Фінансові ринки переживають безпрецедентну трансформацію. Згідно з даними банку міжнародних розрахунків, глобальні біржі щодня обробляють понад 7,5 трильйона доларів США об'єму, тоді як ринок криптоактивів займає менше 2% з цієї суми. У першому кварталі 2025 року середньоденний об'єм торгівлі криптоактивами знизився до 14,6 мільярда доларів США, при цьому децентралізовані біржі (DEX) щоденно обробляють близько 5 мільярдів доларів США в торгівлі. Ці дані свідчать про те, що ринок криптоактивів все ще є відносно невеликою частиною глобальної фінансової системи.

Однак, якщо ми уявимо, що майбутнє фінансів переміститься на блокчейн, ключове питання не в часі, а в тому, чи є інфраструктура достатньо розвиненою. Давайте подивимося на масштаб традиційних ринків: щоденний об'єм торгів на американському фондовому ринку становить приблизно 300 мільярдів доларів, а щоденний об'єм торгів на ринку державних облігацій США наближається до 900 мільярдів доларів. Протягом багатьох років професійні трейдери, маркет-мейкери та установи будували свої алгоритми, ризикові моделі та операційні системи навколо стандартної моделі центральної обмеженої книги ордерів (CLOB).

На відміну від цього, децентралізоване фінансування (DeFi) вимагає від учасників відмовитися від цієї звичної структури та перейти до моделі автоматизованих маркет-мейкерів (AMM), тобто торгувати за допомогою математичних кривих, а не традиційної книги замовлень. Для управлінських установ, які керують десятками мільярдів доларів, цей перехід може здаватися неефективним і незнайомим.

Ця різниця призвела до цікавого явища: більшість капіталу, що входить у сферу криптоактивів, все ще залишається на централізованих біржах, таких як Binance та Coinbase. Це свідчить про те, що, незважаючи на революційний потенціал технології блокчейн, вона все ще стикається з викликами у залученні масового інституційного участі.

Щоб сприяти переходу фінансового світу на блокчейн, нам потрібно розглянути, як поєднати ефективні моделі традиційних фінансів з інноваційними перевагами технології блокчейн. Це може включати розробку нових торгових протоколів, покращення існуючої інфраструктури DeFi або створення абсолютно нових фінансових інструментів для задоволення потреб інституційних інвесторів.

Крім того, еволюція регуляторного середовища також відіграє ключову роль у цій трансформації. З поступовим адаптуванням та розумінням технології блокчейн з боку регуляторних органів, ми можемо спостерігати більше політик, що сприяють участі інститутів.

В цілому, перенести 70 трильйонів доларів традиційних фінансових угод у світ блокчейн є великою викликом, але водночас це також сфера, сповнена можливостей. З постійним розвитком технологій і поступовим дорослішанням ринку, ми можемо побачити, як формується більш ефективна, прозора та інклюзивна глобальна фінансова система. Цей процес може зайняти час, але його потенційний вплив безумовно є глибоким.