Джо Лубін: Архітектор інфраструктури за інституційним прийняттям Ethereum

Від Уолл-стріт до Web3: Еволюція стратегічного співзасновника Ethereum

Біткойн має Майкла Сейлора, а Ethereum має Джо Лубіна. Нещодавно співзасновник Ethereum організував знакову угоду, в якій SharpLink Gaming інвестував $425 мільйон в Ethereum, що сигналізує про нову еру інституційного прийняття програмованих технологій блокчейн.

Недавні стратегічні кроки Лубіна включають прийняття посади голови SharpLink Gaming та участь у переговорах з суверенними фондами для розробки фінансової інфраструктури на Етеріумі. У значному регуляторному розвитку Комісія з цінних паперів і бірж США відкликала свій позов проти ConsenSys, усунувши головний бар'єр відповідності для ширших інституційних ініціатив Лубіна.

Подорож Лубіна у світ криптовалют почалася з нетрадиційного шляху — від лабораторії робототехніки Прінстона до торгових майданчиків Goldman Sachs і навіть музичних студій Ямайки. Його методичний підхід відображає його інженерне походження: спочатку створення надійної інфраструктури, а потім систематичне впровадження застосувань в екосистему.

Каталізатор фінансової кризи

Вхід Джо Лубіна в криптовалюту не був зумовлений переважно ідеологічними переконаннями, а безпосереднім досвідом вразливостей фінансової системи. 11 вересня 2001 року, перебуваючи на посаді віце-президента з технологій у приватному управлінні активами Goldman Sachs, Лубін став свідком атак на Всесвітній торговий центр. Сім років потому він спостерігав, як розгортається глобальна фінансова криза, з його позиції на Уолл-Стріт.

Його реакція відрізнялася від звичайних шляхів. Замість того, щоб зосередитися на традиційних фінансах, Лубін переїхав на Ямайку, щоб зайнятися музичним продюсуванням. Це не була типова криза середнього віку, а стратегічна перехідна точка після того, як він двічі протягом десятиліття став свідком структурних вразливостей фінансової системи.

Академічний та професійний шлях Лубіна дотримувався традиційної траєкторії до цього повороту. Після навчання електротехніці та комп'ютерних наук в університеті Принстона, він керував лабораторією робототехніки та експертних систем, зосередженою на машинному зору та технології автономних автомобілів. Його професійний досвід включав розробку автономних мобільних роботів у Vision Applications перед переходом до програмного консалтингу у фінансовому секторі.

До кінця 1990-х років Лубін зайняв позицію на бажаному перехресті — поєднуючи передові технологічні знання з істотним інституційним капіталом. Його сусід по кімнаті в Принстоні, Майкл Новограц, переслідував подібну траєкторію в традиційних фінансах. Однак, спостерігаючи за терактами 11 вересня та фінансовою кризою, Лубін переосмислив сталість цього традиційного шляху. Його переїзд на Ямайку з партнером, щоб стати музичним продюсером, був не відступом, а скоріше дослідженням альтернативних систем.

Одкровення Блокчейн

Під час розробки музичного програмного забезпечення в яскравій дансхол-сцені Ямайки в 2009 році Лубін натрапив на білий папір Bitcoin. Пізніше він відзначив: "Коли я натрапив на цю технологію, я пережив 'момент Bitcoin', який багато з нас пережили: вона має потенціал змінити все."

Реакція Лубіна на Біткойн відрізнялася від типових наративів про конверсію криптовалют. Його ентузіазм походив від усвідомлення його потенціалу як інженерного рішення для системних фінансових проблем, а не з лібертаріанських ідеалів або спекулятивних можливостей. Фінансова криза 2008 року продемонструвала, як централізовані фінансові установи можуть посилювати ризик по всій економіці. Біткойн представив альтернативу: валютну систему, що функціонує без посередників, які нещодавно довели свою ненадійність.

Протягом наступних чотирьох років Лубін продовжував накопичувати Bitcoin, тоді як багато фінансових фахівців відкидали його. Його підхід не був євангелістським, а аналітичним — він методично вивчав потенціал технології. До січня 2014 року все змінилося з його знайомством з Ethereum.

Переломний момент Етереум

"У листопаді 2013 року Віталік Бутерін написав перший варіант білого паперу Ethereum. 1 січня 2014 року я обговорив проект з Віталіком і отримав копію. Це був мій момент Ethereum. Я був повністю зацікавлений," - розповів Лубін.

Віталік уявляв собі програмований блокчейн, здатний на більше, ніж прості передачі вартості. Завдяки своєму досвіду в робототехніці та автономних системах, Лубін відразу зрозумів його трансформаційний потенціал. Протягом кількох місяців Лубін зайняв позицію бізнес-архітектора Ethereum, поки Віталік зосереджувався на технічному баченні, а Лубін працював над перетворенням білої книги в функціональну операційну систему.

