Аналіз інвестиційної вартості мемів

Memecoins як клас активів з високим ризиком та високою віддачею мають особливу привабливість для певних інвесторів. У цій статті буде проаналізовано інвестиційну логіку та методи оцінки вартості memecoins з кількох точок зору.

Бета та ефект важелів

Memecoins зазвичай мають високий бета-коефіцієнт щодо основних активів своєї екосистеми. Наприклад, BONK з екосистеми Solana часто має 30-денний рухомий бета, що перевищує 90-денний рухомий бета. Коли це трапляється, короткострокові та середньострокові доходи від BONK зазвичай є досить значними.

Ця висока бета-характеристика робить мемкоїни інструментом для важелевого ставок на базовий актив без необхідності нести ризик ліквідації традиційної торгівлі з важелем. Однак слід звернути увагу на те, що зростання базового активу не гарантує, що мемкоїн неодмінно зросте.

Аналіз даних на блокчейні

Аналізуючи дані на блокчейні, ми можемо оцінити основні показники сили проекту memecoin:

1. Рівень зростання кількості власників токенів
2. Медіана та середня кількість володіння
3. Великі володільці ( >$1000 та >$100k ) займають частку
4. Рівень утримання гігантських китів
5. Чистий приплив/випадок великих китів на децентралізованих біржах

Ці показники допомагають нам зрозуміти склад власників токенів, силу їхніх переконань і поведінкові тенденції великих гравців.

Інші важливі фактори

Окрім даних на блокчейні, нам також потрібно звернути увагу на:

• Ліквідність торгівлі
• Історія корекцій цін
• Обсяг відкритих контрактів
• Активність та згуртованість спільноти
• Привабливість проєктного наративу

Оцінка вартості

Оцінка "справедливої вартості" мемкоїнів головним чином здійснюється двома способами:

1. MVRV-коефіцієнт: співвідношення реалізованої вартості до ринкової вартості. MVRV < 1 може означати наближення до локального дна.

2. Індикатор моменту:

   • RSI( індекс відносної сили )
   • Позиція ціни відносно ключових ковзних середніх
   • Тренди пошуку Google

Макроекономічне середовище

Memecoins як активи з надзвичайно високим ризиком, їхня продуктивність сильно залежить від загальних умов ліквідності на ринку та ризикових уподобань. Тому, розглядаючи інвестиції в memecoins, необхідно уважно стежити за макроекономічним середовищем.

Висновок

Інвестування в мемекоїни вимагає всебічного врахування багатьох факторів, включаючи їхній зв'язок з базовими активами, показники даних на блокчейні, рівень оцінки, технічний імпульс та макросередовище тощо. Незважаючи на це, мемекоїни все ще є високоризиковою інвестиційною сферою, інвестори повинні діяти обережно та раціонально контролювати свої позиції.