Довгі та короткі позиції в трейдингу: основні поняття для інвесторів

Що таке "Довгі" позиції (Long)?

Довга позиція представляє собою інвестиційну стратегію, де трейдер набуває актив з очікуванням, що його ціна зросте в майбутньому. Відкриваючи довгу позицію, інвестор стає власником активу, ставлячи на його зростання на ринку.

Механіка довгої позиції:

• Актив купується за певною ціною
• Зберігається протягом бажаного періоду
• Продається, коли ціна досягає цільового рівня прибутку

Практичний приклад: Ви купуєте 1 Bitcoin за $60,000, очікуючи, що його вартість зросте до $70,000. Якщо ринок розвиватиметься згідно з прогнозом, при продажу ви отримаєте прибуток у $10,000 (, не враховуючи комісії та інші операційні витрати ).

Що таке "Короткі" позиції (Short)?

Коротка позиція – це більш складна стратегія, де трейдер позичає актив, щоб відразу продати його на ринку, зобов'язуючись пізніше викупити його. Ця стратегія базується на очікуванні, що ціна активу зменшиться.

Механіка короткої позиції:

• Актив позичається у брокера
• Продається негайно за поточною ринковою ціною
• Відбувається викуп, коли ціна падає
• Актив повертається позикодавцеві, залишаючи різницю

Практичний приклад: Ви позичаєте 10 акцій, які котуються по $100 за одиницю, і продаєте їх, отримуючи $1,000. Якщо ціна знижується до $80 за акцію, ви можете викупити 10 акцій за $800 і повернути їх кредитору, отримуючи $200 прибутку ( без урахування комісій та супутніх витрат ).

Аналіз ризиків у довгих і коротких позиціях

🔵 Ризик у довгих позиціях

Ризик у довгій позиції обмежений початковими інвестиціями. У найгіршому випадку, якщо ціна активу впаде до нуля, максимальні збитки будуть еквівалентні інвестованому капіталу. Ця характеристика робить довгі позиції загалом менш ризикованими з точки зору управління ризиками.

🔵 Ризик у коротких позиціях

Ризик у короткій позиції є теоретично необмеженим. Це пов'язано з тим, що немає верхньої межі для ціни, яку може досягти актив. Якщо ціна значно зросте, а не зменшиться, як очікувалося, збитки можуть швидко помножитися і значно перевищити початкові інвестиції, особливо на волатильних ринках, таких як ринок криптовалют.

Ця асиметрія ризику є ключовим фактором, який повинен враховувати кожен інвестор перед впровадженням торгових стратегій, що включають короткі позиції у його портфелі.