Знижуйте торгові комісії: детальний розбір стратегії Maker-Taker

Що таке Maker і Taker на торгових платформах?

При торгівлі криптовалютами важливо розуміти різницю між ролями маркет-мейкера (maker) та маркет-тейкера (taker). Це знання допоможе вам суттєво знизити торгові комісії та оптимізувати вашу торгову стратегію.

Ринкові ордери та лімітні ордери: в чому різниця?

Коли ви відкриваєте торгову платформу, ви бачите книгу ордерів (Order Book) - з зеленими (покупки) і червоними (продажу) значеннями, а між ними поточну ринкову ціну активу.

Ринковий ордер (Market Order) - це коли ви обираєте опцію "по ринку" під час здійснення угоди. У цьому випадку ваш ордер виконується негайно за поточною доступною ціною. Ви стаєте маркет-тейкером, оскільки "забираєте" ліквідність з ринку.

Лімітний ордер (Limit Order) - це коли ви вказуєте конкретну ціну, за якою хочете купити або продати актив. Ваш ордер буде виконано лише тоді, коли ринкова ціна досягне вказаного вами значення. У цьому випадку ви виступаєте як маркет-мейкер, надаючи ліквідність ринку.

Чому важливо розрізняти Maker і Taker?

Основне розрізнення між цими ролями полягає не лише в швидкості виконання ордерів, але і в розмірі комісії:

• Тейкери отримують миттєве виконання ордерів, але платять вищу комісію
• Мейкери чекають виконання своїх ордерів, але платять нижчу комісію або навіть можуть отримувати винагороду

На більшості торгових платформ комісії для мейкерів значно нижчі, ніж для тейкерів. В деяких випадках різниця може складати від 33% до 400%.

Що таке ліквідність і чому вона важлива?

Ліквідність - це доступність активу для купівлі або продажу на ринку. Висока ліквідність означає, що ви можете легко купити або продати значну кількість активу без суттєвого впливу на його ціну.

Важливо розуміти, що торговельна платформа виступає лише посередником між покупцями і продавцями. Коли ви розміщуєте лімітне замовлення, ви додаєте його до книги замовлень, тим самим збільшуючи доступну ліквідність. Інші трейдери можуть виконати ваше замовлення, коли ціна досягне вказаного вами значення.

Як маркет-мейкери забезпечують ліквідність?

Розміщуючи лімітні ордери поза поточною ринковою ціною, ви поповнюєте книгу ордерів і таким чином забезпечуєте ліквідність торговій платформі. Це дозволяє іншим трейдерам виконувати ринкові ордери з мінімальним проскальзуванням.

В подяку за надання ліквідності торгові платформи пропонують маркет-мейкерам нижчі комісії. Це взаємовигідна співпраця: платформа отримує більш глибоку книгу ордерів, а трейдери економлять на комісіях.

Практичні переваги стратегії маркет-мейкера

1. Зниження торгових витрат - економія на комісіях при частій торгівлі може бути досить суттєвою
2. Більш точний контроль ціни входу - ви самі визначаєте, за якою ціною хочете купити або продати актив
3. Можливість отримання додаткової винагороди - деякі платформи пропонують додаткові бонуси активним маркет-мейкерам

При цьому важливо пам'ятати, що лімітні ордери не гарантують виконання - ринок може не досягти вказаної вами ціни, і тоді ваш ордер залишиться невиконаним.

Вибір стратегії залежно від торгової ситуації

Вибір між роллю маркет-мейкера і маркет-тейкера має залежати від вашої торгової стратегії та поточної ринкової ситуації:

• Використовуйте лімітні ордери (маркет-мейкер), коли:

  • У вас немає необхідності в миттєвому виконанні
  • Ви хочете заощадити на комісіях
  • Ринок стабільний або рухається в передбачуваному напрямку

• Використовуйте ринкові ордери (маркет-тейкер), коли:

  • Потрібне негайне виконання ордера
  • Ринок високоліквідний і зволікання може коштувати дорожче, ніж комісія
  • Ви реагуєте на важливі новини або критичні цінові рівні

Розуміння механізму роботи маркет-мейкерів та маркет-тейкерів дозволить вам більш ефективно управляти своїми торговими витратами та оптимізувати стратегію в залежності від ринкових умов.