Мільярдер-інвестор розширює позицію Nvidia: стратегічний аналіз потужності штучного інтелекту в обчисленнях

Ключові моменти

• Графічні процесори Nvidia є основою революції в прискореному обчисленні штучного інтелекту
• Керівництво прогнозує ринкову можливість у 3-4 трильйони доларів до 2030 року
• Апалооса Менеджмент Девіда Теппера збільшив свою позицію в Nvidia майже на 500% у II кварталі

Nvidia (NASDAQ: NVDA) зарекомендувала себе як беззаперечний лідер у сфері інфраструктури обчислень штучного інтелекту з моменту прискорення розвитку ШІ, яке розпочалося в 2023 році. Компанія зберегла свою позицію як виняткова інвестиція протягом останніх двох з половиною років і продовжує представляти захопливу цінність сьогодні.

Інвестиційна спільнота звернула на це увагу, оскільки такі відомі інвестори, як Девід Теппер з Appaloosa Management, суттєво збільшили свої вкладення в другому кварталі. Компанія збільшила свою позицію в Nvidia майже на 500% у Q2, що сигналізує про сильну впевненість у продовженні зростання компанії.

Розширення фронтиру попиту на обчислення штучного інтелекту

Nvidia спеціалізується на графічних процесорах (GPUs), які забезпечують основну обчислювальну потужність, що стоїть за найбільш просунутими моделями ШІ сьогодні. Компанія займає надзвичайну ринкову позицію, і аналітики галузі вважають, що Nvidia контролює приблизно 90% або більше цього швидко зростаючого ринку. Цей рівень домінування на ринку в розширювальному технологічному секторі представляє рідкісну інвестиційну можливість.

Хоча капітальні витрати на центри обробки даних штучного інтелекту вже досягли значних рівнів, галузеві показники вказують на подальше прискорення в майбутньому. Основні постачальники інфраструктури штучного інтелекту прогнозують рекордні капітальні витрати на 2025 рік, при цьому первинні оцінки вказують на ще більші інвестиції у 2026 році. Це узгоджується з власними ринковими прогнозами Nvidia, які оцінюють, що постачальники інфраструктури штучного інтелекту виділять приблизно $600 мільярд на капітальні витрати на центри обробки даних лише у 2025 році.

Що ще більш вражаюче, Nvidia прогнозує, що цей ринок розшириться до між $3 трилионів і $4 трилионів щорічно до 2030 року, охоплюючи всі сегменти клієнтів. Це масове прогнозоване розширення ринку презентує переконливу інвестиційну тезу для тих, хто бажає взяти участь у обчислювальному фундаменті розвитку ШІ.

Значне збільшення позицій складними інституційними інвесторами, такими як Appaloosa Management Теппера, надає додаткову валідацію. Ці учасники ринку часто мають зв'язки в галузі та інсайти, які виходять за межі доступного для індивідуальних інвесторів, що робить їх рішення щодо розподілу особливо помітними.

Ринковий потенціал Nvidia з консервативними оцінками

Nvidia зазвичай займає близько 35% від загальних витрат на центри обробки даних у всіх категоріях витрат. Якщо компанія зберігає цю частку ринку та реалізує прогнозовану можливість ринку в 3-4 трильйони доларів до 2030 року, це може означати 1-1,4 трильйона доларів доходу. З огляду на поточний дохід Nvidia за останні 12 місяців у $165 мільярд, це представляє собою значний потенціал для майбутнього зростання.

Якщо ці прогнози здійсняться, Nvidia може стати однією з найбільших компаній за ринковою капіталізацією у світі. Однак, більш обачний аналітичний підхід може передбачати зменшення цих ринкових прогнозів вдвічі, щоб встановити більш консервативну базу.

Якщо капітальні витрати дата-центрів досягнуть 1,5 трильйона ( половини нижньої межі прогнозу ) і Nvidia зберігатиме свою частку 35%, це призведе до приблизно $525 мільярдів доходу. При поточній маржі прибутку Nvidia в 50% це принесе $263 мільярдів прибутку.

Застосування консервативного множника оцінки в 30 разів до прибутку за попередні роки свідчить про ринкову капіталізацію приблизно 7,9 трильйона доларів. Це представляє собою складний річний темп зростання (CAGR) на рівні 12% між теперішнім моментом і кінцем 2030 року.

Важливо, що цей аналіз зосереджений виключно на продажах дата-центрів. Додаткові бізнес-сегменти Nvidia, включаючи її промисловий підрозділ, який займається технологією автономних автомобілів, та її ігровий підрозділ, забезпечують додаткові вектори зростання, які не враховані в цих прогнозах.

Найбільш переконливим аспектом цієї інвестиційної тези є те, що Nvidia демонструє потенціал, що перевищує ринок, навіть якщо адресний ринок компанії виявиться вдвічі меншим за поточні прогнози. Цей значний запас безпеки, закладений в аналіз, у поєднанні з домінуючою ринковою позицією компанії, робить акції Nvidia привабливою інвестиційною можливістю на поточному рівні.

Чи слід інвесторам слідувати прикладу Теппера?

Враховуючи значний ріст інфраструктури обчислень на основі ШІ, домінуючу ринкову позицію Nvidia та значну маржу безпеки в прогнозах оцінки, компанія є привабливою інвестиційною можливістю навіть після її істотного зростання в останні роки.

Рішення Appaloosa Management Теппера збільшити свою позицію майже на 500% у другому кварталі надає додаткову валідацію від складних інституційних інвесторів з глибокою експертизою в галузі.

Для інвесторів, які шукають можливості для інвестування в обчислювальну основу революції штучного інтелекту, слідуючи прикладу Теппера і створюючи або розширюючи позицію в Nvidia, це представляє собою стратегічний підхід до участі в цьому трансформаційному технологічному зсуві.