Розуміння різниці між Крос-маржею та Ізольованою маржею в Торгівлі ф'ючерсами

Трейдери, які нові в ф'ючерсах, часто запитують: "Який тип маржі мені слід використовувати?" Для початківців зазвичай рекомендується ізольована маржа. Давайте розглянемо, чому, спочатку зрозумівши, що таке ізольована маржа і як вона працює.

Що таке ізольована маржа і як вона працює?

Давайте використовувати приклад для ілюстрації: Трейдер має $200 у своєму гаманці ф'ючерсів. Він хоче торгувати криптовалютою "X", яка коштує 1 000 доларів. При використанні режиму ізольованої маржі з $100 та 10-кратним кредитним плечем, розмір позиції стає 1 монета "X", що еквівалентно 1 000 доларів у вартості.

Ключовою особливістю ізольованої маржі є те, що лише $100 , виділений для цієї конкретної позиції, піддається ризику — залишок $100 у ф'ючерсному гаманці залишається захищеним. Це основна різниця між ізольованою та кросс-маржею, яку ми розглянемо більш детально.

У цій ізольованій маржинальній позиції ціна ліквідації становитиме $900. Чому? Логіка проста: ви ризикували $100 на позицію вартістю $1,000 (1 "X" монета ). Це представляє позицію, яка в 10 разів більша за вашу маржу. Якщо ціна "X" знизиться на 10% до $900, ви зазнаєте $100 збитків — що дорівнює вашій повній маржі — що призведе до ліквідації. Перевага тут полягає в тому, що втрачається лише ваша $100 маржа, тоді як решта $100 у вашому ф'ючерсному гаманці залишається недоторканою.

Основною перевагою ізольованої маржі є захист під час раптової волатильності ринку або негативних новин. Замість того, щоб втратити весь свій баланс, під загрозою опиняється лише сума, виділена на конкретну позицію. Однак компроміс полягає в тому, що ваша ціна ліквідації ближча до ціни входу. Щоб краще це зрозуміти, давайте розглянемо крос-маржу.

Що таке Крос-маржа і як вона працює?

Використовуючи той самий приклад, але з режимом крос-маржі, ми знову відкриваємо позицію 1 "X" монети вартістю 1 000 $. Однак ціна ліквідації тепер $800 замість 900 $. Чому така різниця?

З крос-маржею весь баланс вашого ф'ючерсного гаманця ( пам'ятайте, $200 у нашому прикладі ) використовується для підтримки позиції. Перевага? Якщо монета "X" падає з $1,000 до $850 , але потім відновлюється до $1,100, ваша позиція витримає зниження і в кінцевому підсумку принесе $100 прибуток. При ізольованій маржі в тій же ситуації ваша позиція була б ліквідована, коли ціна досягла $900, що призвело б до $100 збитків.

Це демонструє, що крос-маржа підвищує вашу толерантність до ризику, але надає перевагу витримувати більші коливання цін. Однак це має значний недолік у вигляді ризику втрати всього вашого балансу ф'ючерсів. На відміну від цього, ізольована маржа пропонує більш контрольоване управління ризиками, але з більшим шансом ліквідації під час цінових коливань.

Додаткові поради щодо управління маржею

Якщо ви хочете відсунути свою ціну ліквідації далі в режимі ізольованої маржі, ви можете додати більше маржі до цієї конкретної позиції, натиснувши кнопку (+) у розділі маржі. Це ефективно збільшує вашу ризикову буфер.

Також важливо розуміти, що з ізольованою маржею кілька позицій несуть власний незалежний ризик і не впливають одна на одну. Ризик кожної позиції є самодостатнім. Однак з крос-маржею кілька позицій впливають на прибуток і збитки одна одної, оскільки вони всі беруть з одного загального балансу у вашому гаманці ф'ючерсів.

Оволодіння цими концепціями маржі є важливим для успішної торгівлі ф'ючерсами. Розуміння, коли використовувати кожен тип маржі залежно від вашої толерантності до ризику, умов на ринку та торгової стратегії, може суттєво вплинути на результати вашої торгівлі та допомогти вам краще управляти потенційними втратами.