Що таке Фіатна валюта?

Розуміння Фіатної валюти

Фіатна валюта є законним платіжним засобом, який отримує свою вартість від органу, що випускає, такого як уряд або центральний банк, а не підкріплений фізичним товаром. Сила уряду визначати вартість фіатної валюти є суттєвою для цього типу грошей. Більшість країн світу використовують фіатні монетарні системи для купівлі товарів і послуг, інвестування та заощадження. Фіатна валюта замінила золотий стандарт і інші товарні системи в встановленні вартості законного платіжного засобу.

Історична еволюція Фіатної валюти

Фіатна валюта виникла століття тому в Китаї. Провінція Сичуань почала випускати паперові гроші в 11 столітті, спочатку обмінювані на шовк, золото або срібло. Зрештою, Кублай-хан прийшов до влади і реалізував систему фіатних грошей у 13 столітті. Історики стверджують, що ці валюти відіграли значну роль у падінні Монгольської імперії через надмірні витрати та гіперінфляцію.

Фіатна валюта також використовувалася в Європі в XVII столітті, її прийняли Іспанія, Швеція та Нідерланди. Система зазнала краху в Швеції, і уряд зрештою відмовився від фіату на користь срібного стандарту. Протягом наступних двох століть Нова Франція в Канаді, американські колонії та пізніше федеральний уряд США експериментували з необґрунтованими грошима з змішаними результатами.

У 20 столітті Сполучені Штати повернулися до дещо обмеженого використання товарної валюти. У 1933 році уряд припинив практику обміну паперових грошей на золото. У 1972 році, за президента Ніксона, США повністю відмовилися від золотого стандарту та поклали край своєму міжнародному занепаду, перейшовши на систему паперових грошей, що призвело до всесвітнього впровадження Фіатна валюта.

Фіатна валюта проти Золотого стандарту

Золотий стандарт дозволяв обмін паперових банкнот на золото. Уся паперова валюта фактично була забезпечена обмеженою кількістю золота, яке зберігалося урядом. У системі товарної валюти уряди та банки могли вводити нову валюту в економіку лише в тому випадку, якщо вони мали золоті резерви рівної вартості. Ця система обмежувала можливості уряду створювати гроші та підвищувати вартість своєї валюти виключно на основі економічних факторів.

На відміну від системи фіатної валюти, гроші не можуть бути конвертовані в нічого іншого. З необґрунтованими грошима уряд може безпосередньо впливати на вартість своєї валюти та прив'язувати її до економічних умов. Уряди та центральні банки своїх країн мають значно більший контроль над своїми монетарними системами. Вони можуть реагувати на різні фінансові події та кризи, використовуючи такі інструменти, як часткове резервування та впровадження кількісного пом'якшення.

Прихильники золотого стандарту стверджують, що товарно-грошова система є більш стабільною, оскільки вона підкріплена чимось фізичним і цінним. Адвокати фіатної валюти заперечують, що ціни на золото ніколи не були стабільними. У цьому контексті вартість як товарної валюти, так і фіатних грошей може коливатися. Однак у рамках фіатної монетарної системи уряд має більшу гнучкість для дій у економічних надзвичайних ситуаціях.

Переваги та недоліки використання Фіатної валюти

Економісти та інші фінансові експерти не є одностайними у своїй підтримці фіатної валюти. Прихильники та супротивники пристрасно дискутують про переваги та недоліки цієї монетарної системи.

Переваги:

• Рідкість: Рідкість фізичних товарів, таких як золото, не впливає і не обмежує рідкість нефінансових грошей.
• Цінність: Фіатна валюта доступніша для виробництва, ніж товарна валюта.
• Операційна гнучкість: Фіатна валюта надає урядам та їхнім центральним банкам гнучкість у вирішенні економічних криз.
• Міжнародна торгівля: Фіатна валюта використовується в країнах по всьому світу, що робить її прийнятною формою валюти для міжнародної торгівлі.
• Зручність: На відміну від золота, фіатна валюта не залежить від фізичних резервів, які потребують зберігання, захисту, моніторингу та інших вимог.

Недоліки:

• Без внутрішньої вартості: Фіатна валюта не має внутрішньої вартості. Це дозволяє урядам створювати гроші з нічого, що може призвести до гіперінфляції та краху їх економічної системи.
• Історичні ризики: Історично, впровадження систем беззабезпеченого валютного обігу призводило до фінансових колапсів, що свідчить про певні ризики цих систем.

Фіатні валюти vs Криптовалюти

Фіатні валюти та криптовалюти мають деякі схожості в тому, що жодна з них не забезпечена фізичним товаром, але на цьому схожості закінчуються. У той час як фіатні гроші контролюються урядами та центральними банками, криптовалюти є в основному децентралізованими, переважно через розподілений цифровий реєстр, званий блокчейн.

Ще однією значною різницею між цими двома грошовими системами є спосіб, яким генерується кожна форма грошей. Біткойн, як і більшість криптовалют, має контрольовану та обмежену пропозицію. На відміну від цього, банки можуть створювати фіатну валюту з нічого, спираючись на свою оцінку економічних потреб країни.

Як цифрова форма грошей, криптовалюти не мають фізичного аналога і є безмежними, що робить їх менш обмежувальними для транзакцій по всьому світу. Крім того, транзакції є незворотними, і враховуючи природу криптовалют, їх набагато складніше відстежувати в порівнянні з системою фіатної валюти.

Варто зазначити, що ринок криптовалют значно менший і, отже, більш волатильний, ніж традиційні ринки. Це, ймовірно, одна з причин, чому криптовалюти ще не досягли масового впровадження, але з ростом і розвитком криптоекономіки волатильність, ймовірно, зменшиться.

Перспективи майбутнього

Майбутнє обох форм валюти аж ніяк не є певним. Хоча криптовалюти ще мають довгий шлях попереду і, безумовно, зіштовхнуться з багатьма новими викликами, історія фіатних валют доводить вразливість цієї форми грошей. Це є важливою причиною, чому багато людей досліджують можливість переходу на систему криптовалют для своїх фінансових транзакцій ( принаймні для певного відсотка ).

Одна з основних ідей, що лежать в основі Біткоїна та криптовалют, полягає в дослідженні нової форми грошей, заснованої на розподільній мережі рівноправних учасників. Найімовірніше, Біткоїн не був створений для заміни всього системи фіатної валюти, а щоб запропонувати альтернативну економічну мережу. Однак він безсумнівно має потенціал створити кращу фінансову систему для кращого суспільства.

У регіоні Близького Сходу та Північної Африки (MENA) ми спостерігаємо, що фіатні валюти, як очікується, будуть торгуватися в межах встановлених діапазонів у 2025 році, тоді як стейблкоїни набирають популярність як інструменти для компенсації волатильності. Ця регіональна тенденція відображає глобальну еволюцію грошових систем, оскільки вони адаптуються до цифрових інновацій, зберігаючи стабільність.