Валютний ETF Vanguard крипто: рішення для 50 мільйонів клієнтів

Vanguard, гігант з приблизно $11 трильйоном активів та понад 50 мільйонами клієнтів, досліджує можливість відкриття торгівлі крипто ETF на своїй платформі, що стане потенційним кроком для традиційного управління активами.

Згідно з даними, зібраними нашою редакційною командою та ринковими аналізами, проведеними в першій половині 2024 та 2025 років, інтерес роздрібних інвесторів до регульованих інструментів, пов'язаних з Bitcoin та Ethereum, суттєво зріс після початкового схвалення перших спотових ETF у США в жовтні 2023 року.

Аналітики промисловості відзначають, що поява цих продуктів на широко використовуваних платформах, як правило, швидко призводить до збільшення обсягів торгівлі та більшої уваги до витрат і прозорості.

Рух, що розглядається: які зміни для клієнтів

Згідно з нещодавніми звітами, компанія розглядає можливість активувати торгівлю крипто ETF від третіх сторін. Наразі неможливо торгувати спотовими ETF на Bitcoin або Ether на платформі, і будь-яке потенційне відкриття представлятиме значний розвиток для операцій користувачів.

Потенційно зацікавлені клієнти: понад 50 мільйонів

Активи клієнтів: приблизно $11 трильйон ( оцінка компанії, оновлено 2025)

Поточна пропозиція: Vanguard не керує своїми власними крипто ETF

Статус: оцінка триває, остаточного рішення немає

Чому зараз: Попит роздрібних торговців та конкурентний тиск

Попит з боку роздрібних інвесторів зростає, тоді як конкуренти вже активували торгівлю спотовими крипто ETF. Насправді, брокери США, такі як Fidelity, Charles Schwab та Robinhood, вже кілька місяців пропонують доступ до спотових ETF на Bitcoin та Ethereum.

Ринок демонструє щоденні обсяги на спотових ETF США, які часто перевищують мільярд доларів за продукт, з істотними піками на фондах з вищою капіталізацією; комісії, залежно від емітента, можуть варіюватися приблизно від 0,19% до понад 1,00%. У цьому контексті акцент на витратах, ліквідності та прозорості залишається високим.

Можливі способи активувати крипто ETF

Якщо буде схвалено, впровадження може відбуватися поступово, з прийняттям критеріїв придатності та управління ризиками, налаштованими відповідно до профілю клієнтів. Серед можливих варіантів:

Прогресивний доступ для просунутих профілів або кваліфікованих інвесторів

Обов'язкове прочитання форм усвідомлення ризиків та навчального інформаційного матеріалу

Введення обмежень на позиції та значення для контролю волатильності

Вибір ETF, які відповідають мінімальним вимогам до ліквідності та прозорості

Регуляторні вимоги та контролі

Будь-яке потенційне відкриття повинно відповідати заходам безпеки SEC та суворим стандартам внутрішнього управління ризиками. Ключові моменти включають:

Зберігання та операційний контроль над основними активами, з чіткими розкриттями в проспекті та регульованими рішеннями щодо зберігання

Угоди про обмін інформацією для зменшення ризику маніпуляцій з цінами

Процедури звітування, найкраще виконання та управління конфліктом інтересів

Відповідність правилам розкриття інформації, передбаченим Законом 1933/1940 років, та правилам лістингу бірж

Потенційний вплив на ринок і регуляторів

Вступ Vanguard у торгівлю крипто ETF може ще більше посилити інтеграцію між традиційними фінансами та цифровими активами. Слід зазначити, що найбільш ймовірні наслідки включають:

Збільшена ліквідність для спотових ETF на Bitcoin та Ether

Зростання роздрібного попиту та збільшення глибини ринку

Зростання конкурентного тиску на емітентів і брокерів щодо зборів і стандартів безпеки

Продовжити рух до подальших роз'яснень щодо регулювання розкриття інформації та методів зберігання

Переваги та ризики для заощаджувачів

Доступ до крипто ETF представляє собою регульований канал для отримання експозиції до криптовалют без необхідності безпосередньо керувати цифровими гаманцями. Однак існують значні компроміси, пов'язані з природою інструментів та супутніми витратами.

Переваги: операційна простота, диверсифікація, делеговане зберігання та прозорість витрат

Ризики: висока волатильність, можливі помилки відстеження, спреди та управлінські збори

Комісії за спотові ETF у США наразі в середньому становлять приблизно від 0,20% до 0,80%, з вищими піками на старих продуктах, що впливає на чистий дохід, особливо на довгострокових горизонтах.

Таймлайни: кроки перед потенційним затвердженням

Навіть з визначеною регуляторною базою, впровадження вимагає низки скоординованих внутрішніх процесів. Серед типових кроків:

Огляд політики та оновлення інвестиційних настанов

Вибір відповідних ETF та проведення дью-ділідженсу емітентів і маркет-мейкерів

Тестування платформи з виділеними контролями для ліквідності та виконання потужностей

Оновлення контрактної документації та інформації для клієнтів

Поступовий запуск сервісу та безперервний моніторинг ризиків і обсягів

Орієнтовний час варіюється від кількох тижнів для мінімального виконання до кількох місяців для повного впровадження, залежно від вибору управлінських рішень та операційної складності.

Контекст і дані: Що ми знаємо на даний момент

Vanguard зазначив, що аналіз триває, і будь-яке рішення підлягатиме ретельній оцінці ризиків та дотриманню нормативних вимог. На даний момент немає офіційних дат для активації торгівлі, і терміни залишаються орієнтовними.

Нещодавно повідомлена ключова інформація, що належить Ізабель Лі, підтверджує, що обговорення триває, відповідно до традиційного обережного підходу Vanguard до цифрових активів. Ми будемо стежити за будь-якими подіями та оновимо деталі, як тільки будуть доступні офіційні комунікації від емітента.

Коротко

Vanguard розглядає можливість дозволити торгівлю крипто ETF для своїх клієнтів. Якщо це підтвердиться, це рішення може мати перехресний вплив на роздрібних інвесторів, емітентів та регуляторів, наближаючи цифрові активи ще ближче до фінансового мейнстриму.