Вступ до Хвильової теорії Елліотта

Що таке Хвилі Елліотта?

Хвилі Елліотта представляють теоретичну основу, яку використовують інвестори та трейдери в технічному аналізі. Основна передумова цього принципу полягає в тому, що фінансові ринки не підлягають впливу тимчасових циклів, а скоріше схильні слідувати певним патернам.

Теорія хвиль Елліотта (EWT) за своєю суттю пропонує, що рухи ринку дотримуються природної послідовності масових психологічних циклів. Ці патерни будуються на основі переважаючого ринкового настрою, чергуючи ведмежі та бичачі тренди.

Принцип хвиль Елліотта був розроблений американським бухгалтером та автором Ральфом Нельсоном Елліоттом у 1930-х роках. Однак теорія не потрапила в суспільну свідомість до 1970-х років, завдяки зусиллям Роберта Р. Пректера та А. Дж. Фроста.

Спочатку теорія хвиль Елліотта (EWT) називалася принципом хвиль і описувалася як модель людської поведінки. Письма Елліота ґрунтувалися на його всебічному дослідженні ринкових даних, особливо на фондовому ринку. Його систематичне дослідження охоплювало щонайменше 75 років багатої інформації.

У сучасний час трейдери використовують теорію хвиль Елліотта (EWT) як інструмент технічного аналізу для визначення ринкових циклів і тенденцій, і вона знаходить широке застосування в різних секторах фінансових ринків. Однак хвилі Елліотта не є індикатором або торговою технікою як такою, а радше теорією, яка допомагає у прогнозуванні поведінки ринку. Як зазначив Прехтер у своїй книзі:

[...] Принцип Хвиль не є інструментом прогнозування сам по собі, а є детальним описом того, як ведуть себе ринки.

–Роберт Р. Пректор, "Принцип хвиль Елліотта" (сторінка 19).

Основні хвилі Елліотта

Зазвичай хвилі Елліотта класифікуються на вісім різних базових патернів, які складаються з п'яти імпульсних хвиль (, що слідують за первинним трендом ), та трьох коригувальних хвиль (, що рухаються проти тренду ).

Отже, у бичачому ринку повний цикл хвиль Елліотта виглядає наступним чином:

Зверніть увагу, що в першому прикладі ми спостерігаємо п'ять рушійних хвиль: три, що рухаються вгору (1, 3 та 5), і дві, що рухаються вниз (A та C). По суті, будь-який рух, який слідує за головним трендом, вважається рушійною хвилею, що означає, що 2, 4 та B - це всі коригуючі хвилі.

Згідно з теорією Елліота, форма фінансових ринків демонструє фрактальні властивості. Тому, якщо зменшити масштаб до більш тривалого періоду, рух тренду від 1 до 5 також можна вважати одною імпульсною хвилею (i), тоді як рух тренду A-B-C представляє одну коригуючу хвилю (ii).

Якщо збільшити масштаб до більш конкретного періоду часу, одна імпульсна хвиля (, наприклад, 3) може бути розділена на п'ять менших хвиль, як показано в наступному розділі.

Навпаки, цикл хвиль Елліотта на ведмежому ринку виглядає так:

Хвилі Елліотта

Згідно з визначенням Прехтера, мотиваційна хвиля завжди рухається в тому ж напрямку, що й найбільш домінуючий тренд.

Як ми щойно бачили, Елліот описав два типи хвильових трендів: імпульсні хвилі та коригуючі хвилі. У попередньому прикладі було п'ять імпульсних хвиль і три коригуючі хвилі. Однак, якщо ми подивимося на імпульсну хвилю в ізоляції, вона складається з менших п'ятихвильових структур. Елліот назвав це "п'ятихвильовим патерном" і створив три правила для опису цієї структури:

• Хвиля 2 не повернеться на 100% до попередньої Хвилі 1.

• Хвиля 4 не повернеться на 100% до попередньої Хвилі 3.

• Хвиля 3 не буде найкоротшою з Хвиль 1, 3 та 5; зазвичай вона буде найдовшою. Крім того, Хвиля 3 завжди перетне кінець Хвилі 1.

Корективна хвиля

На відміну від імпульсних хвиль, коригувальні хвилі зазвичай складаються з тривимірної структури. Загальна структура – це менша коригувальна хвиля між двома меншими імпульсними хвилями. Ці три хвилі зазвичай позначаються як A, B і C.

У порівнянні з імпульсними хвилями, коригуючі хвилі, як правило, є слабшими, оскільки вони рухаються в протилежному напрямку до більш домінуючого тренду. У деяких випадках це протистояння протилежному тренду може ускладнити ідентифікацію коригуючих хвиль, оскільки вони можуть значно варіюватися за довжиною та складністю.

Головне правило, яке потрібно пам’ятати, згідно з Прехтером, це те, що коригувальні хвилі ніколи не відбуваються в п’яти хвилях.

Чи працюють хвилі Елліотта?

Триває дискусія щодо ролі Хвиль Елліотта. Дехто вважає, що успіх принципу Хвиль Елліотта в значній мірі залежить від здатності трейдерів точно ділити ринкові рухи на імпульси та корекції.

Дійсно, ці хвилі можна малювати різними способами, і це не обов'язково порушує правила Елліота. Це означає, що ніколи не легко правильно намалювати хвилю. Це не тільки вимагає специфічної практики, але також може включати сильну особисту суб'єктивність.

Критики стверджують, що теорія хвиль Елліотта є надзвичайно суб'єктивною та базується на погано визначених правилах, що робить її нездатною до сталого застосування. Незважаючи на це, все ще є десятки тисяч інвесторів і трейдерів, які успішно використовували принцип Елліотта для досягнення прибуткових угод.

Цікаво, що все більше трейдерів використовують теорію хвиль Елліотта у поєднанні з технічними індикаторами для підвищення успішності торгівлі та зменшення торгового ризику. Індикатори корекції Фібоначчі та розширення Фібоначчі, напевно, є найпопулярнішими виборами.

Резюме

Згідно з Прехтером, Елліот насправді не передбачив, чому ринок має тенденцію демонструвати структуру хвиль 5-3. Він прийшов до цього висновку, просто аналізуючи ринкові дані. Людська природа і масова психологія визначають неминучий ринковий цикл, і все це призвело до принципу Елліота.

Однак, як згадувалося раніше, Хвилі Елліотта не є індикатором технічного аналізу, а теорією. Теорія хвиль Елліотта за своєю природою є суб'єктивною, і немає правильного способу її використання. Трейдерам, які хочуть точно передбачити рухи ринку за допомогою теорії хвиль Елліотта, потрібні практика та вміння, починаючи з розуміння того, як наносити хвильові підрахунки. Це означає, що існують ризики в теорії хвиль Елліотта, і новачки повинні проявляти обережність.