Торгівля ф'ючерсами: основи для трейдерів криптовалют

Торгівля ф'ючерсами доступна на різних ринках, включаючи акції та сировинні товари, але ця стратегія не рекомендується новачкам через підвищені ризики.

Ключові аспекти торгівлі ф'ючерсами

• Ф'ючерси — це похідні контракти на покупку або продаж активу в майбутньому за заздалегідь погодженою ціною.

• Ф'ючерсні контракти дозволяють трейдерам фіксувати певну ціну і захищатися від майбутніх цінових коливань.

• Ви можете торгувати ф'ючерсами на різні активи: від сировин (кави) до фондових індексів (S&P 500) та криптовалют (Біткойн).

• Використання кредитного плеча та вимоги до маржі представляють основні ризики при торгівлі ф'ючерсами, яка регулюється менш суворо, ніж торгівля акціями.

Що представляють собою ф'ючерси?

Ф'ючерси — це стандартизовані похідні контракти, що зобов'язують сторони купити або продати певний актив у майбутньому за узгодженою ціною.

Базовим активом можуть бути соєві боби, кава, нафта, окремі акції, біржові фонди, криптовалюти або безліч інших інструментів. Ф'ючерсні контракти використовуються різними учасниками ринку, включаючи інвесторів і спекулянтів, а також компаніями, які дійсно потребують фізичної поставки товару або планують його поставити.

Наприклад, нафта — товар, яким часто торгують через ф'ючерсні контракти. Інвестори також можуть торгувати ф'ючерсними контрактами на індекс S&P 500 — приклад ф'ючерсної торгівлі на фондовому ринку. У криптоіндустрії популярні ф'ючерси на Біткойн та інші цифрові активи.

Торговий ринок ф'ючерсів та його функціонування

Ф'ючерсний ринок — це біржа, де інвестори купують і продають ф'ючерсні контракти. У стандартному ф'ючерсному контракті одна сторона погоджується придбати певну кількість цінних паперів або товару та прийняти поставку в установлену дату, а друга сторона зобов'язується здійснити цю поставку. Відповідно до даних Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC), більшість учасників ф'ючерсних ринків — це споживачі, комерційні або інституційні виробники товарів. Торгівля товарними ф'ючерсами та опціонами повинна здійснюватися через біржі людьми та компаніями, зареєстрованими в CFTC.

Перш ніж вирішити, чи варто включати ф'ючерси до свого інвестиційного портфеля, розгляньте такі моменти.

Практичне застосування ф'ючерсів

Ф'ючерсні контракти дозволяють учасникам ринку зафіксувати певну ціну та застрахуватися від можливих різких коливань цін у майбутньому. Розглянемо приклад використання ф'ючерсів на ринку авіаційного пального:

• Авіакомпанія, яка бажає захиститися від несподіваного підвищення цін на авіапально, може придбати ф'ючерсний контракт, що зобов'язує купити певний обсяг авіапального для постачання в майбутньому за фіксованою ціною.

• Дистриб'ютор пального може продати ф'ючерсний контракт, щоб забезпечити стабільний ринок збуту та захиститися від можливого зниження цін.

• Обидві сторони погоджують конкретні умови: купити ( або продати ) 1 мільйон галлонів пального з поставкою через 90 днів за ціною 3 долари за галон.

В цьому прикладі обидві сторони є хеджерами — реальними компаніями, яким необхідно торгувати базовим товаром, оскільки це складає основу їхнього бізнесу. Вони використовують ф'ючерсний ринок для управління ціновими ризиками.

Аналогічно на криптовалютному ринку майнери Біткойна можуть використовувати ф'ючерси для фіксації ціни продажу добутих монет, а інституційні покупці — для гарантії певної ціни придбання цифрових активів у майбутньому.

Спекулянти на ф'ючерсному ринку

Не всі учасники ф'ючерсного ринку зацікавлені в фізичному обміні базовим активом. Багато з них — ф'ючерсні інвестори або спекулянти, які прагнуть заробити на зміні цін самого контракту. Якщо ціна на базовий актив (, наприклад, авіаційне паливо або Біткойн ), зросте, сам ф'ючерсний контракт стане більш цінним, і власник зможе продати його дорожче на ф'ючерсному ринку. Такі трейдери купують і продають ф'ючерси без наміру прийняти поставку базового товару — вони просто роблять ставки на рух цін.

Завдяки активності спекулянтів, інвесторів, хеджерів та інших учасників ринку формується динамічний і відносно ліквідний ринок торгівлі ф'ючерсами.

Торги ф'ючерсами на акції та криптовалюти

Хоча сировинні товари складають значну частину Торгівлі ф'ючерсами, цей інструмент поширюється не лише на свиней, кукурудзу та соєві боби. Ф'ючерси на акції дозволяють торгувати контрактами на цінні папери окремих компаній та ETF.

