Криптоактиви ринку: від поточних тенденцій до майбутніх можливостей

Останнім часом у мене було більше часу для роздумів, і я хотів би поділитися деякими своїми думками щодо ринку.

Загальна тенденція ринку криптоактивів, ймовірно, стане зрозумілою лише після вересня. Враховуючи макроекономічні перешкоди, літні обмеження ліквідності та коригування позицій наприкінці кварталу, справжня динаміка ринку проявиться лише коли учасники повернуться після серпневих свят. Остання ринкова активність показує, що більшість малих криптоактивів зросла переважно через закриття коротких позицій. Трейдери переслідують імпульс під впливом попереднього відскоку, але бракує підтримки від довгострокових власників. Більшість людей вже зазнали розчарування через попередні коливання ринку. Як і очікувалося, більшість токенів, що швидко зросли, потім пережили таке ж різке падіння.

Ефір виріс несподівано, а токени, пов'язані з штучним інтелектом, які раніше показували погані результати, стали лідерами цього зростання. Порівняно з ними, токени з реальним застосуванням, міцними основами або механізмом викупу продемонстрували стійкість, залишаючись більш стабільними під час падіння та швидше відновлюючись. З цього можемо зробити такі висновки:

1. Попит на біткоїн є реальним і сталим

Традиційний капітал поступово входить на ринок через регульовані канали, такі як ETF.

Зараз підтримка капітальної природи біткойна радикально відрізняється від попередніх циклів. Ось чому масова ліквідація біткойнів малоймовірна, якщо тільки вона не буде спричинена макроекономічними подіями.

2. Посилення внутрішньої диференціації маленьких криптоактивів

Зрештою, кошти повернуться до невеликих криптоактивів, але не в повному обсязі. Тільки токени, які мають чітке призначення та реальні сценарії використання, можуть привернути ці кошти. Саме тому Ethereum може показати кращі результати, ніж інші публічні блокчейни. Чіткість регулювання, зростаюча популярність децентралізованих фінансів, дефляційна структура та попит на стейкінг разом створюють потужний позитивний цикл. Крім того, оскільки Ethereum довгий час не досягав очікувань, все ще залишаються потенційні покупці, які чекають на можливість.

3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, стикаються з структурними ризиками

Розблокування токенів продовжуватиме чинити тиск на цінову динаміку. У разі недостатньої ліквідності постійний розпродаж з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежує можливості зростання. Саме тому токени з високою оцінкою, які виходять на централізовані біржі, можуть не бути добрим вибором у майбутньому. Токени деяких екосистем, зокрема, стикаються з постійним тиском розпродажу, оскільки їхня структура винагород валідаторів сприяє цій ситуації.

4. Токени мережевих ефектів мають структурні переваги

Цей тип монет має структурні переваги, без розблокування венчурного капіталу, справедливий випуск, повністю заснований на увазі. Це чисто механізм спекуляцій, який працював на ранніх етапах.

Але я вважаю, що цей етап закінчується.

Випуск певних подій генерації токенів знаменує пік інтересу до таких токенів. Після цього інтерес до таких токенів починає знижуватися. Навіть під час відскоку в квітні, певні публічні ланцюги показали результати гірші, ніж у Ethereum. Якщо всі вже володіють якимось токеном, хто стане крайнім покупцем, коли імпульс цих токенів зникне?

Деякі монети можуть все ще показувати непогані результати, особливо ті, які стали популярними завдяки впливовим особам у mainstream соціальних мережах. Вони все ще можуть принести асиметричний ефект багатства. Але епоха чистої спекуляції закінчилася. Лише ті монети, які мають потужні історії та сильне ринкове визнання, мають справжню спекулятивну цінність.

Іронічно, що втома та недовіра до токенів, підтримуваних венчурним капіталом, відкрили двері для справедливих випусків міждисциплінарних проектів, які стануть наступною хвилею можливостей для створення багатства.

Деякі нові проекти є хорошими прикладами. Але щоб скористатися цими можливостями, вам потрібно бути активним в ланцюзі. Коли інформація не симетрична, великі можливості завжди виникають. Як тільки всі дізнаються про щось, це вже не приносить прибутку.

Ось чому я більше зосереджуюсь на ринку на ланцюгу. Успіх певних проєктів викликав бажання знайти "наступну гарячу тему", капітал почав переслідувати подібні наративи справедливого розподілу монет. Як хтось заробляє величезні статки, торгуючи певними монетами, увага спрямовує капітал.

5. Майбутні ринкові тенденції

Отже, якщо чиста спекуляція на токенах більше не є можливістю, що буде далі?

Моя думка: поєднання штучного інтелекту та криптоактивів.

Якщо ви стежили за моїми оновленнями, ви знаєте, що більшість моїх операцій у цьому циклі зосереджені на певних монетах і штучному інтелекті.

Як і в випадку з бумом децентралізованих фінансів, більшість ранніх проектів штучного інтелекту зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, засновані на практичності, тихо будуються в цей період спаду на ринку. Ми вже бачили, як деякі з цих проектів з'являються на ланцюгу.

Зі зменшенням прибутків від деяких токенів увага природно переміститься на нові наративи. Штучний інтелект, завдяки своїй чіткій практичності, дуже підходить для того, щоб стати наступним фокусом.

Багато проектів, що поєднують штучний інтелект і криптоактиви, використовують справедливий випуск, що відображає наратив згаданих нових проектів.

Ось чому я витратив час на дослідження та попереднє розміщення в цій сфері під час спокійних тижнів. Зараз немає необхідності поспішати з формуванням повної позиції, але я вірю, що якщо ринок знову продемонструє сильний ріст, ця сфера приховує найбільші асиметричні можливості.