Ринкова капіталізація криптовалют: професійний огляд

Ринкова капіталізація — ключовий індикатор, використовуваний для вимірювання загальної вартості криптовалюти на ринку. Вона обчислюється шляхом множення поточної ринкової ціни однієї монети на кількість монет, що перебувають в обігу.

Як розраховується ринкова капіталізація?

Формула розрахунку проста: Ринкова капіталізація = Ціна токена × Кількість токенів в обігу

Розглянемо приклад з Біткойном: Якщо кожен Біткойн торгується за ціною 100 000 доларів, а в обігу знаходиться 21 мільйон монет, ринкова капіталізація складе: 100 000 доларів × 21 000 000 = 2 100 000 000 000 доларів (2,1 трильйон доларів)

Типи ринкової капіталізації

При аналізі криптовалют важливо розрізняти два основних типи ринкової капіталізації:

• Ринкова капіталізація в обігу — враховує лише монети, доступні для торгівлі на ринку.
• Повністю розбавлена ринкова капіталізація — враховує всі коли-небудь випущені монети, включаючи ті, які ще не добуті або знаходяться в блокуванні.

Чому ринкова капіталізація має значення?

• Індикатор розміру проєкту — Ринкова капіталізація допомагає трейдерам визначати відносний розмір і вплив криптовалюти в екосистемі. Проєкти з високою капіталізацією зазвичай сприймаються як більш усталені та стабільні.

• Категоризація активів — На торгових платформах криптовалюти часто класифікуються за розміром ринкової капіталізації:

  • Велика ринкова капіталізація: >$10 млрд (Біткойн, Ефір )
  • Середня капіталізація: $1-10 млрд
  • Мала капіталізація: <$1 млрд

• Оцінка домінування — Показник домінування відображає відсоткову частку конкретної криптовалюти від загальної ринкової капіталізації криптоіндустрії.

• Інструмент для скринінгу — Професійні трейдери використовують ринкову капіталізацію як первинний фільтр при оцінці потенційних інвестицій, що дозволяє порівнювати активи незалежно від ціни одного токена.

Обмеження ринкової капіталізації

• Спотворення ліквідністю — Висока ринкова капіталізація не завжди означає високу ліквідність. Деякі монети можуть мати значну капіталізацію, але низькі обсяги торгів.

• Концентрація володіння — Якщо велика частина токенів знаходиться в руках обмеженої кількості власників або заблокована в протоколах стейкінгу, фактична обігове пропозиція може бути значно меншою, ніж вказано.

• Нерівномірний розподіл — Ринкова капіталізація не відображає розподіл токенів між гаманцями. Висококонцентрована власність може створювати ризики маніпуляцій на ринку.

• Нові проекти — Для нещодавно запущених криптовалют ринкова капіталізація може бути ненадійним індикатором, оскільки обсяги торгів часто низькі, а ліквідність обмежена.

• Не враховує технологію — Показник не відображає якість базової технології, реальне застосування чи перспективи розвитку проєкту.

Застосування в аналізі ринку

При торгівлі на криптовалютних біржах ринкова капіталізація має розглядатися в поєднанні з іншими метриками:

• Обсяг торгів за 24 години
• Відношення обсягу до ринкової капіталізації
• Кількість активних адрес
• Швидкість обігу токенів

Ці додаткові метрики допомагають отримати більш цілісну картину про реальну активність та затребуваність конкретної криптовалюти на ринку.