфляцію до 2,7%, що наближається до довгострокової мети Федеральної резервної системи в 2%, монетарна політика стикається з делікатним балансом. Дані CPI за березень показують річний приріст лише 2,4%, що є нижчим за очікування ринку, що дає Федеральній резервній системі більше гнучкості в коригуванні процентних ставок.

Але я не можу не запитати: чи дійсно Федеральна резервна система може повністю контролювати інфляцію? Цього року геополітичні ризики посилилися, особливо криза в Червоному морі, яка призвела до зростання витрат на перевезення, а також можливі зміни в торговій політиці, пов'язані з майбутніми виборами в США, можуть знову підвищити ціни.

Реакція ринку та вплив на інвестиції

Після публікації даних про інфляцію індекс долара США короткостроково знизився, а дохідність 10-річних державних облігацій США трохи знизилася, що відображає оптимістичне ставлення ринку до пом'якшення інфляції.

Я вважаю, що для інвесторів зараз критичний момент для повторної оцінки інвестиційного портфеля. Зниження інфляційного тиску означає, що Федеральна резервна система може продовжити знижувати процентні ставки, що зазвичай вигідно для фондового ринку (особливо для технологічних акцій). Однак слід бути обережними, оскільки надмірно м'яка монетарна політика може знову спричинити сплеск інфляції в майбутньому.

Прогноз інфляції на 2025 рік

Згідно з наявними даними, я прогнозую, що у 2025 році інфляція в США залишиться на відносно стабільному рівні від 2,5% до 3%. Але ця стабільність може бути порушена кількома ключовими факторами:

1. Постійна напруга на ринку праці може призвести до зростання зарплат, що в свою чергу вплине на ціни в сфері послуг.
2. Затримка ефекту зростання витрат на житло все ще триває.
3. Ризики переривання глобальних постачальних ланцюгів все ще існують

Хоча дані про інфляцію здаються стабільними, структурні проблеми, що стоять за цим, все ще потребують пильної уваги. Для мене справжнє важливе не офіційні дані, а те, як ці цифри впливають на реальні витрати на життя людей.