Що таке ефект чорного лебедя?

«Чорний лебідь» — подія з мізерною ймовірністю, що призводить до катастрофи. Для економіки вони особливо небезпечні. Фінансові ринки страждають найбільше.

Історія терміна цікава. Люди вірили, що лебеді бувають тільки білими. Але в 1697 році все змінилося. Голландець Віллем де Вламінг побачив чорних лебедів в Австралії. Ось так впало "неможливе".

Насім Талеб, професор з Нью-Йорка, написав про це книгу. На його думку, «чорний лебідь» має три риси:

• Передбачити майже нереально
• Наслідки величезні
• Заднім числом все здається очевидним

Як вони проявляються?

Суть теорії проста — непередбачене може все перевернути. Талеб ставить питання: чи можна дізнатися майбутнє, дивлячись у минуле?

Згадаємо індичку перед Днем Подяки. Її годують кожен день. Вона впевнена — завтра також нагодують. А потім... День Подяки. Сумно. Ми також часто думаємо, що завтра буде як учора. Не завжди спрацьовує.

«Чорні лебеді» у фінансах

1. Крах доткомів 2001 року

Кінець 90-х. Рекордні максимуми на біржі. Технологічні компанії злетіли до небес. Але щось пішло не так:

• Ніхто не готувався до обвалу, хоча гроші лилися рікою в сумнівні стартапи
• Nasdaq впав на 78,4%. Масові звільнення. Кошмар.
• Після краху всі стали такими розумними: "Ну звичайно, це був пузыр!"

2. Кризис 2008 року

Ймовірно, найгірший економічний кошмар з часів Великої депресії:

• Більшість експертів проспали наближення бурі. Навіть Алан Грінспен потім зізнався, що не бачив цього coming.
• Безробіття зросло до 10%. Майже 4 мільйони сімей втратили житло. Lehman Brothers зник.
• Потім усі раптом "зрозуміли" причину — субстандартні кредити. Нібито і так не було зрозуміло.

3. Флеш-крах 2010 року

Акції впали за лічені хвилини:

• Раптово. Зовсім.
• Трильйон доларів зник за день.
• Виявилося, британський трейдер погрався з алгоритмами. Хто б міг подумати?

4. Нові потрясіння до 2025 року

Фінансовий світ не заспокоївся:

• Геополітичні шоки. Ринки лихоманить.
• Різкі повороти в економічній політиці країн-лідерів. Стабільність? Не чули.
• Технологічні збої платіжних систем. Гроші застряють між континентами.

Як вижити інвестору?

«Чорні лебеді» прилетять знову. Коли? Не знає ніхто. Як підготуватися:

• Розкидайте яйця по різних кошиках. Акції, золото, нерухомість.
• Не ставте все на одну карту. Ніколи.
• Хеджуйте ризики. Особливо ті рідкісні, що можуть знищити все.
• Психологічно готуйтеся до шторму. Він буде.
• У кризі шукайте можливості. Коли всі продають — час купувати.

«Чорні лебеді» нікуди не зникнуть. Здається, це єдине, в чому можна бути впевненим. Розуміння цього феномену — перший крок до виживання в турбулентному світі фінансів.