Перспективи крипторинку: після вересня напрямок стане зрозумілим, інтеграція ШІ та шифрування може стати новою можливістю

Нещодавно у мене було більше часу для роздумів, зараз ділюся деякими поглядами на ринок.

Загальний тренд крипторинку може проявитися лише після вересня. Ураховуючи макроекономічні перешкоди, літні обмеження ліквідності та коригування позицій наприкінці кварталу, справжня динаміка ринку почне проявлятися лише після повернення учасників з відпустки в серпні. Останні ринкові активності показують, що більшість малих монет зростає під впливом стиснення коротких позицій. Трейдери, під впливом попереднього відскоку, купують на підйомі, але не вистачає довгострокових утримувачів. Більшість людей раніше зазнали серйозних втрат. Як і очікувалося, більшість токенів, які різко зросли, потім зазнали такої ж різкої корекції.

Ефір несподівано відскочив, AI та деякі монети, які раніше зазнали значних втрат, стали лідерами відскоку. Токени з реальним застосуванням, сильними фундаментальними показниками або механізмом викупу демонструють стійкість, не лише будучи більш стабільними під час падіння, але й швидше відновлюючись. З цього можна зробити такі висновки:

1. Попит на біткойн є реальним і тривалим

Традиційний капітал поступово входить через регульовані канали, такі як ETF. Природа капіталу, що підтримує BTC, абсолютно відрізняється від попередніх циклів. Тому масштабне очищення BTC малоймовірне, якщо тільки його не спровокують макроекономічні події.

2. Посилення внутрішньої диференціації малих криптовалют

Врешті-решт, кошти повернуться до малих токенів, але не охоплять всеохоплююче. Лише токени з чітким призначенням та реальним застосуванням можуть залучити капітал. Ось чому Ethereum може випередити інші публічні блокчейни. Ясність регулювання, зростання використання децентралізованих фінансів, дефляційна структура та попит на стейкінг разом створюють потужний ефект маховика. І оскільки ETH довгий час не виправдав очікувань, все ще є маргінальні покупці, які чекають на позабіржовому ринку.

3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, мають структурні ризики

Розблокування токенів продовжуватиме чинити тиск на ціну. У випадку недостатньої ліквідності, постійний продаж з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежує можливості зростання. Тому токени з високою оцінкою, які виставляються на централізованих біржах, можуть не бути хорошим вибором у майбутньому. Деякі токени екосистем, зокрема, стикаються з постійним тиском продажу через структуру винагород валідаторів, що спричиняє цю ситуацію.

4. Мем-криптовалюти мають структурні переваги

Має структурні переваги, без розблокування венчурного капіталу, чесний запуск, повністю заснований на увазі. Це чисто механізм спекуляцій, що діє так само, як на ранніх етапах.

Але цей етап, можливо, закінчується. Деякі події випуску токенів та запуск певних монет можуть позначати пік уваги до монет. Після цього інтерес до монет починає згасати. Навіть під час квітневого відновлення деякі публічні ланцюги показали результати гірші, ніж у Ethereum. Якщо всі вже володіють якоюсь монетою, коли імпульс згасає, хто буде крайнім покупцем?

Деякі монети можуть все ще показувати непогані результати, особливо монети, які стали популярними поза криптосвітом. Це все ще може принести асиметричний ефект багатства. Але ера «милих тваринок» як альфа закінчилася. Лише монети з потужною історією та ринковим визнанням мають справжню спекулятивну цінність.

Іронічно, що втома від токенів, підтримуваних венчурним капіталом, відкрила двері для справедливого запуску проектів Web2/3, які можуть стати наступною хвилею можливостей для багатства. Щоб скористатися можливістю, потрібно бути активним в ланцюзі. Коли інформація є асиметричною, великі можливості завжди з'являються. Як тільки це стане загальновідомим, повернення більше не буде.

Ось чому більше уваги приділяється ланцюговому ринку. Успіх деяких проєктів розпалив бажання знайти "наступну можливість", а капітал почав переслідувати подібні наративи справедливого запуску. Як і в випадку, коли хтось заробляє величезні статки на торгівлі монетами, увага спрямовує капітал у потрібному напрямку.

5. Майбутні ринкові тренди

Якщо монета мемів більше не буде можливістю, то що буде далі?

Моя думка: поєднання ШІ та криптовалют.

Якщо ви слідкуєте за моєю активністю, ви знаєте, що більшість моїх операцій у цей період, після підтримки деяких публічних блокчейнів і венчурного капіталу в ранніх стадіях токенів, зосереджені на криптовалюті та штучному інтелекті.

Як і влітку DeFi, більшість ранніх AI проєктів зазнають невдач після спекуляцій. Але справжні проєкти, засновані на практичності, тихо розвиваються під час ведмежого ринку. Ми вже бачили, що деякі проєкти з'явилися в мережі.

Зі зменшенням прибутків від валют, увага природно переключиться на нові наративи. ШІ завдяки своїй чіткій практичності ідеально підходить для того, щоб стати наступною фокусною темою.

Багато проектів AI x Crypto є справедливими запусками, відображаючи наратив деяких успішних проектів.

Ось чому я досліджую і заздалегідь планую в цій сфері під час періоду спокою. Зараз не потрібно поспішати з формуванням повної позиції, але я вірю, що якщо ринок знову сильно зросте, ця сфера буде містити найбільші асиметричні можливості.