USD/INR трохи зростає, поки ринки чекають даних про зайнятість у США

• Індійська рупія незначно падає до 88.30 проти Долара США на початку сесії.
• Інвестори готуються до значних рухів у USD/INR після публікації даних про зайнятість у США.
• Індійський міністр торгівлі Гоял впевнений у зміцненні Рупії.

Індійська рупія (INR) в п'ятницю трохи знизилася відносно Долара США (USD) на початку торгів. Загалом, пара USD/INR торгується в боковому тренді вище 88.00 після досягнення нового історичного максимуму на початку цього тижня.

Загальна перспектива Індійської рупії залишається невизначеною на тлі торгових напружень між Сполученими Штатами та Індією. У серпні Вашингтон підвищив мита на імпорт з Індії до 50% (частково через купівлю російської нафти та через невдачу у досягненні торгової угоди).

Запровадження майже максимальних тарифів з боку США, у порівнянні з іншими ключовими торговими партнерами, зменшило конкурентоспроможність індійських товарів на глобальному ринку.

Щодо індійської рупії, яка торгується близько до історичних мінімумів щодо Долара США, міністр торгівлі та промисловості Індії Пійуш Гоял запевнив у інтерв'ю з Network18 в четвер, що уряд "моніторить ситуацію, і ми дуже впевнені, що речі незабаром повернуться до нормального стану", як повідомив Moneycontrol.

Міністр торгівлі Гойал також підкреслив раціоналізацію структури Податку на товари та послуги (GST), зазначивши, що збільшення споживання, спричинене реформами GST, компенсує втрату доходів від податкового перегляду. У середу міністр фінансів Індії Нірмала Сітхараман скасувала чотирирівневу структуру GST і оголосила, що буде лише два податкові діапазони: 5% і 18%.

Щодо потоку іноземних коштів на індійські фондові ринки, було зафіксовано уповільнення продажів з боку Іноземних Інституційних Інвесторів (FII). У четвер іноземні інституційні інвестори скоротили свою частку на суму 106,34 крорів на індійському фондовому ринку. Темп продажів з боку іноземних інституційних інвесторів виглядає помірним у порівнянні з розпродажами, що спостерігалися в липні та серпні.

Основні фактори ринку: Долар США може коливатися в боковому напрямку перед даними про зайнятість

• Пара USD/INR зазвичай залишалася в бічному русі протягом останніх сесій. Інвестори готуються до визначеного руху в парі після публікації даних по Непідконтрольним Професійним Номінальним Платам (NFP) США за серпень, які будуть опубліковані о 12:30 GMT.
• На момент підготовки цього звіту, Індекс Долар (DXY), який вимірює вартість Долара щодо шести основних валют, незначно знижується до близько 98.15.
• Інвестори уважно стежитимуть за офіційними даними про зайнятість у США, щоб отримати нові підказки щодо перспектив монетарної політики Федеральної резервної системи (Fed) на решту року.
• За даними інструменту CME FedWatch, трейдери повністю врахували зниження процентних ставок на 25 базисних пунктів з боку Федрезерву на вересневому засіданні. Очікування монетарного пом'якшення посилилися після того, як звіт NFP за липень показав суттєве зниження даних про зайнятість за травень і червень.
• Очікується, що звіт NFP за серпень покаже, що американські роботодавці найняли 75,000 нових працівників, майже відповідно до попереднього показника 73,000. Передбачається, що рівень безробіття зросте до 4.3% з попереднього показника 4.2%. Тим часом, очікується, що середня погодинна заробітна плата, ключовий показник зростання заробітної плати, зросла з річним темпом 3.7%, менше ніж 3.9% у липні. У місячному вимірі цей показник зростання заробітної плати стабільно зростав на 0.3%.
• У четвер, дані про зміну зайнятості ADP у США показали ознаки уповільнення попиту на працю. Приватний сектор найняв 54,000 нових працівників, що менше за оцінки в 65,000 і попереднє значення 106,000.
• Дивлячись вперед, інвестори також зосередяться на вердикті Верховного Суду США щодо тарифів, накладених президентом Дональдом Трампом з його повернення до Білого дому. Нещодавно апеляційний суд США визнав більшість додаткових тарифів "незаконними" та звинуватив Трампа у неналежному застосуванні закону про надзвичайний стан.

Технічний аналіз: USD/INR торгується в бічному русі вище 88.00

Пара USD/INR трохи зросла майже до 88,30 на початку торгів у п'ятницю. Короткостроковий тренд пари залишається бичачим, оскільки вона залишається вище 20-денної експоненціальної ковзної середньої (EMA), яка торгується поблизу 87,73.

Індекс Сили Відносини (RSI) 14 днів спокійно працює вище 60.00, що свідчить про те, що новий висхідний імпульс вступив в силу.

Дивлячись вниз, EMA з 20 днів буде ключовою підтримкою для пари. З боку зростання пара потрапила в не досліджену територію. Кругле число 89.00 буде ключовою перешкодою для пари.

Поширені запитання про Індійську рупію

Які ключові фактори впливають на Індійську рупію?

Індійська рупія (INR) є однією з найбільш чутливих до зовнішніх факторів валют. Ціна на сиру нафту (країни значною мірою залежить від імпортованої нафти), вартість долара США - більшість торгівлі здійснюється в USD - та рівень іноземних інвестицій є впливовими факторами. Пряма інтервенція Резервного банку Індії (RBI) на ринку валют для підтримання стабільного обмінного курсу, а також рівень процентних ставок, встановлений RBI, є іншими важливими факторами, які впливають на рупію.

Як рішення Резервного банку Індії впливають на індійську рупію?

Резервний банк Індії (RBI) активно втручається в ринки валют для підтримки стабільного обмінного курсу та полегшення торгівлі. Крім того, RBI намагається утримувати рівень інфляції на цільовому рівні 4%, коригуючи процентні ставки. Вищі процентні ставки зазвичай зміцнюють рупію. Це пов'язано з роллю "кери-трейду", в якому інвестори позичають гроші в країнах з нижчими процентними ставками, щоб вкласти свої кошти в країни, які пропонують відносно вищі процентні ставки, і отримати вигоду від різниці.

Які макроекономічні фактори впливають на вартість індійської рупії?

Макроекономічні фактори, що впливають на вартість рупії, включають інфляцію, процентні ставки, темп економічного зростання (ВВП), торговий баланс та притоки іноземних інвестицій. Вищий темп зростання може призвести до збільшення іноземних інвестицій, що підвищує попит на рупію. Менш негативний торговий баланс зрештою призведе до зміцнення рупії. Вищі процентні ставки, особливо реальні (процентні ставки менше інфляції), також є позитивними для рупії. Середовище з більшим апетитом до ризику може призвести до збільшення притоків Прямих та Непрямих Іноземних Інвестицій (ПІІ та НІІ), що також вигідно для рупії.

Як інфляція впливає на Індійську рупію?

Вища інфляція, особливо якщо вона порівняно вища, ніж у парах Індії, зазвичай є негативною для валюти, оскільки відображає девальвацію через надмірну пропозицію. Інфляція також збільшує вартість експорту, що призводить до продажу більшої кількості Рупій для купівлі іноземних імпортів, що є негативним для Рупії. Водночас вища інфляція зазвичай призводить до підвищення процентних ставок Банком резервів Індії (RBI), і це може бути позитивним для Рупії через зростання попиту з боку міжнародних інвесторів. Протилежний ефект справедливий для нижчої інфляції.