Процес формування виявився турбулентним. 7 червня 2014 року засновницька команда Ethereum зібралася в Цузі, Швейцарія, спочатку плануючи структурувати Ethereum як підприємство з прибутком. Втручання внутрішніх розбіжностей в управлінні призвело до того, що після приватних обговорень Віталік оголосив, що Чарльз Хоскінсон і Стівен Четріт вийдуть з проекту, з Ethereum, перетвореним на неприбутковий фонд.

Лубін та інші назвали цей вирішальний момент «Червоним весіллям», посилаючись на infamous betrayal scene з Гри престолів. Однак для Лубіна це стало можливістю, а не перешкодою. Фонд Ethereum зосередиться на розробці протоколу, створивши простір для окремих комерційних структур, щоб побудувати інфраструктуру інституційного рівня, необхідну для впровадження в підприємствах та установах.

Побудова інфраструктурного стеку підприємства

ConsenSys була заснована в жовтні 2014 року, запустившись одночасно з основною мережею Ethereum. Систематичний підхід Лубіна полягав у створенні комплексної інфраструктури, щоб позиціонувати Ethereum як основу для фінансових систем наступного покоління. Замість того, щоб ставити на одну програму, ConsenSys інкубувала проекти по всьому технологічному стеку Ethereum:

• Інфраструктурний рівень: Infura надає API-доступ підприємницького рівня до вузлів Ethereum, забезпечуючи основу, на яку спираються більшість додатків децентралізованих фінансів (DeFi).
• Шар користувацького інтерфейсу: MetaMask став основною точкою входу для мільйонів користувачів, які отримують доступ до додатків Ethereum, заповнюючи прогалину в зручності використання для масового впровадження.
• Інструменти для розробників: Truffle Suite став галузевим стандартом для розробки додатків на Ethereum, зменшуючи технічні бар'єри для побудови на платформі.
• Рішення для підприємств: Kaleido надає можливості блокчейн як послуги для внутрішніх підприємницьких потреб, полегшуючи інтеграцію установ.

Лубін описав цю початкову фазу як "хаотичний інкубатор", що генерує понад 50 різних компаній. Хоча критики вказували на сприйману відсутність стратегічної фокусування, Лубін охарактеризував це як всебічний розвиток екосистеми. Цей підхід безпосередньо відображає його інженерне походження — у робототехніці успішні системи вимагають інтегрованих систем сприйняття, обробки, виконання та протоколів координації. Лубін застосував це систематичне архітектурне мислення до екосистеми Ethereum.

Прогресивна структура децентралізації

Філософська рамка Любіна для побудови децентралізованих систем через спочатку централізовані сутності називається "прогресивна децентралізація". Цей прагматичний підхід вирішує основну проблему: як розпочати розвиток децентралізованої мережі, коли механізми децентралізованої координації залишаються недорозвиненими та неефективними.

Стратегія Любіна полягає в тому, щоб почати з централізованої координації для створення інфраструктури, а потім поступово передавати контроль спільноті в міру зрілості технології. Цей підхід показав різні ступені реалізації в проектах ConsenSys. Truffle Suite перетворився на проект з відкритим кодом, що розвивається спільнотою, а ConsenSys відокремив десятки ініціатив в незалежні сутності, включаючи Gnosis, зменшуючи прямий контроль над своїм екосистемою.

Однак ця трансформація залишається незавершеною. MetaMask продовжує діяти під первинним управлінням ConsenSys, і хоча Infura обговорювала плани щодо дистрибуції декомпозованих вузлів, конкретні терміни впровадження залишаються невизначеними. "Це не є вкрай неправильним для фіксованої організаційної сутності намагатися створити сутність з іншою структурою," стверджує Лубін.

Ця філософія дозволяє ConsenSys розвивати інфраструктуру Ethereum, не потрапляючи в дебати щодо управління або політики спільноти. Це також позиціонує Лубіна як координатора бізнес-екосистеми Ethereum, водночас підтримуючи дистанцію від рішень щодо управління протоколом.

Регуляторний етап

У лютому 2025 року Комісія з цінних паперів і бірж США погодилася відхилити свій позов проти ConsenSys. У справі стверджувалося, що ConsenSys отримала понад $250 мільйон через послуги стейкінгу та обміну MetaMask, що потенційно порушує регулювання цінних паперів. ConsenSys подала зустрічний позов у квітні 2024 року, стверджуючи, що класифікація ETH як цінного папера фактично криміналізує базову функціональність мережі.

Згідно з регуляторними настановами від поточної адміністрації, SEC відкликала справу без накладення штрафів або додаткових вимог до виконання. Лубін заявив: "Тепер ми можемо зосередитися на 100% на будівництві. 2025 рік буде найкращим роком для Ethereum та ConsenSys."

