HPE звітує про рекордні продажі та зростання

Джерело: The Motley Fool 4 жовтня 2025

Hewlett Packard Enterprise (NYSE:HPE) продемонструвала вражаючі результати цього кварталу. Дохід становив 9,1 мільярда доларів. Це стрибок на 18% у порівнянні з минулим роком. Компанія нарешті завершила придбання Juniper Networks (NYSE: JNPR). Схоже, що новий сегмент мереж працює продуктивно. Майже 50% операційного прибутку non-GAAP надійшло звідти. Прибуток на акцію склав 0,44 долара. Вільний грошовий потік відновився до $719 мільйонів. Непогано.

Фінансовий рік закінчується 31 липня 2025 року. Варто це уточнити.

Придбання Juniper змінює правила гри для HPE

Місяць результатів Juniper, і вже видно. Доходи від мереж зросли до 1,7 мільярда доларів. Зростання на 54%. Але зверніть увагу, операційна маржа сегмента впала до 20,8%. Juniper має нижчі маржі, ніж оригінальний бізнес Intelligent Edge HPE. Трохи ускладнено.

Марі Майєрс, фінансовий директор, пояснила під час дзвінка: "Ми інтегрували місяць Juniper у наш бізнес Intelligent Edge. Ми об'єднали їх у сегменті мереж. Маржа Edge становила 22,7, і ми спостерігали зниження через витрати на компенсацію та витрати на продукти. Рівень Juniper був на кілька пунктів нижче, ніж у нашому бізнесі Edge."

Компанія говорить про $600 мільйонів у синергіях протягом трьох років. Звучить обіцяюче, хоча не зовсім зрозуміло, як вони досягнуть цього так швидко.

ШІ та приватне хмарне середовище: секретний двигун

Сервери горять. $4,9 мільярда доходів, історичний рекорд. На 16% більше, ніж у минулому році. ШІ все рухає. Завершено велике впровадження GB 200. Щорічні повторювані доходи досягли $3,1 мільярда, стрибок на 75%. Вже мають понад 44 000 клієнтів у своїй хмарі GreenLake. Портфель замовлень ШІ досяг $3,7 мільярда.

Антоніо Нері, генеральний директор, виглядає схвильованим: "Замовлення на системи ШІ зросли майже на 100% у порівнянні з попереднім кварталом. Ми збільшили корпоративні замовлення на ШІ з року в рік з 2024 року. Минулого місяця ми запустили сервери з новими платформами NVIDIA Blackwell."

Попит не зупиняється. Вражає, як HPE скористалася цією хвилею.

Контроль витрат та зменшення боргу

$719 мільйонів вільного грошового потоку. Вони зменшили запаси на 1,9 мільярда доларів. Коефіцієнт важелів становить 3,1x після придбання Juniper. Вони хочуть знизити його до 2x до 2027 року.

Майерс прокоментував: "Скорочення запасів стало ключовим. Наш цикл конверсії готівки становив 35 днів, на 9 днів краще, ніж у попередньому кварталі. Включення Juniper вплинуло на розрахунок, оскільки воно включає лише один місяць результатів, але всі залишки на кінець липня."

Повернули $171 мільйонів акціонерам у вигляді дивідендів. Вони не проводили викуп акцій, оскільки мали інсайдерську інформацію. Трохи дивно, але пояснювально.

Дивлячись вперед

Компанія очікує зростання на 14%-16% до 2025 року. Вони підвищили свої прогнози прибутку на акцію до $1,88-$1,92. Доходи за наступний квартал можуть досягти $9,7-$10,1 мільярдів.

Сегмент мереж має зрости більш ніж на 60% до наступного кварталу. Сервери, ймовірно, трохи знизяться. Це нормально після великої угоди з ШІ в цьому кварталі.

Вони зберігають свою мету в $700 мільйонів вільного грошового потоку до 2025 року. У жовтні відбудеться зустріч з аналітиками. Там вони нададуть більше деталей про свої плани на довгострокову перспективу та синергії з Juniper.

Інтеграція лише починається. Подивимося, як це вийде.