Гра виходу Ліквідності: Як я навчився не бути чийсь готівкою

Я провів достатньо часу в крипті, щоб розпізнати, коли мене використовують. "Вихідна ліквідність" - це не просто якийсь клінічний термін ринку - це те, як розумні гроші називають нас невдахи, які купують їхні активи на піку.

Дозвольте мені пояснити це з перших вуст: ліквідність виходу — це коли ВИ стаєте щедрим лохом, який купує переоцінені активи, щоб ранні інвестори могли вийти з великими прибутками. Я був цим лохом більше разів, ніж мені хочеться визнавати.

Найгірша частина? Ця хижа гра відбувається скрізь. Ці блискучі IPO, куди роздрібні інвестори входять після закінчення періодів блокування? Це ми стаємо ліквідністю виходу для венчурних капіталістів, які роками планували свій вихід.

Ліквідність ринку звучить корисно - це означає, що активи легко торгуються без цінових коливань. Але ліквідність виходу? Це просто модний спосіб сказати "нам потрібно свіже м'ясо, щоб скинути наші сумки." Це розмежування важливе, коли це ваші гроші зникають.

Що мене дратує, так це те, як ця система спроектована, щоб підтримувати інсайдерів. У угодах з приватним капіталом ці "положення про преференцію ліквідності" забезпечують, що ранні пташки святкують, в той час як запізнілі залишаються без нічого. Публічні ринки не набагато кращі - ціни на IPO часто обвалюються, як тільки ранні учасники безпечно виймають свої гроші.

А криптовалюта? Це, чорт забирай, дикий Захід схем виходу ліквідності. Памп-и-думпи, рогаті відкатки та ті підозрілі списки бірж, які, здається, спеціально розроблені для китів, щоб позбутися своїх позицій.

Я розробив деякі тактики виживання через болісний досвід:

Коли ви бачите аномальні сплески цін і раптові збільшення обсягу, біжіть в інший бік. Це не "моменти" - це інсайдери готують свій шлях втечі.

Слідкуйте за великими рухами гаманців - коли кити починають переводити на біржі, вони не там, щоб купувати більше. Вони готуються продавати.

А ті графіки вестингу та розблокування токенів? Позначте ці дати у своєму календарі, оскільки ціни часто різко падають одразу після.

Найяскравіший знак попередження? Ці "занадто хороші, щоб бути правдою" прибутки, обіцяні проектами. Вони буквально призначені для залучення свіжого капіталу (це ТИ), щоб ранні інвестори могли вийти.

Я навчився ставитися до ринкової ейфорії з великою скептичністю. Коли всі святкують, я шукаю виходи. Тому що в цій грі, якщо ви не знаєте, хто є вихідною ліквідністю - це, напевно, ви.