Ця регуляторна перемога усуває значну перешкоду для інституційної участі в екосистемі Ethereum, встановлюючи чіткіші параметри відповідності для прийняття підприємствами.

Стратегічна угода SharpLink

У травні 2025 року онлайн-казино афілійована маркетингова компанія SharpLink Gaming оголосила про приватне розміщення на суму $425 мільйон, спеціально призначене для створення скарбниці Ethereum, з Джо Лубіном, призначеним головою ради директорів. Порівняння з підходом Майкла Сейлора в MicroStrategy з’явилися відразу. Подібно до корпоративної стратегії скарбниці Сейлора, SharpLink робить значну інституційну інвестицію в криптовалюту. Як і Сейлор, Лубін позиціонує себе як публічний представник інституційного прийняття.

Акції SharpLink зросли на понад 400% після оголошення, що сприяло накопичувальному зростанню, що перевищує 900% за попередній місяць. Інвесторський консорціум включає відомі венчурні капітальні фірми криптовалют: ParaFi Capital, Electric Capital, Pantera Capital, Arrington Capital, Galaxy Digital та Republic Digital.

Лубін розпочав процес залучення додаткових $1 мільярдів фінансування для SharpLink, з "майже всіма" коштами, призначеними для придбання Етер. У разі успіху це створить одне з найбільших корпоративних криптовалютних скарбниць у світі. На відміну від пасивної спекуляції, ця модель є проактивною адаптацією, що ґрунтується на утилітарних потребах.

Переговори щодо суверенних фондів

Транзакція SharpLink потенційно представляє лише початкову фазу більших стратегічних ініціатив. У недавньому інтерв'ю для подкасту Лубін розкрив, що ConsenSys веде переговори з суверенними фондами та основними банківськими установами з "дуже великої нації" для розробки інфраструктури в екосистемі Ethereum. Хоча він відмовився вказати країну, він зазначив, що ці переговори зосереджені на створенні інфраструктури класу інституцій для екосистеми Ethereum, включаючи протокольні шари та налаштовані рішення для масштабування другого рівня.

Якщо ці переговори перетворяться на формальні угоди, це підтвердить десятирічні стратегічні інвестиції Лубіна в розвиток інфраструктури Ethereum. Вони також диференціюють Ethereum від інших криптовалют, позиціонуючи його як основний рівень для національної фінансової інфраструктури. Цей час збігається з переходом центральних банків цифрових валют (CBDCs) з експериментальних фаз у фази реалізації. Уряди все більше потребують програмованої валютної інфраструктури, а Ethereum пропонує найрозвинутіше середовище для розробників та інституційні інструменти. Лубін вважає це логічним прогресом: "Ethereum має унікальну перевагу в закріпленні наступного етапу глобальної фінансової системи."

Спадщина Лубіна

У 61 рік Лубін керує комплексною криптоекосистемою, створеною для того, щоб зробити Ethereum дійсно доступним для інституційного прийняття. Найзначніший внесок ConsenSys залишається MetaMask — браузерний гаманець, який функціонує як Gateway для мільйонів, щоб отримати доступ до децентралізованих фінансів. Без MetaMask екосистема Ethereum могла б залишитися в основному обмеженою лише для розробників. Компанія також інкубувала численні інші критично важливі проекти, від інфраструктури вузлів Infura до набору інструментів розробки Truffle.

ConsenSys сформував унікальний склад команди: підприємці з інженерним мисленням, архітектори протоколів з діловим чуттям та корпоративні експерти, здатні перекладати концепції блокчейну для рад директорів Fortune 500. Регуляторна перемога SEC усунула невизначеність для основних продуктів ConsenSys, в той час як угода з казначейством SharpLink забезпечує публічний ринковий механізм для інституційного прийняття Ethereum. Якщо переговори з суверенними фондами пройдуть успішно, це може позиціонувати Ethereum як інфраструктуру для національних фінансових систем.

Візія Любіна виходить за межі фінансових застосувань, щоб фундаментально трансформувати архітектуру інтернету—створюючи децентралізовану Всесвітню мережу (Web 3.0), де користувачі зберігають право власності на свої дані, додатки протистоять цензурі, а економічна цінність безпосередньо передається між творцями та споживачами.

Він пояснює: "Підприємці та технологи масово приходять, щоб створити децентралізовану Всесвітню мережу, Web 3.0. Коли ви побачите глибокий вплив блокчейну, ви не зможете його ігнорувати. Кожна нова хвиля хайпу приведе до більшої кількості будівельників і спільнот користувачів. Для цих людей назад дороги немає."

Його нещодавні стратегічні ініціативи вказують на те, що це бачення переходить від теоретичної основи до практичної реалізації, де інституційне прийняття слугує критичним мостом між традиційними фінансовими системами та децентралізованою інфраструктурою.