Крос-маржа проти ізольованої маржі: у чому різниця в торгівлі ф'ючерсами?

Багато новачків у торгівлі ф’ючерсами часто запитують: "Який тип маржі мені слід використовувати?" Давайте розглянемо обидва варіанти, починаючи з ізольованої маржі, щоб зрозуміти, чому це може бути рекомендований вибір для початківців.

Що таке ізольована маржа і як вона працює?

Давайте проілюструємо на прикладі: Трейдер має $200 у своєму гаманці ф'ючерсів і хоче торгувати монетою "X", яка коштує 1 000 $. Використовуючи режим ізольованої маржі з $100 та 10x важелем, вони відкривають позицію на 1 монету "X", яка еквівалентна 1 000 $ (.

Ключовою особливістю ізольованої маржі є те, що під загрозою знаходиться лише виділений ), в той час як решта $100 у ф'ючерсному гаманці залишається захищеною. Це створює чітку межу для потенційних втрат.

У цій ізольованій маржинальній позиції ціна ліквідації становитиме $900. Чому? Тому що ви ризикували $100 на позиції в $1,000 $100 1 монета "X"(. Оскільки вартість позиції в 10 разів перевищує вашу маржу, падіння ціни на 10% до ) призведе до $900 збитків – точно відповідних вашій виділеній маржі. На цьому етапі ваша позиція буде ліквідована, але важливо, що лише $100 , яку ви призначили для цієї позиції, буде втрачено, тоді як інші $100 у вашому ф'ючерсному рахунку залишаться недоторканими.

Головна перевага полягає в захисті від несподіваної волатильності ринку. Якщо раптові негативні новини спричиняють різке зниження ціни, ви втратите лише ту суму, яка була виділена для цієї конкретної позиції, а не весь ваш баланс. Компроміс полягає в тому, що ваш рівень ліквідації буде ближчим до вашої ціни входу в порівнянні з крос-маржею.

Що таке крос-маржа і як вона працює?

Використовуючи той же приклад, але з режимом крос-маржі, давайте розглянемо його переваги та недоліки. Ми знову відкриваємо позицію вартістю 1 монета "X" $100 $1,000(, але цього разу наш рівень ліквідації буде на ) замість $900. Чому різниця?

З крос-маржею ваш баланс ф'ючерсного гаманця $800 $200( використовується для підтримки вашої позиції. Це надає значну перевагу: якщо монета "X" впаде з $1,000 до ), але потім відновиться до $1,100, ви переживете падіння без ліквідації $850 , оскільки ціна ніколи не досягала $800( і в підсумку отримаєте )прибуток. На відміну від цього, з ізольованою маржею ваша позиція була б ліквідована, коли ціна досягла $900, що призвело б до $100 збитку незважаючи на подальше відновлення ціни.

Це ілюструє основний компроміс: крос-маржа підвищує вашу толерантність до ризику, ставлячи на карту весь ваш баланс, але забезпечує більше простору для маневру під час коливань ринку. Ізольована маржа пропонує кращий контроль ризиків, але з більш жорстким порогом ліквідації.

Ключові відмінності та додаткові функції

Якщо ви хочете віддалити свою ціну ліквідації в режимі ізольованої маржі, ви можете додати додаткову маржу до конкретної позиції, натиснувши кнопку $100 +( в розділі маржі. Ця гнучкість дозволяє вам коригувати рівні ризику для окремих угод.

Ще одне важливе відмінність: в ізольованій маржі кожна позиція несе власний незалежний ризик і не впливає на інші позиції. Однак, у разі крос-маржі кілька позицій впливають одна на одну в плані прибутку та збитків, оскільки вони всі беруть із одного загального балансу.

Вибір правильного типу маржі для вашого стилю торгівлі

Для початківців ізольована маржа зазвичай забезпечує кращий ризиковий менеджмент, оскільки це:

• Обмежує потенційні втрати до заздалегідь визначених сум
• Запобігає тому, щоб одна погана торгівля знищила ваш весь торговий капітал
• Пропонує більшу гнучкість у управлінні ризиками окремих позицій

Досвідчені трейдери можуть віддавати перевагу крос-маржі, коли:

• Ведення портфеля корельованих позицій, які служать хеджами
• Торгівля довгостроковими позиціями, які можуть зазнати тимчасових просадок
• Управління капітальною ефективністю є пріоритетом

Торгові платформи пропонують обидва варіанти для врахування різних торгових стратегій та ризикових уподобань. Розуміння різниць між цими типами маржі є важливим для розробки ефективного управління ризиками в торгівлі ф'ючерсами.