Порівняння "Чорний понеділок 1987 року проти 2025 року" Що може статися?

Question

Jesse Cohen (@JesseCohenInv) опублікував інтригуючий аналіз. Він порівняв два графіки: відомий "Чорний понеділок" 1987 року та проекцію на 2025 рік. Здається, що інвестори ведмежі відчувають щось у повітрі.

Давайте подивимося на це ближче.

Чорний понеділок 1987 року: день, який варто пам'ятати

19 жовтня 1987 року індекс Dow Jones впав більш ніж на 20%. За один день. Найгірше відсоткове падіння в його історії. Брутально.

Які причини? Різні. Ринок був переоцінений після тривалого ралі. Автоматичні торгові системи були новими і посилили паніку. Не вистачало ліквідності, коли це було найбільш необхідно. Процентні ставки зростали. І торговий дефіцит США турбував усіх.

Відновлення було швидким, порівняно з 2008 роком. Але страх залишився на багато років.

Як 2025 рік може бути дзеркалом 1987 року?

Ідея провокаційна. Ринок, що різко зростає, а потім... ¡pum! Вертикальний колапс.

Ті, хто підтримує цю теорію, вказують на деякі речі:

Оцінки, які здаються надмірними. S&P 500 та Nasdaq мають множники, які викликають підвищене зацікавлення.
Центральні банки затягують гайки. Борьба з інфляцією може поступово душити зростання.
Світ не спокійний. Конфлікти тут, розірвані ланцюги постачання там. Енергія підіймається і опускається, як на американських гірках.
Технологія може посилити будь-яке падіння. Сучасні алгоритми швидші та безжальні, ніж будь-коли.

Що може статися? Декілька сценаріїв

Сценарій А: Інший Чорний Понеділок

Щось вибухає. Можливо, важливий банк збанкрутує або якийсь конфлікт загостриться. Паніка поширюється, як вогонь.

Алгоритми сходять з розуму. Інституції масово продають. Все падає на 20-25% за кілька днів. Не тижні, а дні.

Малі інвестори тікають. Волатильність зростає.

Відновлення? Це залежатиме від того, що зроблять центральні банки, і чи відновить довіру населення.

Сценарій B: Значна корекція, але не катастрофічна

Фіксація прибутків після хороших років. Нормально.

Економіка охолоджується, поки ставки залишаються високими. Зниження на 10-15% виглядає логічним.

Центральні банки говорять правильні слова. Паніка не приходить.

Ринок знаходить дно і поступово відновлюється. Нічого з 1987.

Сценарій C: Продовжуємо вгору з деякими переляками

Економіка витримує удар, незважаючи на все. Її стійкість вражає.

ШІ, передові технології та зелені енергії продовжують залучати гроші. Багато грошей.

Центральні банки досягають золотої мрії: "м'яка посадка".

Будуть погані дні, напружені тижні. Але не буде колапсу в стилі 1987.

Щоб закінчити

Порівняння 1987 року з 2025 роком цікаве. Також ризиковане.

Сьогоднішні ринки відрізняються. Центральні банки втручаються більше. Правила стали більш суворими. Технології трансформували все.

Історія вчить, але майже ніколи не повторюється точно так само. Те, що станеться, залежатиме від основ, рішень могутніх і цього непередбачуваного фактора: психології мас.

Ніхто не має кришталевої кулі. Навіть Джессі Коен.