Ф'ючерсні контракти існують також для облігацій і криптовалют, включаючи Біткойн та Ефіріум. Деяким трейдерам подобається торгувати ф'ючерсами, тому що вони можуть зайняти значну позицію, вклaдaючи відносно невелику суму коштів. Це дає більший потенціал використання кредитного плеча в порівнянні з прямим володінням активами.

Більшість інвесторів розглядають покупку активів з очікуванням зростання їх вартості в майбутньому. Короткі продажі (шорт) дозволяють робити зворотне — займати кошти для ставки на падіння ціни активу, щоб потім купити його дешевше.

Один з поширених способів застосування ф'ючерсів пов'язаний з американським фондовим ринком. Бажаючий хеджувати ризики на ринку акцій може відкрити коротку позицію по ф'ючерсах на індекс S&P 500. Якщо акції падають, трейдер заробляє на короткій позиції, компенсуючи свої ризики по індексу. І навпаки, при впевненості в зростанні ринку можна купити довгий контракт, отримавши значний потенціал прибутку при підвищенні котирувань акцій.

Структура ф'ючерсних контрактів

Ф'ючерсні контракти, вільно торговані на біржах, мають стандартизовану структуру. Кожен ф'ючерсний контракт зазвичай визначає всі ключові параметри:

• Одиниця вимірювання

• Спосіб виконання — фізична поставка певної кількості товару або розрахунок грошовими коштами

• Обсяг товару, що підлягає поставці або розрахунку за контрактом

• Грошову одиницю контракту

• Валюта котирування ф'ючерсного контракту

• Вимоги до якості, якщо це застосовується (наприклад, певний октановий номер бензину або чистота металу)

Якщо ви плануєте почати торгівлю ф'ючерсами, будьте обережні з фізичною поставкою. Більшість роздрібних трейдерів не хочуть отримати зобов'язання прийняти партію свиней або барелів нафти по закінченні терміну контракту.

Ризики ф'ючерсної торгівлі: маржа та кредитне плече

Багато спекулянтів використовують значне кредитне плече для торгівлі ф'ючерсами, оскільки це основний спосіб збільшити потенційний прибуток від відносно незначних рухів цін.

Однак запозичення коштів також збільшує ризик: якщо ринок рухається проти вашої позиції більш різко, ніж очікувалося, ви можете втратити суму, що перевищує первісні інвестиції. CFTC попереджає, що ф'ючерси складні, волатильні і не рекомендуються для непідготовлених приватних інвесторів.

Правила використання кредитного плеча та маржі на ринку ф'ючерсів та сировин значно ліберальніші, ніж на ринку цінних паперів. Товарний брокер може запропонувати кредитне плече 10:1 або навіть 20:1, в залежності від контракту, що значно вище доступного на ринку акцій. Точні вимоги встановлюються біржею.

Чим вищий кредитний плече, тим більший потенційний прибуток, але також і можливі збитки: зміна ціни на 5% при використанні плеча 10:1 може призвести до отримання або втрати 50% вкладених коштів. Ця волатильність вимагає від спекулянтів суворої дисципліни для контролю ризиків при торгівлі ф'ючерсами.

Якщо такий рівень ризику здається надмірним, можна розглянути альтернативні торгові інструменти, такі як опціони.

Як почати торгувати ф'ючерсами

Розпочати торгівлю ф'ючерсами відносно не складно. Необхідно відкрити рахунок у брокера, що підтримує доступ до цікавих вам ринків. Ф'ючерсний брокер, ймовірно, запитає інформацію про ваш досвід інвестування, дохід і власний капітал. Ці питання допомагають визначити рівень ризику, який брокер готовий дозволити вам прийняти з точки зору маржі та позицій.

В індустрії немає єдиного стандарту комісій та зборів для торгівлі ф'ючерсами. Кожен брокер пропонує різний набір послуг — від обширних досліджень і консультацій до мінімального набору котирувань і графіків.

Багато торгових платформ пропонують демо-рахунки для практики. Рекомендується спочатку попрактикуватися в торгівлі віртуальними засобами, перш ніж інвестувати реальні гроші в першу угоду. Це цінний спосіб перевірити своє розуміння ф'ючерсних ринків, а також механізмів взаємодії ринків, кредитного плеча та комісій з вашим портфелем.

Для початківців трейдерів настійно рекомендується приділити час торгівлі на демо-рахунку, поки не з'явиться впевненість у власних навичках.

Навіть досвідчені інвестори часто використовують демо-рахунки для тестування нових стратегій. Деякі брокери надають доступ до повного спектру аналітичних інструментів на демо-рахунках, що дозволяє відточити навички торгівлі перед переходом до реальних угод.